一、行情快报

上海期铜价格下跌。主力7月合约，以47160元/吨收盘，下跌550元,跌幅为1.15%。当日15：00伦敦三月铜报价5967.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.90，高于上一交易日7.89，上海期铜跌幅小于伦敦市场。
全部合约成交398934手,持仓量增加19204手至566092手。主力合约成交224660手,持仓量增加11102手至224124手。

上海期铝价格小幅下跌。主力7月合约，以14125元/吨收盘，下跌135元,跌幅为0.95%。当日15：00伦敦三月铝报价1790.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.89，低于上一交易日7.93，上海期铝跌幅大于伦敦市场。
全部合约成交266888手,持仓量减少21602手至673600手。主力合约成交153088手,持仓量减少13134手至237198手。

上海期锌价格小幅下跌。主力7月合约，以20455元/吨收盘，下跌195元,跌幅为0.94%。当日15：00伦敦三月锌报价2554.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为8.01，低于上一交易日8.02，上海期锌跌幅大于伦敦市场。
全部合约成交798586手,持仓量减少3984手至671412手。主力合约成交593962手,持仓量增加4714手至357946手。

上海期铅价格小幅上涨。主力7月合约，以16085元/吨收盘，上涨75元,涨幅为0.47%。当日15：00伦敦三月铅报价1806.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为8.91，高于上一交易日8.88，上海期铅涨幅大于伦敦市场。
全部合约成交63106手,持仓量减少254手至92894手。主力合约成交37640手,持仓量增加5414手至44634手。

上海螺纹钢价格上涨。主力10月合约，以3910元/吨收盘，上涨65元,涨幅为1.69%。
全部合约成交4802344手,持仓量减少133600手至3131066手。主力合约成交4462532手,持仓量减少150724手至2481762手。

【股市行情】 5月22日消息，今日两市微幅低开，早盘汽车整车板块杀跌，三大股指纷纷跟跌，盘中5G、农业股走强，各大股指全线拉升并一度翻红，随后行业板块相继走低，稀土永磁板块午后跳水，各大股指一路下行，沪指失守2900点整数关口，创指一度大跌逾1%，尾盘科技股、海南板块全面爆发，两市股指均有不同程度反弹，但个股依旧跌多涨少，市场人气相对低迷，整体上各大股指全天维持宽幅震荡走势，沪深两市合计成交额不足5000亿元，截止收盘，沪指报2891.70点，跌0.49%，深成指报9041.22点，跌0.51%，创指报1488.63点，跌0.34%。

二、国内焦点

两位数的粗钢产量增幅表明了什么？

今年以来，全国粗钢产量增长不断提速。其中1-2月份同比增长9.2%，3月份增长10%，4月份增长12.7%。1-4月份累计，全国粗钢产量31496万吨，同比增长10.1%，增幅达到了两位数，同期全国钢材产量增长11.1%，亦为两位数的增长局面。

如此强劲的中国粗钢产量增长水平，对于2019年中国钢材市场而言，都表明了什么呢？

首先，表明了中国钢材需求旺盛。今年以来全国钢材库存指数最高点(2019年3月1日)为178.3点，较去年钢材库存最高点(2018年3月9日)也下降了6.9%。兰格钢铁云商平台市场监测数据显示，上周末全国钢材库存指数为114.1点，比去年同期下降2.5%，其中建筑钢材下降8.4%。而且

有需求才会有生产。今年前4月全国粗钢产量的两位数增长，在库存没有增加的情况下，从另一个侧面表明了中国钢材需求的旺盛局面。

全 国钢材库存量的同比下降，表明了今年前4个月的粗钢与钢材产量的增加量，全部进入了消费。据此测算，2019年1-4月份累计，中国的粗钢表观消费量约为 29449万吨，同比增长9.8%，增速接近了两位数。预计2019年中国粗钢的表观消费量将达到或接近9亿吨，如果加上钢材出口，其全部粗钢需求量将达 到或接近10亿吨，再创历史新高。

其次，表明了铁矿石需求基础坚实。中国钢铁生产主要是长流程生产，加上环保因素影响，因此对于高品位铁矿石的需求依赖性较强。预计今年全国粗钢与生铁产量居高不下，分别逼近10亿吨和越过8亿吨关口，由此奠定了高品位铁矿石需求的坚实基础。

据 海关统计，今年前4个月全国铁矿石进口量3.4亿吨，同比下降3.7%。一方面是伴随生铁产量近两位数增长而来的铁矿石旺盛需求，另一方面则是铁矿石进口 量的下降，这就使得当期高品位铁矿石出现供需缺口，由此引发今年以来港口铁矿石库存与钢铁企业铁矿石库存的下降，势必要求下半年增加铁矿石供应。据此预 测，2019年中国铁矿石进口量还会呈现10亿吨左右的巨大体量规模。

