一、行情快报

上海期铜价格涨幅明显。主力9月合约，以50050元/吨收盘，上涨1810元,涨幅为3.75%。当日15：00伦敦三月铜报价6307.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.93，低于上一交易日7.94，上海期铜涨幅小于伦敦市场。

全部合约成交1020874手,持仓量增加76124手至723376 手。主力合约成交513720手,持仓量增加3334手至213502手。

上海期铝价格收平。主力9月合约，以14510元/吨收平。当日15：00伦敦三月铝报价1943美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.47，低于上一交易日7.58，上海期铝涨幅小于伦敦市场。

全部合约成交444684手,持仓量减少15312手至628994 手。主力合约成交251852手,持仓量减少20794手至282886手。

上海期锌价格小幅上涨。主力9月合约，以23265元/吨收盘，上涨165元,涨幅为0.71%。当日15：00伦敦三月锌报价2816美元/吨，上海与伦敦的内外比值为8.26，高于上一交易日8.25，上海期锌涨幅大于伦敦市场。

全部合约成交932144手,持仓量减少4532手至551732 手。主力合约成交669146手,持仓量减少13434手至248876手。

上海期铅价格出现一定幅度上涨。主力9月合约，以17935元/吨收盘，上涨415元,涨幅为2.37%。当日15：00伦敦三月铅报价2319美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.73，与上一交易日7.73持平，上海期铅涨幅与伦敦市场相当。

全部合约成交124954手,持仓量增加642手至69414 手。主力合约成交97296手,持仓量增加1120手至38322手。

上海螺纹钢价格小幅上涨。主力10月合约，以3568元/吨收盘，上涨28元,涨幅为0.79%。

全部合约成交7940798手,持仓量减少146552手至4879106 手。主力合约成交6233630手,持仓量减少331032手至3421350手。

【股市行情】 3月22日消息，今日开盘两市涨跌不一，早盘受养殖业、券商股持续杀跌的影响，三大股指全线受挫，跌幅均超1%，午后汽车整车板块强势崛起，各大股指悉数反弹，沪指率先翻红并收复3100点关口，本周累计涨幅2.73%，整体上两市呈现探底回升走势，但市场热点依旧匮乏，资金做多意愿仍不是很足，沪股通净流入2亿，深股通净流出10亿，截止收盘，沪指报3104.15点，涨0.09%，深成指报9879.22点，涨0.10%，创指报1693.87点，跌0.59%。

二、国内焦点

螺纹钢需求拐点将至

自三月以来，钢铁期货价格呈现了窄幅振荡的走势。本周螺纹钢1905合约下跌0.37%至3777元。热卷1905合约上涨0.41%至3688元/吨。螺纹钢现货方面，上周，上海上涨20至3780元/吨，广州上涨10至4230元/吨，北京上涨50至3860元/吨。热卷现货方面，上海下跌20元至3810元/吨，北京维持3810元/吨，广州下跌10元至3830元/吨。
需求向下拐点将至
对于螺纹钢的需求情况，我们相对悲观。在刚刚公布的1—2月的经济数据中，房地产本年土地购置面积累计同比大幅下降34.1%，环比下降48.3个百分点。商品房销售面积累计同比下降3.6%，环比下降4.9个百分点。新开工面积累计同比增长6%，环比下降11.2个百分点。自2018年以来，地产商受到资金面偏紧的影响，一直加快开发速度。具体表现就是多买地，快开工，快速销售，然后将销售所得资金用于新一轮的开发之中。所以2018年出现了新开工面积增速同竣工面积增速长期背离的现象。但是，就本期数据来看，土地购置面积出现了非常明显的下滑，这说明地产企业高周转的经营模式可能不再延续。随着土地购置面积的下降，未来新开工面积将受到压制。地产新开工与螺纹钢的需求关联最为紧密。因此，在未来房地产新开工面积下行的背景下，螺纹钢的需求将受到压制。
1—2月公布的经济数据中，基建投资增速出现反弹。基础设施建设投资（不含电力）累计同比增长4.3%，环比增加0.5个百分点。在国家政策倾斜之下，预计基建增速仍将持续回升。但是本年财政预算赤字仅2.5%，低于市场之前3%的预期。这也导致基建增速很难有大幅跃升的可能。因此，基建对钢铁需求的拉动有限。
螺纹钢产量小幅回落
3月15日当周，全国建材钢厂螺纹钢产能利用率71.27%，较上周小幅上升0.45个百分点。产量方面，3月15日当周，全国建材钢厂螺纹钢产量325.12万吨，较上周上升2.07万吨。
随着钢材价格上涨，电炉利润开始回暖。根据利润模型模拟，华东地区电炉利润大约维持在300元左右，华东地区的电炉利润则接近600元。利润回升导致电炉产能利用率回升。数据显示，53家独立电炉生产企业，3月15日当周，产能利用率大幅上升4.51%至58.2%。
综合来看，受到利润恢复影响，电炉的产能利用率有比较明显的回升。螺纹钢的产能利用率有小幅上升，产量也维持在绝对高位。
库存开始逐步去化
上周螺纹钢库存开始逐步去化。据我的钢铁网统计3月15日当周，螺纹钢中间环节库存1248.54万吨，较上期下降78.1万吨。其中，螺纹钢35城社会库存973.14万吨，较上期下降38.07万吨，螺纹钢钢厂库存315.43万吨，较上周下降40.3万吨。
本期螺纹钢库存开启快速去化的过程。这是由于江南、华南地区天气好转，复工需求逐渐释放所致。但是受到4月1日将调降增值税的影响，部分贸易商为了赚取降税价差，惜售囤货。预计未来两周的库存去化速度将有所放缓。贸易商的惜售也将导致4月供给短时爆发，这也将让钢价承压。
总体来看，供给方面，随着电炉开工率的逐步回升和产能维持在高位。预计螺纹钢产量仍将在未来一段时间内处于历史的绝对高位。库存受到节后复工的影响，陆续释放。但是受到贸易商囤货因素扰动，短期供给将被扭曲。需求方面，在房地产买地、销售、开工均走弱的背景下，螺纹钢需求拐点也将逐步到来。因此，建议投资者可以逢高布局螺纹钢空单。

