发布时间:2018-07-30
一、行情快报
上海期铜价格下跌。主力9月合约,以49360元/吨收盘,下跌680元,跌幅为1.36%。当日15:00伦敦三月铜报价6168.00美元/吨,上海与伦敦的内外比值为8.00,高于上一交易日7.98,上海期铜跌幅小于伦敦市场。
全部合约成交501552手,持仓量减少2434手至587304 手。主力合约成交296308手,持仓量减少9880手至184308手。
上海期铝价格小幅上涨。主力9月合约,以14415元/吨收盘,上涨45元,涨幅为0.31%。当日15:00伦敦三月铝报价2114.00美元/吨,上海与伦敦的内外比值为6.82,低于上一交易日6.97,上海期铝涨幅小于伦敦市场。
全部合约成交310292手,持仓量增加9858手至684512 手。主力合约成交164014手,持仓量减少5930手至263816手。
上海期锌价格下跌。主力9月合约,以20940元/吨收盘,下跌415元,跌幅为1.94%。当日15:00伦敦三月锌报价2513.00美元/吨,上海与伦敦的内外比值为8.33,高于上一交易日8.28,上海期锌跌幅小于伦敦市场。
全部合约成交884858手,持仓量增加39640手至530154 手。主力合约成交404162手,持仓量增加5370手至240504手。
上海期铅价格出现一定幅度下跌。主力9月合约,以18435元/吨收盘,下跌400元,跌幅为2.12%。当日15:00伦敦三月铅报价2160.50美元/吨,上海与伦敦的内外比值为8.53,低于上一交易日8.71,上海期铅跌幅大于伦敦市场。
全部合约成交115242手,持仓量增加1730手至101132 手。主力合约成交89584手,持仓量增加3966手至65498手。
上海螺纹钢价格上涨。主力10月合约,以4130元/吨收盘,上涨62元,涨幅为1.52%。
全部合约成交3208442手,持仓量减少144550手至4220896 手。主力合约成交2379474手,持仓量减少194130手至2845346手。
【股市行情】 7月30日消息,午后三大股指维持低位震荡,创业板指一度下跌超2%,各板块轮动加剧,国企改革概念持续走强,截止发稿,沪指报2864.52点,跌0.32%,创指报1564.03点,跌1.91%。
二、国内焦点
沪锡基本面逐渐改善 中长线涨势可期
年初市场便开始担心春节后缅甸矿山复工缓慢,产量或大幅下滑,随后海关总署公布的数据显示,3月锡矿进口量仅2000多金属吨,同比下降60%,由此引发市场对供应端的巨大担忧。受此影响,沪锡经历了一轮大涨。
然而调研数据表明,从4月开始,缅甸矿进口量出现了明显回升,而整个上半年进口量与去年同期相比基本持平,因此进口持续大幅下滑的说法被证伪。预计缅甸地区全年原矿供应将下滑约1万—1.5万吨。
国内方面,预计今年云南、湖南和江西等地复产后,加上内蒙古赤峰地区的新建产能,锡矿产量将增加1万金属吨左右,可用于补充部分进口矿的缺口。再生锡方面,在持续的环保压力下,今年产量料有所下滑。现阶段而言,此前原料价高量少的局面有所改善,虽然高品位矿依然相对紧俏,但整体来看矿端尚不存在预期之外的缺口。
未来供应或趋紧
自5月开始,云南及江浙地区不少冶炼厂和加工企业关停,近两个月精炼锡产量同比及环比均出现了明显下滑。若后续环保高压逐渐常态化,下半年冶炼企业生产情况将不乐观。
此外,云南个旧地区的选矿厂被要求陆续搬迁至新的工业园区,由于资金等问题,部分企业可能就此停产。因此,若出现选矿厂产能不足的情况,加之目前高品位精矿较少,将造成冶炼厂入炉的锡矿品位显著降低,从而影响最终的精锡产量。
总体上,预计进入下半年后,境内精炼锡产量将出现一定程度的下滑。短期而言,产量下降并不会对现货供应造成冲击,但中长期来看,若后续产量持续下降,叠加锡锭库存的逐渐消耗,将导致流通货源供应收紧,进而对锡价构成一定的支撑。
消费中性偏弱