再次，表明了中国钢材市场还在扩张。2019年全国钢铁产量创下新高，表明中国钢材市场规模水平，譬如消费水平、贸易量、原材料及能源需求等指标都在扩张，并且还有巨大的增长潜力。

不仅国内基建设施与发达国家依然存在较大差距，“补短板”潜力巨大；中国消费升级，成为中国经济主引擎后，其背后的钢铁间接消费(终端消费品的制造设备，物 流装备设施、现代电子商务、机器人等)规模巨大；随着“一带一路”建设展开，及世界经济重新进入增长通道，全球基础设施建设对于中国钢材需求亦有增无减， 包括其直接出口与间接出口两个方面。可以预言，今后中国全部粗钢的需求量(含直接出口)峰值，即便达到10亿吨后，也有可能继续增长，进而拉动生产、原料 消费、物流和贸易量等。

最后，表明了钢材后市行情压力沉重。由于稳增长组合拳继续发力，尤其是国内需求旺盛，同时钢材生产仍然有利可图，预计年内粗钢产量将保持增长态势，全年粗钢产量将向10亿吨靠拢，出现近些年来的最高产量增速。

不断提速的全国粗钢与钢材产量，当然会产生沉重的市场供应压力，致使销售价格受到抑制。据此判断，中国钢材市场进入新的动荡期，今年内乃至今后一段时间内， 中国钢材市场行情都将起伏跌宕，一般不会出现单边行情。对此，也不要盲目乐观。

国内造船业低迷警惕“钢需”释放“搁浅”

航运景气度偏低，全球造船业依然没有走出低潮期。

然而，在这个全球造船业的特殊“艰难”期，我国造船业却悄然显露出世界第一造船大国的竞争优势。一方面，就造船完工量来看，今年1月~3月份，我国造船完工 962万载重吨，同比增长12.8%，占世界市场份额的35.5%；另一方面，在新承接订单量方面，1月~3月份，新承接船舶订单量为459万载重吨，占 世界市场份额的41.5%。此外，就手持订单量来看，截至3月底，我国造船厂手持船舶订单量为82428万载重吨，占世界市场份额的42.4%。

通过上述三组数据可以看出，在与韩国等国造船市场份额的争夺战中，中国造船业依然具备一定的竞争优势。只是，在全球造船业因航运不景气导致疲软的大背景下， 尽管当前中国造船业的整体数据依然风光，但是后期增长动能已经有了“失速”的迹象。这从新增订单的增量上就可以看出端倪。表面上看，1月~3月份，459 万载重吨的新承接船舶订单量数字依然喜人，但是和去年同期相比，新承接船舶订单量实际上大幅下降70.4%。这表明我国造船业新增订单量的增长动能已经严 重不足。

与之相对应的，造船完工量为962万载重吨，同比增长12.8%。完工量提 速，新增订单量却放缓，这意味着当前中国造船业的风向已经改变。数据显示，3月底，手持船舶订单量为8428万载重吨，同比下降10%，比2018年底下 降5.6%。这或许意味着我国造船业发展的“蜜月期”已临近尾声。

梳理近些年造船业的 发展历史，不难发现，造船业上一个拐点出现在2007年。2007年，全球船舶订单量以1.73亿总吨达到峰值后一路下滑，虽然后期有所恢复，但是到目前 依然未能攻破前期高点。在上一个周期中，中国经济快速崛起推动国际贸易发展，进而刺激了船舶需求。而如今，尽管国际市场普遍看好印度和越南等新型经济体国 家的经济增长，但是就体量和增速来看，很难和中国匹敌。因此，全球船舶订单很难迎来新的峰值，极大可能将在低潮期继续徘徊。

对于钢铁行业而言，国内造船业的低迷意味着“钢需”释放的“搁浅”，对用于造船板和高强度造船板的中厚板、型材等钢材的采购增速必然放缓。造船市场需求有变，钢铁企业必须提早做好准备。

在造船业整体进入调整期的同时，钢铁企业需高度重视船舶大型化对钢材需求的影响。据笔者调研，在新增船舶订单中，拥有两万多个集装箱运输能力的运输船和能够运输20万立方米以上液化天然气的大型运输船的订单量一直保持稳定的增长。