 

铜市：等待消费“东风”来

波动幅度加大

近期投资者乐观情绪有所消退，加上下游消费复苏推迟，沪铜主力合约回调后呈现振荡走势。增值税降税将于4月1日执行，沪铜因此波动加剧，重回近弱远强结构，下游接货动力表现不足。

刺激政策短期难见成效

宏观方面，近期公布的经济数据不尽如人意。数据显示，2月社会融资规模增量为7030亿元，比上年同期少4847亿元。截至2月末，社会融资规模存量为205.68万亿元，同比增长10.1%。对比1月的数据，社融规模增量高达4.64万亿元，同比多增1.56万亿元，2月数据大大低于预期，同比增速拐头向下，社融结构也未出现好转。总体上看，国内刺激政策难以短期见效。而中美贸易的互动也将长期影响商品市场。

供给方面，近期境外矿山干扰频出，嘉能可计划削减其刚果Mutanda铜钴矿产量， Mutanda是其当地最大的铜钴矿之一，铜钴产量分别为19.9万吨、2.7万吨，叠加铜矿入选品位持续下滑、矿山设备老化、资本开支下滑等潜在问题，令本就不充裕的铜矿供应进一步收紧，而印度Vedanta40万吨的铜冶炼厂复产受最高法院阻挠，打破了市场前期对其复产的期待，预计将令精铜产量减少14.5万吨。截至目前，铜精矿现货TC报70—75美元/吨，较前期下跌明显，预计未来铜精矿偏紧格局将延续。

2019年以来精废价差逐渐走高，截至3月19日，精炼铜与不含税废铜价差为6100元/吨，较之前出现了一定的扩张。主要是由于今年的宏观政策预期叠加供给端偏紧利好，铜价涨幅明显，而废铜价格传导性弱，导致价差拉大。据SMM统计数据，1月我国共进口废铜18.07万实物吨，同比减少8%，但含铜品位的上升使得金属吨同比大增39%，目前国内废铜供应较为充足，废铜制杆厂相继复工，开工率回升，废铜的替代作用，对精铜去库存有一定的影响。

基本面多空交织

下游需求暂未有亮眼表现，汽车产销数据大幅下滑，房地产数据增速回落。数据显示，2月铜板带箔企业开工率、铜杆线企业开工率季节性下滑，大型电缆产订单与往年基本一致，短期未出现明显好转。部分大型铜加工企业成品库存压力较大，再结合其他金属的消费情况，不符合此前的乐观预期。

库存方面，周度数据LME铜库存为18.64万吨，较前周增加6.97万吨，COMEX铜库存为4.96万吨，较前周减少0.38万吨，上期所铜库存为26.46万吨，较前周增加2.84万吨；上海保税区铜库存环比上周五继续增加1.15万吨至58.3万吨，全球四地库存合计约108.36万吨，较上周增加12.14万吨，较去年同期减少23.82万吨，较去年年底增加26.54万吨。目前来看，国内处于季节性累库，海外市场贸易商集中交仓，但是绝对库存水平已经处于近几年的偏低位置，这将为铜价提供支撑。