近年来锡市场下游终端缺乏亮点,从焊料需求来看,主要包括电子半导体等,而随着这几年电子产业的发展,市场已逐渐偏向饱和,新一代消费群体观念及偏好的变化导致相关产品更新换代需求不断下降。值得注意的是,电子产品的小型化和轻型化也利空锡消费。从镀锡板需求来看,其自身长期处于产能相对过剩的状态,消费难有起色。从化工需求来看,政策的影响较大,该领域的需求增长表现乏力。
纵观上半年,一季度受春节假期企业复产偏迟等影响,境内锡表观消费量同比下降25%,二季度“中兴事件”对电子行业的冲击以及国家对光伏产业政策的调整也导致锡焊料需求有所下滑。进入下半年,宏观经济预期相对稳定,叠加前期下游表现过于疲软以及部分需求存在滞后释放的可能,预计全年锡消费将保持中性偏弱的格局。
总体而言,目前锡锭去库仍不及预期,在需求端相对平稳的前提下,随着远期矿端的压力传导至锭端,当前供过于求的局面料逐渐改善,锡价未来具备一定的上行空间。建议投资者逢低逐步买入,中性预期之下,下半年沪锡核心波动区间在140000—148000元/吨。
国内钢价小幅上涨 铁矿石市场偏强运行
由于成交好转,市场库存的降幅超出此前的预期,国内现货钢价小幅上涨。铁矿石市场也是偏强运行,矿石库存总体处于高位。
据国内钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告,最近一周,国内现货钢价综合指数报收于155.73点,一周上涨0.97%。在钢价震荡走高的同时,钢市在成交量上的表现也整体有所好转。
据分析,在建筑钢市场上,价格涨幅较为明显。全国主要市场主流规格螺纹钢产品的均价为每吨4275元,一周上涨67元。从最新公布的钢市库存数据来看,在高温暴雨天气频现的传统钢市淡季当中,钢市的库存却下降了35万吨,这明显超出了此前的市场预期,对市场信心有所提振。另外,国内一些钢厂在最新出厂定价中继续开出“涨盘”,将进一步抬高市场的到货成本。
在板材市场上,价格也是总体上升。热轧板卷价格小幅上涨,全国主要市场主流规格热轧产品的市场均价为每吨4283元,一周上涨28元。中厚板价格小幅上涨,全国主要市场主流规格普中板的平均价格为每吨4370元,一周上涨16元。目前,供给端在环保限产的约束下产量释放趋于理性,而需求端的表现尚可,市场心态较为乐观。
铁矿石市场处于偏强运行的状态。据“西本新干线”的最新报告,在国产矿市场上,7月份国内铁精粉行情整体偏强,尤其是主产区的价格整体上涨,一些地区铁精粉资源处于相对偏紧的状态。7月份进口铁矿石价格震荡上涨,截至26日,62%品位进口铁矿石价格为每吨65.45美元,月环比上涨0.8美元。目前,国内主要港口矿石库存量在15.4亿吨左右,依然处于相对的高位,多数钢企采用按需采购的策略。
本周黄金市场分析及未来展望
本周金融市场重要事件(1)欧盟让步了!同意进口更多美国大豆和液化天然气,矛头直指中俄。据美国有线电视新闻网(CNN)7月25日报道,美国总统特朗普于本周三与欧盟委员会主席容克就贸易问题进行谈判,欧盟已经同意进口更多的美国大豆和液化天然气。双方达成协议以避免贸易战。从结果看,特朗普获得了来自欧盟的让步。
(2)北京时间周五(7月27日)晚间,金融市场迎来本周最重磅经济数据—美国第二季度GDP数据。数据并无任何惊喜。美国总统特朗普此前预测称,周五公布的第二季度GDP数据将表明美国经济处于“极佳”状态。现在看来他说对了。美国第二季度实际GDP年化季率初值录得4.1%,但远低于风传的5%,也低于市场的共识的4.2%。好的方面是,第二季度个人消费增长4%,远高于前值的0.5%。不太好的方面是,GDP增长的主要驱动因素是出口。