众 所周知，不同船型的耗钢系数不同，随着船体的增大，耗钢实际上呈现减量化、高强度的趋势，单位载重吨耗钢量呈下降趋势。例如，40万吨矿沙散货船用钢量为 5万吨，耗钢系数为0.13；30万吨VLCC(超大型油轮)油船用钢量为4.3万吨，耗钢系数为0.14；6600TEU(标准集装箱)集装箱船用钢量 为2.5万吨，耗钢系数为0.29。船舶大型化是未来造船业发展的必然趋势，这对原有钢材需求会造成一定的冲击。在需求总量整体下滑的情况下，钢铁企业要想巩固在造船业的竞争优势，势必要进行产品、技术变革。

一方面，钢铁企业要紧跟造船业需求变化，积极研发高强度造船板材料。以韩国浦项为例，该企业针对液化天然气的储存和运输开发了超低温高锰钢(HMS)，该产品含有22.5%~25.5%的锰，可以承受零下196℃的低温，在伸长率和极限抗拉强度方面也优于现有的低温材料，也可用于海上推进系统的储油箱和燃料箱制造。

另一方面，钢铁企业要积极研发绿色环保材料，推进船舶的环保、绿色化发展。当 前，国际海事组织(IMO)提出了一系列关于环保和海上安全的新标准和新规范，加严了船舶污染物排放要求，将船舶二氧化碳排放上限从3.5%降至 0.5%。为了实现这个目标，液化天然气(LNG)动力船成了船舶行业的新贵，未来液化天然气运输船的订单量预计会持续增加。对此，钢铁企业要紧跟需求变 化，积极研究符合要求的产品。

总的来看，造船业的形势正在悄然发生变化，钢铁企业要想继续“乘船远航”，变革不可避免。

伦铜周二上涨，因美国放松对华为的限制

北京5月21日消息，伦敦期铜价格周二在亚洲早盘上涨，此前美国暂时放松对中国电信巨头华为的部分贸易限制。

美国上周四将华为及其在20多个国家的68家分支机构列入所谓的“实体名单”，这一举措将禁止这家电信巨头在未经美国政府批准的情况下从美国公司购买零部件。

 这一决定让中美贸易紧张关系升级，并打击了工业金属价格。

  0233 GMT，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨0.4%至每吨6,054美元，上日收跌0.4%。上海期交所7月主力期铜合约持平于每吨47,740元人民币(6,915.03美元)。

三、有色金属

铜：

行情回顾：今日沪铜主力1907合约震荡走弱，cu1907合约交投区间为47100-47670元/吨，收于47160元/吨，日下跌1.15%。持仓量224124，+11102；期现基差+350，较前一交易日+250。

铜市行业资讯方面：秘鲁监察办公室(OmbudsmanOffice)一位代表称，该国土著社区NuevaFuerabamba的民众决定对五矿资源(MMG)旗下秘鲁LasBambas矿实施新一轮道路封锁因此前该社区与五矿资源就补偿金问题谈判无果而终。

现货分析：据SMM消息，上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水160元/吨，平水铜成交价格47460元/吨~47520元/吨，升水铜成交价格47500元/吨~47560元/吨。隔夜伦铜破位6000美元下跌，沪期铜跟跌，今日期铜围绕47400元/吨一线整理。现货库存表现降低，叠加铜价下跌，早间市场询价氛围活跃，收货意愿积极主动，持货商挺价坚决，开市即报升水100~150元/吨，吸引部分贸易商买盘交付长单，升水呈现小幅拉涨，平水铜低于升水100元/吨难觅货源，被抬至升水110~120元/吨，好铜升水150~160元/吨附近成交继续表现良好，下游逢低成交意愿持续改善，湿法铜即全面升水，报价升水20~50元/吨。市场货源表现并不宽裕，贸易商收货交付长单，盘面下跌吸引下游部分逢低买盘，目前盘面尚未显现止跌迹象，短期仍将维持高升水报价。

仓单库存：仓单94822，-8139；5月21日，LME铜库存为189,250吨，较上一交易日增加525吨。截止至2019年05月17日，上海期货交易所阴极铜库存为187,963吨，较上一周减少6,245吨。从季节性角度分析，当前库存较近五年相比维持在较低水平。

主力持仓：沪铜1907合约前二十名多头持仓64520，+4886；空头持仓79248，+158。主流多空持仓双双增加，其中多头增幅更为明显。

行情研判：今日沪铜主力1907合约震荡走弱，因美元高位运行，有色板块普遍下滑。现货市场，货源表现并不宽裕，贸易商收货交付长单，盘面下跌吸引下游部分逢低买盘，下游逢低成交意愿持续改善。技术面上，沪铜主力1907合约下滑，短期或再次试探47000元/吨关口支撑。操作上，建议沪铜1907合约前期多单依托47000元/吨谨慎持有。