综上所述，基本面多空交织，一方面，铜矿供应偏紧格局已达成共识，低库存为铜价下方提供支撑。另一方面，目前下游消费未见起色，市场观望情绪较为浓厚。若后市库存出现拐点，叠加现货需求强劲，沪铜走势将企稳向上。

 

铝价长线压力犹存

上周铝价窄幅盘整后一度上冲，主要因社会库存出现下滑，市场预期库存拐点或已出现，但随着4月开始降低增值税的政策宣布，套利交易导致远月合约一度下跌，预期中的库存下降也没有持续，铝价再次承压。

消费预期提振

年内市场寄望于逆周期经济政策，对后期的消费预期提振铝价。最新公布的数据显示，1—2月城镇固定资产投资同比为6.1%，符合预期但好于前值5.9%，1—2月发改委在线审批监管平台申报基建投资项目金额为31562亿元，同比增长30.90%，2019年政府工作报告显示，今年地方政府专项债券总量达2.15万亿元，同比增加8000亿元。固定资产投资及基建投资的同比增长有望提振基本金属消费。

特高压建设有望推动电解铝消费增长。能源局发布《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作通知》表示要加快特高压建设，其中包括：5条特高压直流、7条/回特高压交流（含直流配套的交流项目）、2条常规直流/背靠背直流。此外，根据SMM 数据，3月国家电网释放出大量的特高压招标，钢芯铝绞线和铝合金铝绞线招标量合计14.59万吨。这些都将给铝消费带来提振。

　成本继续下移

当前电解铝消费回升有限，最新公布的下游消费数据表现偏弱，1—2月，商品房销售面积同比下降3.6%，2018年全年为增长1.3%，房地产开发企业土地购置面积同比下降34.1%，汽车产销量环比下降14.1%和14.9%。消费偏弱导致库存下滑没有持续性，库存拐点仍需等待。截至3月14日，国内电解铝社会库存为175.4万吨，较上周增长0.5万吨。尤其是广东地区的库存持续大幅增长，显示当前消费疲弱，当前广东库存已经累库至40.2万吨的相对高位。

成本继续下移，亏损缩窄将令供给压力加大。据了解，2019年3月魏桥预焙阳极基础采购价暂定下调140元/吨，现汇价3180元/吨；另外，无水氟化铝因库存高企，其价格继续走低，目前价格为10000元/吨，2月底未为12100元/吨。最新氧化铝报价，贵阳报2740元/吨，较上周下滑15元/吨；山西报2710元/吨，较上周下跌15元/吨；河南报2725元/吨，较上周下跌20元/吨。成本端价格下跌令电解铝成本线继续下移，据最新的成本测算，当前电解铝平均成本在13900元/吨附近，随着电解铝价格的回升，电解铝亏损已经缩窄至100元以内，这将导致后续电解铝投产增加而降低减产，电解铝远期供给压力仍大。

随着时间的推移，消费旺季将至，年内因特高压建设也将令电解铝消费增长，消费预期推动铝价回升，但当前库存拐点依然没有到来，成本线持续下移，电解铝亏损缩窄，将令后期电解铝产能投产和增产预期增强而减产预期减弱，后期电解铝市场压力仍存。
 

三、有色金属

铜：

行情回顾：今日沪铜震荡下滑，cu1905合约交投区间为48920-49310元/吨，收于48940元/吨，日下跌0.77%。持仓量231162，-5868；基差1020，较前一日+200。外盘方面，截至15：35，3个月伦铜报6436.00美元/吨，日上涨0.05%。

铜市行业资讯方面：国际铜业研究小组(ICSG)在最新的月报中称，2018年12月全球精炼铜市场供应过剩1万吨,11月为供应短缺6.8万吨。ICSG表示，2018年全年，铜市供应短缺38.7万吨，前一年为短缺26.5万吨。

现货分析：上海电解铜现货对当月合约报升水960元/吨-升水1150元/吨，平水铜成交价格49800元/吨-49940元/吨，升水铜成交价格49940元/吨-50100元/吨。美元反弹回升至96.3附近，伦铜大幅下挫，沪期铜跟跌下破49000元/吨，铜价下跌吸引部分下游入市买盘，持货商控货挺价意愿进一步增强。早市自好铜升水1200元/吨、平水铜自950元/吨开始报价，对平水铜的高青睐度令其升水迅速提至970-980元/吨，低价平水铜货源被快速成交，早市收货踊跃，买兴提升，持货商挺价于升水970-升水990元/吨，几无压价空间，好铜买兴较弱，报价下调至升水1130-1150元/吨。第二节交易阶段， 市场接货意愿依然偏向平水铜，平水铜维稳于升水970-990元/吨，好铜可压价至1100元/吨，湿法铜在下游买货积极性提高的基础上升水相应明显上抬，围绕升水820元/吨附近报价。今日下游买盘增加，贸易商为完成长单交付也表现积极，市场成交明显活跃，盘面下跌持货商顺势推高升水。下周如果长单交付结束后，或将陆续出现4月发票的报价，成交或将显现先扬后抑态势，升水再涨空间有限。

