一、行情快报

期铜                          上海期铜价格小幅下跌。主力11月合约，以47340元/吨收盘，下跌350元,跌幅为0.73%。当日15：00伦敦三月铜报价5826.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为8.13，高于上一交易日8.05，上海期铜跌幅小于伦敦市场。                          期铝                          上海期铝价格小幅下跌。主力11月合约，以14240元/吨收盘，下跌110元,跌幅为0.77%。当日15：00伦敦三月铝报价1787.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.97，高于上一交易日7.89，上海期铝跌幅小于伦敦市场。                          期锌                          上海期锌价格小幅下跌。主力11月合约，以19110元/吨收盘，下跌185元,跌幅为0.96%。当日15：00伦敦三月锌报价2343.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为8.16，高于上一交易日8.06，上海期锌跌幅小于伦敦市场。                          期铅                          上海期铅价格出现一定幅度下跌。主力11月合约，以16795元/吨收盘，下跌455元,跌幅为2.64%。当日15：00伦敦三月铅报价2079.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为8.08，低于上一交易日8.22，上海期铅跌幅大于伦敦市场。                          螺纹钢                            上海螺纹钢价格小幅下跌。主力1月合约，以3533元/吨收盘，下跌20元,跌幅为0.56%。                           

【股市行情】9月17日消息，早盘三大股指低开，随后股指震荡走低。板块方面，油服板块高开后逐步回调，分散染料概念表现活跃。盘面上，银行等权重板块表现依旧低迷，此前表现强势的数字中国等科技题材概念盘中回调，两市赚钱效应一般，资金观望情绪浓厚。临近上午收盘，指数弱势盘整，创指一度跌逾1%，沪指也一度失守3000点关口。板块方面，两市不足500个股上涨，白酒股稍显回暖，知识产权概念异动拉升。总体上，各大板块几乎尽数染绿，两市赚钱效应较差，市场总体氛围较差。午后，指数继续走弱，沪指失守3000点，探缺口位置，创指午后跌2%。银行、券商等金融股重挫，题材概念表现萎靡，天然气板块有所拉升，油服板块大幅反弹。尾盘，两市指数略有回升。券商板块依旧是杀跌主力。盘面上看，个股普跌，总体资金开始观望，市场赚钱效应差。截止收盘，沪指报2978.12点，跌1.74%，深成指报9722.80点，跌1.97%；创指报1677.99点，跌2.12%。

二、国内焦点

菲律宾南部镍开采无限期暂停

马尼拉9月16日消息，一位政府高级官员周一称，随着地区政府行业审计的开展，菲律宾南部的镍矿开采中心无限期暂停开采业务，该地区主要生产高品质镍。

环境、自然资源和能源部长abdulraof abdul macacua表示，穆斯林棉兰老岛bangsamoro自治区政府已暂停其管辖范围内所有四家矿业公司的运营。

2018年，菲律宾是全球第二大镍矿石生产国，仅次于印度尼西亚，这两个国家都是头号采购国中国前两大供应国。

明年，当印度尼西亚禁止出口镍矿石时，中国预计将主要依靠菲律宾供应镍，其是不锈钢和电动汽车电池的生产原料。

在回复关于该地区tawi-tawi省开采状况的询问时，macacua称此次暂停是根据地区政府8月5日发布的备忘录。

最新的行业数据显示，2018年上半年菲律宾向中国出口了266万湿吨高等级矿石，其中近90%，或234万湿吨来自tawi-tawi省。

2018年上半年，菲律宾向中国出口了1580万湿吨镍矿石，其中tawi-tawi省出口量占27%。

 

铁矿石估值修复 分批做空

9月份以来，国内铁矿石期货价格（I2001）大幅上涨超过15%，估值得到部分修复，悲观情绪也得到部分修复。我们做空的主要逻辑：一是短期估值得到修复，I2001从低点570元/吨附近上涨至670元/吨附近；二是螺纹钢近月期货已经升货水现，估值也得到修复；三是70周年庆使得9月下旬下游赶工需求可能走弱，螺纹钢短期承压。