铝：

行情回顾：今日沪铝主力1907合约继续下滑，沪铝1907合约日内交投于14120-14260元/吨，收于14125元/吨，日下跌0.95%。持仓量237198，-13134；期现基差+95，较前一交易日+105。

铝市行业资讯方面：全球铝生产巨头--挪威海德鲁公司(NorskHydro)部分控股的Albras铝厂周二开始增产，此前该公司获得巴西一联邦法院的许可，可全面重启Alunorteja化铝厂的产能。

现货分析：据SMM消息，期铝当月开盘以区间窄幅波动为主。早间上海市场少量成交在14190元/吨附近，在某网站当日价格开价后，市场评价过低，实际成交价逐渐上浮至14200-14210元/吨附近，价格较昨日下跌40元/吨附近，对当月盘面平水~升水10元/吨，无锡现货成交价在14200-14210元/吨之间，杭州成交价在14210-14230元/吨之间。低价位下贸易商接货非常积极，与中间商之间交投活跃，部分贸易商略显惜售。下游观望已久，因今日价格接近心中理想价位，采购积极性明显提升，接货量显著多于前两日。今日华东整体成交较好。

仓单库存：仓单288644，-6288；5月21日，LME铝库存为1,225,400吨，较上一交易日减少5,800吨；截止至2019年05月17日，上海期货交易所电解铝库存为569,131吨，较上一周减少32,231吨。从季节性角度分析，当前库存较近五年相比维持在平均水平。

主力持仓：沪铝1907合约前二十名多头持仓80557，-1581；空头持仓91356，-2666；主流多空持仓双双下滑，其中空头减幅更为明显。

行情研判：今日沪铝主力1907合约继续下滑，因挪威海德鲁公司表示，已获得巴西一联邦法院的许可，将全面重启全球最大氧化铝厂产能，一定程度上抑制了铝价进一步上行空间。现货市场上，低价位下贸易商接货非常积极，与中间商之间交投活跃，部分贸易商略显惜售。下游观望已久，因今日价格接近心中理想价位，采购积极性明显提升，接货量显著多于前两日。今日华东整体成交较好。技术面上，沪铝1907合约连收4日阴线，MACD指标再次转弱，短期铝价或处于弱势格局。操作上，建议沪铝1907合约可以考虑在14200元/吨附近空单介入，止损参考14300元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡微跌，延续低位盘整，截止北京时间15:47，LME铅报1803.5美元/吨，日跌0.36%。而沪铅主力1907合约窄幅震荡，日内交投于16145-16020元/吨，尾盘收16085元/吨，较上一日收盘价跌0.31%；成交量37640手，日减7942手；持仓44634手，日增5414手。基差缩窄至-15元/吨；沪铅1906-07月价差仍为15元/吨。

仓单库存：今日沪铅仓单合计17072吨，日减800吨；库存方面：截止5月21日，LME铅库存报73275吨，日减25吨，连降四日刷新近三个月以来新低；同时，截止5月17日当周，上期所沪铅库存报36993吨，周增4799吨，连增两周至近四个月以来新高。

主力持仓：沪铅主力1907合约前20名多头持仓15409手，空头持仓17935手，净空量为2526手，日增404手，空头氛围占主导。

行情研判：5月22日沪市有色金属普遍飘绿，而沪铅相对抗跌，延续区间盘整。期间主要受到美元指数表现坚挺打压，同时中美贸易战的不确定性市场避险情绪犹存，投资者空头氛围仍占主导。而现货方面，库存压力下降，下游接货能力有限，成交较昨日转弱。技术上，沪铅主力于5日与10日均线交汇处运行，MACD绿柱转红柱，且受到16000关口支撑，预计短线仍将有望表现坚挺。操作上，建议沪铅1907合约可于16200-16000元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡下滑，截止北京时间15:05，LME锌报2555.5美元/吨，日跌1.12%。而沪锌主力1907合约亦震荡走弱，日内交投于20775-20415元/吨，尾盘收20455元/吨，较上一交易日收盘价跌1.04%；成交量59.4万手，日增10.8万手；持仓35.8万手，日增4714手。基差扩至625元/吨；沪锌1906-07月价差微缩至255元/吨。

仓单库存：今日沪锌仓单合计18551吨，日减2258吨；库存方面：截止5月21日，LME锌库存报103900吨，日减950吨。同时，截止5月17日当周，上期所沪锌库存报68808吨，周减980吨，连降九周刷新2月1日当周以来新低。