仓单库存：仓单183652，+2799；3月21日，LME铜库存为176,450吨，较上一交易日减少2,825吨。截止至2019年3月15日，上海期货交易所阴极铜库存为264,601吨，较上一周增加28,432吨。从季节性角度分析，当前库存较近五年相比维持在平均水平。

主力持仓：沪铜1905合约前二十名多头持仓75917，+159；空头持仓79082，-302。主流持仓呈现多增空减。

行情研判：今日沪铜震荡下滑，因美元指数触底反弹,对铜价的上涨造成抑制，铜价出现大幅回调。现货市场上，下游买盘增加，贸易商为完成长单交付也表现积极，市场成交明显活跃，盘面下跌持货商顺势推高升水。技术面上，期铜主力1905合约仍处于震荡区间内，期价下方受40日均线支撑，短期或震荡运行。操作上建议沪铜1905合约可以考虑在48800-49500元/吨之间高抛低吸，止损各300元/吨。

铝：

行情回顾：今日沪铝弱势整理，沪铝1905合约日内交投于13715-13785元/吨，收于13755元/吨，日下跌0.29%。持仓量281114，-11412；基差+245，较前一日+45。外盘方面，截至15：35，3个月伦铝报1907.00美元/吨，日上涨0.18%。

铝市行业资讯方面：全球最大的铝生产商之一挪威海德鲁公司(Norsk Hydro)表示，在公司本周遭遇网络攻击后，一关键装置仅运营50%的产能。

现货分析：期铝当月午前表现宽幅震荡，第二交易阶段重心较早间略有抬升。上海成交价在14020-14030元/吨之间，对当月升水310-330元/吨附近，成交价相较昨日跌幅仅10元/吨左右，无锡成交价在14020-14030元/吨之间，杭州成交价在14040-14060元/吨之间。今日期铝价略有回落，而升水扩张至300元/吨以上，市场货源较为充足，贸易商间成交活跃，今日出货者较昨日明显增加。下游接货意愿尚可，因减税利差叠加临近周末备库，今日采购积极性未有显著衰减。

仓单库存：仓单537223，-3232；3月21日，LME铝库存为1,166,100吨，较上一交易日减少6,000吨；截止至2019年3月15日，上海期货交易所电解铝库存为739,058吨，较上一周减少507吨。从季节性角度分析，当前库存较近五年相比维持在较高水平。

主力持仓：沪铝1905合约前二十名多头持仓87343，-3452；空头持仓108609，-2392；主流多空持仓双双下滑，其中多头减幅较为明显。

行情研判：今日沪铝弱势整理，因美元指数反弹，基本金属普遍受挫，铝价承压回调。现货市场上，市场货源较为充足，贸易商间成交活跃，今日出货者较昨日明显增加。下游接货意愿尚可，因减税利差叠加临近周末备库，今日采购积极性未有显著衰减。技术面上，沪铝1905合约KDJ指标高位回调，且前高附近阻力明显，短期建议震荡对待。操作上建议沪铝1905合约可以考虑依托13600-13800元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

铅：

内外走势：今日伦铅延续涨势，截止北京时间15:17，3个月伦铅报2056.5美元/吨，日涨0.44%，上破60日均线。同时，沪铅主力1905合约延续低位盘整，日内交投于17050-16865元/吨，尾盘收16980元/吨，较上一日收盘价微跌0.06%；成交量27884手，日减3170手；持仓38776手，日增272手。基差扩至195元/吨；沪铅1904-05月价差缩窄至5元/吨。

市场焦点：亚市美元指数震荡微跌，尝试站上5日均线，现交投于96.244，日跌0.07%。期间欧盟决定无条件将英国退欧截止日期推迟至4月12日，若英国批准退欧协议，还可延期至5月22日。中美经贸高级别磋商将于近期分别在北京和华盛顿举行。

现货市场：3月22日SMM现货1#铅报价为17100-17250元/吨，均价较上一交易日涨50元/吨。SMM报道，期盘冲高后回落，持货商维持挺价出货，其中部分持货商因库存下降，出货积极性不高，同时下游因消费趋弱以及增值税调整因素，询价增多，但采购偏向炼厂货源，散单市场成交好转有限。