螺纹钢基差得到修复

9月份以来，螺纹钢大幅反弹，反弹的主要逻辑是国内需求较好，螺纹钢去库存超预期。我们也看到，RB1910合约基差得到完全修复，下跌至零附近，故我们认为短期螺纹钢现货价格驱动力可能已经计入价格。对需求未来的展望，我们认为，随着国庆70周年庆祝活动临近，9月下半月螺纹钢需求可能逐渐走弱，螺纹钢现货有一定压力。

螺纹钢产量仍然不低 生态环境部相关人士曾表示，不搞一刀切，将达到超低排放的企业列为A级，这类企业在今年冬季不需采取限产，这将使得今年限产没有往年严格。虽然近期螺纹钢产量持续走弱，但是仍然高于去年，今年限产不严的话，我们认为四季度产量给价格带来向下的压力很大。 主流矿山供应有所恢复 近期，淡水河谷的发货量开始上升，澳洲发运已从飓风影响中恢复。后期铁矿石到港量会逐渐上升，未来港口库存增加应该是比较确定的，但短期港口铁矿石库存难以快速大幅上升，将维持1.2亿吨左右的水平，尚未对铁矿石现货造成过大压力。 总结 未来1—3个月，铁矿石供应将有所回升，港口库存逐渐增加，但短期增量有限，铁矿石供给方面的压力不大。在产业链利润方面，随着国庆赶工期进入尾声，9月下半月国内需求大概率走弱，这也意味在未来螺纹钢可能承压，螺纹钢在已经修复自身贴水的情况下，短期向上空间较小，目前RB1910已经升水现货。结合基本面供需情况，我们看空9月下旬国内螺纹钢需求，传导至上游，那么铁矿石也将承压。 策略方面：入场做空铁矿石I2001合约。 风险点：1.国内螺纹钢需求超预期，2.国内钢厂9—10月限产高于预期。 入场仓位：在666元/吨以上分批做空；若后续价格上涨，可逢高加仓；最高仓位不超过300手。 目标价位：600—620元/吨。    

国际油价再生变数 沙特阿美推迟交付10月份原油 伊朗拒绝与特朗普会面

周二国际布伦特原油价格低开后窄幅震荡，周一曾一度走高19%创下30年来最大单日涨幅。沙特方面，目前来看复产进程仍然缓慢，据最新消息，沙特阿美告诉客户部分10月份交付的原油将延迟，此前沙特表示已经恢复了受影响的570万桶/日中的190万桶产量。而中东局势有可能再度陷入动荡，伊朗总统鲁哈尼表示，将不会与美国总统举行会谈。 9月14日，全球最大石油输出国沙特的两处石油设施遭到无人机袭击。沙特称这次袭击使该国石油产量减少一半约570万桶/日，约占世界每日石油产量的6%。 周末袭击消息发布后，沙特方面就表示，将会尽力修复石油产出设施，并且努力保证国际原油市场不会出现原油断供。沙特在周一表示，将会恢复190万桶/日的产能，低于消息人士透露的周一产量全部恢复预期。 对这次袭击，也门胡塞武装当天承认是该组织所为，但美国和沙特指责伊朗应该为这次“对世界能源市场前所未有的袭击”负责。对此，伊朗外交部15日断然否认该指责，伊朗外长扎里夫在社交媒体上反驳称，美国对伊朗的施压失败，故而采用欺骗手段。 据最新消息，伊朗总统鲁哈尼表示，伊朗决不会和美国对话，美国的高压政策不会成功的。 此前，伊朗发言人已经表示，伊朗总统鲁哈尼没有计划在即将到来的联合国大会期间，与美国总统特朗普会面。 据了解，第74届联合国大会将于9月17日在纽约联合国总部开幕，并于24日起举行一般性辩论，期间还将举行联合国气候行动峰会，可持续发展目标峰会等高级别会议。