主力持仓：沪锌主力1907合约前20名多头持仓115206手，空头持仓116150手，净空持仓944手，由净多转为净空状态。

行情研判：5月22日沪锌主力合约震荡下滑，触及2月15日以来新低20415元/吨，空头增仓打压。期间主要受到美元指数表现强劲打压，同时媒体称海康威视可能遭遇美国供应商“断供”，中美贸易战避险情绪犹存，宏观面仍偏空。现货方面，市场挺价情绪较浓，下游买兴不振凸显市场供需矛盾，成交货量较昨日略有下滑。技术上，沪锌主力合约承压于均线组下方，需关注布林线下轨支撑，预计短线反弹乏力。操作上，建议沪锌主力1907合约可背靠20700元/吨之下逢高空，入场参考20500元/吨，止损参考20800元/吨。

黄金：

国内走势：今日LME贵金属均震荡走弱，于低位盘整。而沪金主力1912合约低开走高，日内交投于289.1-287.7元/克，尾盘报收288.9元/克，较上一日收盘价微跌0.09%，成交量12.1万手，日减8578手；持仓34.7万手，日增9374手；沪银主力1912合约震荡微跌，尾盘报收3558元/千克，较上一日收盘价微跌0.06%。

内盘持仓：沪金主力1912合约前20名多头持仓69616手，空头持仓29835手，净多持仓39781，日增10826手，主力多头仍占主导。沪银1912合约前20名多头持仓164169手，空头持仓156993手，净多持仓7176,日增2867手，多空交投明显。

行情研判：5月22日沪市贵金属均震荡微跌，其中沪金低开走高，回落至10日均线下方，而沪银于低位盘整，触及4月24日以来新低3550元/千克。期间主要受到美元指数仍表现坚挺使金银承压，而媒体称海康威视可能遭遇美国供应商“断供”，中美贸易战避险情绪犹存则对其构成部分支撑。技术上，沪金主力合约MACD红柱缩短，5日均线拐头向下，较为偏空；而沪银于布林线下轨获得支撑，MACD红柱转绿柱，预计短线反弹不易。操作上，建议沪金主力合约可于289-287元/克之间高抛低吸，止损各1元/克；沪银主力合约可于3590-3550元/千克之间高抛低吸，止损各20元/千克。

四、钢材市场

盘面情况：周三RB1910合约宽幅震荡，最高报3947，最低报3867，收盘3910，较上一交易日跌0.23%；持仓量2481762，-150724；基差210，扩大29；RB1-10月价差-296，缩小5。

消息：第一届长三角一体化发展高层论坛5月22日在安徽芜湖市召开。上海市委书记李强在为会议致辞时表示，《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》进一步明确了长三角一体化发展战略，要把长三角建设成为全国发展强劲活跃增长级、高质量发展样本区、率先基本实现现代化引领区、区域一体化发展示范区和新时代改革开放新高地。这是长三角三省一市共同的奋斗目标。

钢厂调价：2019年5月22日，珠海粤钢对广东区内部分品种出厂价格进行调整，具体调整情况如下：线材价格上调40元/吨，现Ф8-10mmHPB300普碳高线出厂价格调整为4240元/吨；螺纹钢价格上调30元/吨，Ф18-25mmHRB400E螺纹出厂价格调整为4210元/吨；以上调整均为含税，执行日期自2019年5月22日

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为25412吨，-1196吨。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多42465手，主流持仓空单减幅大于多单，净多增加9810手。

总结：原材料期现货价格整体保持上行趋势，多数钢厂挺价意愿强烈，螺纹钢现货市场报价继续上调。但随着RB1910合约大幅上涨后基差明显缩窄，上行空间可受到限制。技术上，RB1910合约宽幅震荡，1小时MACD指标显示红柱缩小；1小时BOLL指标开口放大，但上轨存在一定压力。操作上建议，短线考虑3950-3820区间高抛低买，止损40元/吨。

五、宏观经济

周口安钢产能置换项目选址落定 9月底开工！

5月20日，郑合高铁、周口安钢产能置换项目现场推进会在沈丘召开。会前，部分与会人员统一由郑合高铁周口东站乘车至沈丘北站，沿途察看环保安保拆迁现场，并听取沿线县市区政府、管委会关于环保安保拆迁情况和高铁片区建设情况汇报，研究解决问题。

会议透露，安钢产能置换项目选址拟定在沈丘县产业集聚区南园区东南部，位于石槽集乡境内。

会议要求，各级各部门要有抢抓机遇意识，按国家产业政策规定，以“放管服”改革、100天完成项目全流程审批为抓手，夯实责任，加快各项手续办理。要坚持联合办公、有序衔接、依法合规、高效推进，确保9月底项目开工建设。