仓单库存：今日沪铅仓单合计21849吨，日减301吨；库存方面：截止3月21日，LME铅库存报77925吨，日减75吨，处于年内均值82258吨之下；同时，截止3月15日当周，上期所沪铅库存报33442吨，周增5015吨，为年内均值28430吨之上。

主力持仓：沪铅主力1904合约前20名多头持仓13829手，日增463手，空头持仓15378手，日增131手，多头增仓支撑。

行情研判：3月22日沪市有色金属普遍转绿，沪铅震荡微跌，上行不易。期间主要受到美元指数低位回升承压，市场关注下周中美贸易谈判进程。现货方面，同时下游因消费趋弱以及增值税调整因素，询价增多，但成交好转有限。技术上，沪铅主力价格尝试站稳5日均线，但威廉指标仍于偏空区域，上方面临多条均线阻力，预计短线仍将延续震荡态势。操作上，建议沪铅1905主力可于17000-16800元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

锌：

内外走势：今日伦锌震荡走高，于5日均线上方获得支撑。截止北京时间15:08，3个月伦锌报2851美元/吨，日涨0.55%。同时，沪锌主力1905合约先抑后扬，日内交投于22000-21720元/吨，尾盘收21995元/吨，较上一日收盘价涨0.34%；成交量41.3万手，日减23148手；持仓26.18万手，日减620手。基差缩窄至395元/吨；沪锌1905-06月价差扩至205元/吨。

市场焦点：亚市美元指数震荡微跌，尝试站上5日均线，现交投于96.259，日跌0.07%。期间欧盟决定无条件将英国退欧截止日期推迟至4月12日，若英国批准退欧协议，还可延期至5月22日。中美经贸高级别磋商将于近期分别在北京和华盛顿举行。

现货市场：3月21日SMM现货0#锌报价为22340-22440元/吨，均价较上一交易日跌80元/吨。SMM报道，今日期锌小幅走低，早市市场交投氛围仍偏淡，整体交投谨慎。进入第二交易时段，市场出货增加，盘面走低叠加周末将至，下游采购略有增加，成交货量较昨日微增。

仓单库存：今日沪锌仓单合计64104吨，日减799吨；库存方面：截止3月21日，LME锌库存报58150吨，今年以来持续震荡下滑，已刷新1991年3月11日以来新低；同时，截止3月15日当周，上期所沪锌库存报124038吨，连增八周，刷新2018年4月27日以来新高，锌两市库存走势严重分化，锌价外强内弱。

主力持仓：沪锌主力1905合约前20名多头持仓80072手，日增1706手，空头持仓85978手，日减1387手，多增空减。

行情研判：3月21日沪锌主力1905合约先抑后扬，仍表现较为坚挺。期间部分受到美美元指数低位大幅回升打压，但今日仍震荡微跌。现货方面，市场出货增加，盘面走低叠加周末将至，下游采购略有增加。而LME锌库存跌势不改亦对锌价构成有力支撑。技术面，沪锌主力价格有效运行于均线组上方，下方受到多重支撑，DIF有上穿DEA的迹象，预计短线仍有望震荡偏多。操作上，建议沪锌1905主力合约可背靠21700元/吨之上逢低多，入场参考21900元/吨，目标关注22100元/吨。
 

黄金：

内外走势：今日贵金属外强内弱，截止北京时间15:24，伦敦金报1312.44美元/盎司，日涨0.24%；伦敦银报15.525美元/盎司，日涨0.59%。而沪金主力1906合约高位回落，日内交投于287.6-285.3元/克，尾盘报286.35元/克，较上一日收盘价跌0.37%，成交量17.7万手，日减48274手；持仓32.1万手，日增1398手；沪银主力1906合约震荡微跌，尾盘报收3641元/千克，较上一日收盘价跌0.22%。

市场焦点：亚市美元指数震荡微跌，尝试站上5日均线，现交投于96.247，日跌0.07%。期间欧盟决定无条件将英国退欧截止日期推迟至4月12日，若英国批准退欧协议，还可延期至5月22日。中美经贸高级别磋商将于近期分别在北京和华盛顿举行。

内盘持仓：沪金主力1906合约前20名多头持仓70190手，日增1308手，空头持仓39078手，日增1414手，多空交投明显。沪银1906合约前20名多头持仓157315手，日增1282手；空头持仓127765手，日增3102手，空头增仓幅度大于多头。

外盘持仓: 截至3月21日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为778.09吨，连续三日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为9668.46吨，连续六日持平。

行情研判：3月22日沪市贵金属高位回落，多头氛围有所减弱。期间主要受到英国脱欧担忧影响，美元低位回升构成打压。同时中美贸易下周又将开启，投资者表现较为谨慎。技术上，沪金主力于均线交织处运行，下方受到10日均线支撑，而沪银已站上20日均线，但威廉指标均拐头向下，显示多头氛围暂缓，预计短线或陷入震荡。操作上，建议沪金主力合约可于287.5-285.5元/克之间高抛低吸，止损各1元/克；建议沪银主力合约可于3660-3620元/千克之间高抛低吸，止损各20元/千克。

 

四、钢材市场

盘面情况：周五RB1905合约探低回升，最高报3779，最低报3742，收盘3768，较上一交易日跌0.11%；成交量2882038，-352960；持仓量2040814，-5640；基差172，缩小6；RB10-5月价差-256，缩小14。

消息：3月22日，生态环境部宣布，国家大气污染防治攻关联合中心已基本弄清了京津冀及周边地区大气重污染的成因。研究结果显示，大气污染物的高强度排放是京津冀及周边地区秋冬季大气污染形成的最主要原因，燃煤、工业、机动车、扬尘是四大污染源，占比达到90%左右。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价3940，-10；广州报价4250，-；北京报价3890，-10；福州报价4110，-10。（单位：元/吨）

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为38324吨，持平。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净空6146手，主流持仓增空减多，净多转净空。

总结：目前现货市场报价相对混乱，导致下游观望情绪加重，除非特别需要采购，否则多推迟，市场整体成交偏弱。当前市场库存下降是支撑价格的关键，但是税改的利好一定程度导致本月出库量减少。技术上，RB1905合约延续区间震荡格局，1小时MACD指标显示绿柱缩小；1小时BOLL指标显示开口小幅扩大。操作上建议，短线维持3750-3820区间低买高抛，止损25元/吨。

 