据了解，安钢产能置换项目总投资约300亿元。根据2018年发布的《中共周口市委关于巡视整改情况的通报》，周口市将依托河南省唯一常年通江达海的内陆港口，服务发展临港工业，引进培育一批冶金、建材、新能源等临港工业项目，推进安钢产能置换项目建设，打造千万吨级钢铁生产基地。

依据周口市钢铁专业园总体发展规划（2018-2025），经周口市发展和改革委员会批准，周口市拟设立周口市钢铁专业园，选址位于周口市大广高速与宁洛高速交汇处东北角，规划总用地面积5.4平方公里，其中一期规划用地面积为2.85平方公里，规划期限为2018-2020年；二期规划用地面积为2.55平方公里，规划期限为2021-2025年。

山钢以国际市场倒逼核心竞争力提升

近日，一列装满山钢特钢产品的火车徐徐从特钢产线货场驶出，发往蒙古国，标志着该类产品成功开辟“一带一路”沿线新市场，填补又一市场空白。

参建“一带一路”第六个年头，山钢集团交出了一份这样的成绩单：“一带一路”朋友圈扩大到33个国家，同相关国家企业贸易总额累计超200亿元，钢铁贸易、工程建设、钢结构合作开发等多个领域加快走出去，积极布局海外市场，客户及合作伙伴遍布亚洲、非洲、欧洲、南美洲、拉丁美洲，国际化水平和国际竞争力稳步提升，2018年上榜“中国对外贸易500强”企业。

成绩的背后，源于山钢这样的理念在驱动：不管产品在国内市场多么赚钱，也必须拿到国际市场上去检验，通过国际市场倒逼企业内部管理升级和产品技术创新，逐步增强企业核心竞争力，推动企业高质量发展，提高国际市场的话语权。

聚焦关键通道：“千年丝路”写新章

在古丝绸之路重要的“商业走廊”印度加尔各达一片热带密林中，矗立着一座年产220万吨钢、各项指标在印度领先的综合性钢厂——印度电钢综合有限公司(ESL)，其总包方山东冶金设计院股份有限公司是山钢集团旗下企业。

2013年以来，山钢集团追随“一带一路”的政策导向和建设足迹，把企业市场策略向“一带一路”沿线国家倾斜，盘活已有海外资源，拓展新的海外业务，提升国际市场的话语权，步步为营实施海外战略整体布局。

在参与“一带一路”沿线国家的基础设施建设中，山钢集团聚焦关键通道。2017年5月，山钢的型钢产品中标中老(老挝)两国的旗舰项目中老铁路，供货2.66万吨；2019年，实现越南重大能源建设项目燃煤电厂的供货。从2013年至今，山钢承包设计伊朗年产500万吨铁精粉选矿厂项目、印度Rashimi(拉什米)350立方米高炉项目热风炉工程等沿线国家的27个工程项目。

在北极，有一条穿越北极圈，连接北美、东亚和西欧三大经济中心的海运航道，被称为“冰上丝绸之路”。山钢开发的6个品种76个规格、涉及全部欧标的海工钢产品，成为在这里建设的全球最大、纬度最高的液化天然气项目——亚马尔项目的供货商。山钢以韩国、越南、菲律宾、泰国、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、缅甸等7国作为主市场，同时，瞄准中东地区大规模基建项目，借助中国企业赴非洲建设项目及援建项目的契机，出口H型钢、棒材、卷板，以及汽车用钢、海工用钢，5年多来累计出口钢铁产品498万吨。

此外，济钢多式联运基地，成为山钢落实国家“一带一路”倡议的重要举措。济钢利用钢铁主业停产后的铁路专用线等存量物流资源，改造建设集装箱场站，发展多式联运业务，实现铁路干线运输与城市分拨配送有效衔接。借力国家“公转铁”政策，济钢还将适时开通中欧、中亚班列，将济钢多式联运基地打造成为济南连接中欧铁路、促进对外开放的桥头堡。

聚焦关键市场：深耕细作寻突破

6年来，山钢持续深耕重点市场。在巩固日韩、东南亚等传统市场的基础上，山钢积极开发“一带一路”沿线市场，中标老挝铁路建设项目，美标H型钢批量出口菲律宾，打开了海外市场新局面。

山钢产品不仅在亚马尔项目上声名斐然，还打入“中俄元首项目”，拿下俄罗斯阿穆尔天然气加工项目的“世纪大单”。近日，山钢又实现供货俄罗斯阿穆尔共青城俄石油公司260万吨加氢裂化项目，山钢全系俄标型钢独家供货哈萨克斯坦PK炼油厂项目。