五、宏观经济

国家能源局：前两月全社会用电量同比增4.5%

近日，国家能源局发布数据显示，1—2月，全社会用电量累计11063亿千瓦时，同比增长4.5%，较去年同期降低8.8个百分点。其中，2月份，全社会用电量4891亿千瓦时，同比增长7.2%。
分产业看，1至2月第一产业用电量110亿千瓦时，同比增长7.9%；第二产业用电量7059亿千瓦时，同比增长1.2%；第三产业用电量1994亿千瓦时，同比增长10.5%；城乡居民生活用电量1899亿千瓦时，同比增长11.1%。
其中，2月份第一产业用电量52亿千瓦时，同比增长6.7%；第二产业用电量2942亿千瓦时，同比增长6.5%；第三产业用电量932亿千瓦时，同比增长8.2%；城乡居民生活用电量965亿千瓦时，同比增长8.3%。
中国电力企业联合会报告预计，当前经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，用电量增长不确定性增大。综合考虑国际国内形势、产业运行和地方发展等，以及2018年高基数影响，预计2019年全社会用电量增长5.5%左右。     三部门深化增值税改革：税率16%调为13% 10%调为9%   3月21日财政部消息，财政部、国家税务总局、海关总署等三部门发布《关于深化增值税改革有关政策的公告》。公告明确，增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，税率调整为13%；原适用10%税率的，税率调整为9%。
纳税人购进农产品，原适用10%扣除率的，扣除率调整为9%。纳税人购进用于生产或者委托加工13%税率货物的农产品，按照10%的扣除率计算进项税额。
原适用16%税率且出口退税率为16%的出口货物劳务，出口退税率调整为13%；原适用10%税率且出口退税率为10%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整为9%。
公告同时指出，2019年6月30日前（含2019年4月1日前），纳税人出口前款所涉货物劳务、发生前款所涉跨境应税行为，适用增值税免退税办法的，购进时已按调整前税率征收增值税的，执行调整前的出口退税率，购进时已按调整后税率征收增值税的，执行调整后的出口退税率；适用增值税免抵退税办法的，执行调整前的出口退税率，在计算免抵退税时，适用税率低于出口退税率的，适用税率与出口退税率之差视为零参与免抵退税计算；出口退税率的执行时间及出口货物劳务、发生跨境应税行为的时间，按照以下规定执行：报关出口的货物劳务（保税区及经保税区出口除外），以海关出口报关单上注明的出口日期为准；非报关出口的货物劳务、跨境应税行为，以出口发票或普通发票的开具时间为准；保税区及经保税区出口的货物，以货物离境时海关出具的出境货物备案清单上注明的出口日期为准。
此外，适用13%税率的境外旅客购物离境退税物品，退税率为11%；适用9%税率的境外旅客购物离境退税物品，退税率为8%。
公告同时明确，2019年6月30日前，按调整前税率征收增值税的，执行调整前的退税率；按调整后税率征收增值税的，执行调整后的退税率；退税率的执行时间，以退税物品增值税普通发票的开具日期为准。
公告明确，扩大进项税抵扣范围，将国内旅客运输服务纳入抵扣范围，同时将纳税人取得不动产支付的进项税由目前分两年抵扣，改为一次性全额抵扣。此外，自2019年4月1日至2021年12月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应纳税额。
公告同时明确，自2019年4月1日起，试行增值税期末留抵税额退税制度。同时符合相关条件的纳税人，可以向主管税务机关申请退还增量留抵税额，其中包括，自2019年4月税款所属期起，连续6个月（按季纳税的，连续两个季度）增量留抵税额均大于零，且第六个月增量留抵税额不低于50万元；纳税信用等级为A级或者B级等。
据悉，上述公告自今年4月1日起执行。     商务部最新数据显示：前两月中国对外投资总体平稳   21日，商务部举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人高峰介绍了今年前两个月中国对外投资合作的有关情况。
最新数据显示，1—2月，中国境内投资者共对全球138个国家和地区的1416家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资156.6亿美元。对外承包工程新签合同额229.8亿美元，完成营业额176.3亿美元。对外劳务合作派出各类劳务人员6.8万人，2月末在外各类劳务人员96.6万人。
高峰表示，今年前两个月，中国对外投资合作平稳健康发展。具体来看，主要呈现以下几个特点：
对“一带一路”沿线国家投资合作积极推进。1—2月，中国企业对“一带一路”沿线的48个国家有新增投资，合计23亿美元，同比增长7%。在“一带一路”沿线国家新签对外承包合同额122.3亿美元，占同期总额的53.2%；完成营业额96亿美元，占同期总额的54.5%。
跨境并购稳步发展。1—2月，中国企业共实施完成跨境并购项目45起，分布在英国、中国香港、马来西亚等22个国家和地区，涉及制造业、金融业、租赁和商务服务业等12个行业大类，实际交易总额24.8亿美元，其中直接投资18.5亿美元。
对外投资结构持续多元，非理性投资得到有效遏制。今年1—2月，中国对外投资主要流向租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业等传统投资领域，占比分别为28.2%、20.5%和10.2%。其中流向制造业32.1亿美元，同比增长16.7%。房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项目。
对外承包工程大项目多，带动当地发展作用明显。1—2月，中国对外承包工程新签合同额在5000万美元以上的项目86个，占新签合同总额的81.1%。对外承包工程完成营业额主要集中在交通运输建设和电力工程建设行业，合计占比超过60%，有效改善了东道国基础设施条件。
与此同时，1—2月相关主管部门办理新设和并购类对外投资企业618家，中方协议投资额98.8亿美元。其中，非金融类对外投资企业614家，中方协议投资额93.7亿美元；金融类对外投资企业4家，中方协议投资额5.1亿美元。     六、全球观察   商务部关于对原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷反倾销调查初步裁定的公告   根据《中华人民共和国反倾销条例》（以下称《反倾销条例》）的规定，2018年7月23日，商务部（以下称调查机关）发布2018年第62号公告，决定对原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷（以下称被调查产品）进行反倾销立案调查。
调查机关对被调查产品是否存在倾销和倾销幅度、被调查产品是否对国内不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷产业造成损害及损害程度以及倾销与损害之间的因果关系进行了调查。根据调查结果和《反倾销条例》第二十四条的规定，调查机关作出初步裁定（见附件）。现就有关事项公告如下：
一、初步裁定
调查机关初步认定，原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷存在倾销，国内不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。
二、征收保证金
根据《反倾销条例》第二十八条和第二十九条的规定，调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。自2019年3月23日起，进口经营者在进口被调查产品时，应依据本初裁决定所确定的各公司的保证金比率向中华人民共和国海关提供相应的保证金。
被调查产品的具体描述如下：
调查范围：原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷。
被调查产品名称：不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷。
英文名称：Stainless Steel Billet and Hot-rolled Stainless Steel Plate (Coil)
产品描述：不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷是指除冷轧以外的，按重量计含碳量在1.2%及以下，含铬量在10.5%及以上的合金钢，不论是否含有其他元素。不锈钢钢坯为矩形（正方形除外）截面，或其他不锈钢半制成品。不锈钢热轧板/卷是由不锈钢钢坯经过热轧等工序后制得，呈卷状或板状，不分宽度和厚度。
主要用途：通常有两种用途，一种是作为冷轧不锈钢的原料，经过冷轧工艺处理后制成冷轧不锈钢产品；另一种是作为最终产品直接销售，主要应用于船舶、集装箱、铁路、电力、石油、石化等行业。
该产品归在《中华人民共和国进出口税则》：72189100、72189900、72191100、72191200、72191312、72191319、72191322、72191329、72191412、72191419、72191422、72191429、72192100、72192200、72192300、72192410、72192420、72192430、72201100、72201200项下。
对各公司征收的保证金比率如下：
欧盟公司：               43.0%
日本公司：
1. 日本冶金工业株式会社  18.1%
（NIPPON YAKIN KOGYO CO., LTD）
2. 其他日本公司          29.0%
（All Others）  
韩国公司：
1. 株式会社POSCO         23.1%
（POSCO）
2. 其他韩国公司          103.1%
(All Others)
印度尼西亚公司：         20.2%
三、征收保证金的方法
自2019年3月23日起，进口经营者在进口原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷时，应依据本初裁决定所确定的各公司的倾销幅度向中华人民共和国海关提供相应的保证金。保证金以海关审定的完税价格从价计征，计算公式为：保证金金额=（海关审定的完税价格×保证金征收比率）×（1+进口环节增值税税率）。
四、评论
各利害关系方在本公告发布之日起10天内，可向调查机关提交书面评论意见。
  附件：中华人民共和国商务部关于原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板卷反倾销调查的初步裁定.docx  

                          商务部
                   2019年3月22日

  全球十大铁矿生产中心排行榜   3月21早，淡水河谷表示暂停铁矿Alegria的运营。作为前几规模的矿山，其暂停生产必将对全球铁矿产量产生巨大影响，一时间黑色市场人心惶惶。但其实相比于其他大型矿山，Alegria只是其中普通的一个。

那么，谁又是全球铁矿生产的领导者呢？

下面的分析覆盖了那些具有以下两大特征的铁矿生产中心：业主/作业者披露了产量数据且以单独生产单位进行独立运营。因此，下面这些铁矿运营排名可能是按单独矿山或一组矿山进行的。

1.Hamersley（哈默斯利）

最大的铁矿生产中心是力拓的Hamersley矿山，该矿山包括西澳9座铁矿。这些资产被当做一个独立的业务被皮尔巴拉铁矿公司管理和维护，2014年生产了1.63亿吨铁矿。作为全球最大的铁矿生产中心，Hamersley同时也是成本最低的。

2.Carajas（卡拉加斯）

淡水河谷的卡拉加斯矿山综合体是全球第二大铁矿生产中心，由3座分别被称为卡拉加斯N4E、N4W和N5的露天矿山组成，被作为SerraNorte采矿中心进行运营。2014年，卡拉加斯矿山生产了1.2亿吨铁矿。该铁矿储量品位约66%，被认为是全球品位最高的铁矿中心。

3.Chichester Hub（奇切斯特中心）

FMG的奇切斯特中心包括圣诞湾和断云两座铁矿。2014年，奇切斯特应以达到年产9000万吨铁矿的产能。自从起2008年投产仅5年，奇切斯特中心就已成为全球最大的铁矿生产中心之一。

4.Yandi（扬基）

必和必拓的扬基矿，位于西澳，是以年产量计全球最大的单体露天铁矿。2014年该矿生产了8000万吨铁矿。

5.MtWhaleback（鲸背山）

另一座必和必拓运营的铁矿，大型的鲸背山铁矿，以尺寸计全球最大的单体露天矿山。该矿约有5公里长、1.5公里宽。该矿2014年生产7700万吨铁矿。

6.SolomonHub（所罗门中心）

FMG的所罗门中心包括火尾和国王两座在产矿。火尾和国王合并产能超过7000万吨。2014年，所罗门中心生产了5800万吨铁矿。

7.AreaC

西澳的AreaC矿，由必和必拓及浦项合资，是全球第七大矿，2014年生产了5700万吨铁矿。

8.HopeDowns

第八大铁矿石西澳的HopeDowns，由HopeDows合资运营（非法人合资），一个力拓铁矿和HopeDowns铁矿（该公司由澳洲首富及铁矿大亨GinaRinehart拥有）按50/50比例进行的合资。2014年，该矿产出约4300万吨。

9.MarianaHub（马里亚纳中心）

淡水河谷在巴西的马里亚纳采矿中心由3座铁矿组成，2014年生产了约3900万吨铁矿。

10.Sishen

英美资源的旗舰Sishen铁矿位于南非，作为全球第十大铁矿于2014年生产了3600万吨。因为有14公里长，所以该矿也是全球最大的露天矿之一。

10大铁矿中的7大位于西澳，澳大利亚也被认为是全球以产量计最大的铁矿石生产地。

这些铁矿咱们也就流流口水就完了，大家别太认真，唯一有可能和这些矿山并肩且在中国人手里有一部分的就是Simandu,不过其昂贵的资本开支、铁矿石市场现时的弱势、以及不靠谱的中铝等合作伙伴，估计是中期之内都开发不出来了……