在产品不断“沿线”扩展的同时，山钢越来越引起“一带一路”沿线国家的关注。2017年7月，受山钢集团莱钢装配式钢结构产业吸引，智利、玻利维亚考察团千里迢迢到莱钢考察访问，与莱钢初步达成了在智利合作建立钢结构建筑产业基地的合作意向。

经过多年的深耕细作，山钢集团在“一带一路”沿线的影响力日益扩大，钢铁产品向“一带一路”沿线的出口量逐渐增长。随着中亚、南亚、东南亚等地区的基础设施建设需求释放，以及全球雁阵产业梯度转移，“一带一路”沿线国家市场成为山钢以出口带动高质量发展的新增长点。

聚焦关键项目：创新提升强内功

按照“立足高端、做优做强”的目标，山钢积极推进高端产品的开发，参与“十三五”国家科技重大专项子项目“海洋工程用管材型材和特殊部件的关键制备技术研究”，技术研发能力已达到国内领先水平。仅2018年，山钢就开发新产品78项。近年来，山钢通过了YAMGAZ、挪威可瓦纳公司、壳牌石油公司等第二方认证，成为壳牌石油公司国内唯一型钢供应商；开发了F型钢、J型钢、U型钢等系列复杂断面型钢，其中F型钢是目前全世界唯一热轧免机械加工产品；开发风电用钢产品，相继通过了丹麦维斯塔斯风电公司、西班牙西门子歌美飒可再生能源公司的认证审核，得到了美国通用电气公司的质量认可，打入世界三大风机制造企业，跻身世界高端风电用钢领域。

精准服务核心客户。山钢与麦钢国际开展全面商务合作，与20余家终端用户建立了直接联系，以“技术 营销 服务”的方式，不断提升服务水平，巩固了合作关系。坚持客户需求导向。山钢通过细分市场，按照客户需求开展定制化服务，推进外委圆钢热处理加工、热卷开平板、小卷重带钢等钢材出口，延伸了产业链，实现了提量增效。

探索出口结构性融资，为钢铁主业提供了资金支持。山钢推进出口结构性融资、促进出口，强化内外协同，创新出口模式，大力推进钢材出口融资业务,为日照公司11.4万吨出口钢材融资3.37亿元，缩短了收款周期，缓解了资金紧张，为出口创效开辟了新路径、积累了经验。

六、全球观察

东盟“口味”微调 中国钢材出口亟待“变阵”

作为中国钢材出口的主要流向地，东南亚市场在中国钢材出口格局中扮演着举足轻重的角色。因此，东南亚各国“钢需”的任何微调都应引起我们的重视。

东盟钢铁协会公布的数据显示，2018年，东盟国家从中国进口的钢材数量同比小幅增长2.3%，达2140万吨左右。尽管从量上来看，中国对东南亚各国的钢材出口依然保持着稳定增长的态势，但是当地对中国钢材需求的结构正悄然发生变化。这一点从2018年中国对东南亚各国的钢材出口品类中可以看出端倪。

过去中国钢材出口“排头兵”，以棒线材为主的长材品种出口呈下滑趋势，而以冷轧卷、涂层板等为代表的附加值相对较高的板带材出口呈现大幅增量的趋势。相关数据显示，2018年，东盟国家从中国进口线材275.3万吨，同比下降8.0%；进口型材106.6万吨，同比增长14.8%；进口棒材223.6万吨，同比下降23.9%；进口中厚板176万吨，同比下降2.3%；进口热轧卷441.8万吨，同比下降6.5%，进口冷轧卷143.9万吨，同比增长14.8%；进口涂层板507.1万吨，同比增长21.1%；进口焊管151万吨，同比增长14.0%。

东南亚市场的对外钢材需求“口味”变化，从2019年1月份东盟从中国钢材进口中也可得到印证。数据显示，2019年1月份，东盟国家从中国进口的线材同比增长31.4%，达到25万吨；型材增长47%，达到11万吨；棒材增长10.2%，达到12.8万吨；中厚板增长19.2%，达到16.8万吨；热轧卷增长101.5%，达到39.7万吨；冷轧卷增长87.6%，达到13.5万吨；涂层板增长45%，达到46.2万吨；焊管增长16.8%，达到14.6万吨。从这组数据来看，尽管长材品种出口恢复增长，但是冷轧卷和涂层板依然是中国钢铁对东南亚地区增长最快的品种。

也正因为如此，对于中国钢铁企业而言，要想增强自己在东南亚市场的话语权，未来在钢材出口品种方面“变阵”势在必行。而在笔者看来，东南亚市场的钢材进口需求结构之所以会调整，其中一个很重要的原因在于该地区普通钢材生产的本土化速度明显加快，普通钢材市场饱和度逐渐增加，这种低端供给的自给化使得海外资源市场份额开始受到挤压。

在笔者看来，近些年来，东南亚地区各国钢铁产能明显扩大，尽管和中国、日本、韩国等国钢企相比，工艺上存在一定差距，但是当地钢厂已经开始逐步满足当地市场中低端产品的需求。这种需求的自给化自然会导致对海外产品需求减少，进口呈现数据回调也成情理之中的事情。

相关数据显示，作为全世界钢材产量增长最快的地区之一，过去3年时间里，东盟地区粗钢产量增加1100多万吨，其中2018年产量达到3100万吨。据预测，随着后续项目投产，未来两年内该地区钢铁产量有可能达到5000万吨。这其中，越南和印度尼西亚成为东南亚地区产能扩张最快的国家。

就品种而言，在这些增量的产能中，螺纹钢和热轧卷板是主要品种。数据显示，2018年，东盟地区增加的产量多为长材，其中螺纹钢产量达到1800万吨~2000万吨，2020年~2021年新增产能将使该地区螺纹钢产量提高到2300万吨/年以上。热轧卷板方面，2018年东盟地区热卷产能超900万吨，2020年~2021年新增产能将使该地区热轧卷板产能扩大到1300万吨/年以上。这种当地产能的大幅扩张必然会导致当地普通钢材市场需求趋于饱和，市场竞争更加激烈化，由此带来的进口窗口变小也就成了意料之中的事情。

另外，东南亚各国的“钢需”增长动能除了传统的基础设施建设之外，以汽车工业、造船等为代表的制造业发展也为该地区的“钢需”注入了新的活力。这部分市场所需钢材就工艺水平而言，是属于附加值较高的产品，在短期内，当地钢企很难实现稳定供给，因此更多需要进口来保障当地制造企业的日常生产。也正是如此，中国对东盟各国的冷轧产品出口才会出现大幅增长的情况。当地中高端需求的释放自然会驱动进口产品结构的变化，对此，中国钢企必须引起高度重视，及早做出调整。

笔者以为，针对东南亚地区钢材需求“口味”的微调，中国钢企一方面要对这片市场、对自己进行重新审视和定位，在出口产品品种向高附加值的冷轧板、涂层板等品种倾斜，以优质的产品和服务快速占领中高端市场并巩固在这片领域的竞争优势；另一方面要积极推进产能国际化合作，通过资本、设备、工艺等输出，在当地建立稳定的产品供给基地，只有这样才能真正增强在东南亚市场的话语权。目前，在这一方面，日本、韩国等国的钢企已经有所布局，例如，浦项、新日铁住金、安赛乐米塔尔均参与其中，我们的钢企自然不能落后。

总之，在未来一段时间内，出口都将是中国钢铁产业供需平衡的一个重要杠杆，对于东南亚这种占据中国钢材出口近乎半壁江山的市场，中国钢企一定要精耕细作，根据当地需求的波动及时调整出口策略，只有这样才能在日渐复杂的国际钢铁贸易形势中始终保持竞争优势。

英国第二大钢铁生产商恐倒闭 危及2.5万个工作岗位

熟知情况的消息人士称，除非政府同意周二稍晚紧急发放3,000万英镑(3,800万美元)贷款，否则英国第二大钢铁生产商--英国钢铁股份有限公司将濒临倒闭。

该公司是由投资机构Greybull Capital持有，雇用约5,000人，其中多数员工在英格兰北部的斯肯索普，另外倚赖其供应链的相关工作岗位高达2万个。

Greybull Capital善于扭转经营不善的企业，其在2016年向塔塔钢铁支付象征性的1英镑收购这家亏损连连的公司，并将之更名为英国钢铁股份。

根据接近协商过程的人士表示，英国钢铁曾要求英国政府提供7,500万英镑贷款，但在Greybull同意投入更多资金后，已将其资金要求降低至3,000万英镑。

消息人士称，如果贷款在周二下午得不到批准，将可能最早在周三指派安永担任英国钢铁的接管人。

“英国钢铁业对我们的制造业基础而言很关键，对英国工业具有重要战略意义。政府必须进行干预。”工党发言人Gill Furniss说。

英国商业部发言人对于英国钢铁的细节问题不予置评，但表示：“我们正在与众多公司进行例行对话。”

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