(3)北京时间周四(7月26日)晚,欧洲央行行长德拉基偏鸽派言论影响,欧元/美元遭挫,美元指数则显著走高。欧洲央行(ECB)周四如期维持利率不变,但欧洲央行行长德拉基对于加息预期的措辞偏鸽,欧元/美元短线坐上“过山车”。 德拉基称,欧元区经济增长稳固和广泛,全球需求增长将提振欧元区出口,增长前景面临的风险仍大致平衡,预计下半年经济强劲增长。德拉基并表示,围绕通胀的不确定性正在消退,预计今年余下的时间通胀将维持目前水平。维持关键利率至少至2019年夏季结束前不变,无需调整利率指引。总体而言,德拉基在增长/通胀方面表现得更为鹰派,但对加息预期却不那么强硬。
三、有色金属
铜:
外盘走势:亚市伦铜承压下滑,交投区间为6277-6162美元/吨,其中截止北京时间15:37,3个月伦铜报6194美元/吨,日跌0.8%。持仓方面,截止7月26日,伦铜持仓量为30.9万,日减384手,近期伦铜减仓上涨,显示空头逢低积极获利了结。
现货方面:据SMM报道,7月30日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水20元/吨,平水铜成交价格49700元/吨-49850元/吨,升水铜成交价格49720元/吨-49870元/吨。沪期铜高开低走,上午人民币再次贬值大跌至6.8450上方,进口窗口关闭,上周入库的进口铜已大部分消化,后续入市量将再度停滞。早市持货商就显惜售挺价之意,报价贴水60~贴水20元/吨,接货者多为贸易商,且平水铜青睐度略高于好铜,出货者较上周减少,成交再显僵持拉锯。但度过月末两天,周后成交有望改善。
内盘走势:今日沪铜主力合约1809自高位大幅回落,日内交投于50400-49320元/吨,尾盘收跌至49360元/吨,接近于日内低点附近,日跌1.46%。期限结构方面,沪期铜维持近低远高的正向排列,沪铜1808合约和1809合约正价差缩窄至80元/吨,显示远期合约反弹意愿下滑。
行情研判:7月30日沪铜1809合约承压重挫至49360元/吨,因美国第二季度GDP增速不及预期,且中美贸易升级担忧犹存,仍将打压全球经济增长前景。同时,美元指数维持高位运行,短期需警惕持续反弹之后的技术修正,建议沪铜1809合约可于50000-49100元/吨间高抛低吸,止损各450元/吨.
铝:
外盘走势:今日亚市伦铝振荡反弹,表现远强于其他基本金属,其中截止北京时间16:00,3个月LME铝报2065美元/吨,日微涨0.63%,目前伦铝仍有效运行于均线交织处,短期下跌风险有所减弱,上方反弹阻力关注2100美元/吨。
现货方面:据SMM报道,7月30日上海成交集中14290-14300元/吨,对当月贴水70-60元/吨,无锡成交集中14290-14300元/吨,杭州成交集中14300-14320元/吨。贸易商又出货转为减仓备货,市场流通量小幅下降,而中间商接货意愿积极,导致现货贴水缩小20元/吨左右,下游企业还是按刚需采购,整体成交较活跃,集中于贸易商之间。
内盘走势:沪铝主力合约1809振荡反弹,但尾盘自高位回落,部分削减日内涨幅,表现远强于其他基本金属,交投区间为14460-14375元/吨,尾盘收于14415元/吨,较前一日基本持平。期限结构方面,沪铝延续近低远高正向排列,其中沪铝1808合约和1809合约的正价差缩窄至65元/吨。
行情研判:7月30日沪铝1809振荡微涨至14415元/吨,表现强于其他基本金属。近期国内铝社会库存持续减少,仍利于铝价反弹。建议沪铝1809合约可背靠14280元之上逢低多,入场参考14350元附近,目标关注14500元/吨。
锌:
外盘方面:今日伦锌直线下跌,交投区间为2599-2512美元/吨。截止北京时间15:02,3个月伦锌报2524美元/吨,日跌2.42%。持仓方面,截止7月27日,伦锌持仓量为27.5万,日增1237手,显示随着锌价低位震荡,多空交投谨慎。
现货方面:7月30日SMM现货0#锌报价为21740-21840元/吨,均价较上一交易日涨90元/吨。据SMM报道,日内炼厂出货正常,听闻周末进口锌仍有到货,部分直接流向下游,令下游入市采买积极性减弱。早市贸易商以出货为主,然市场报价除长单需求外少有响应,第一交易时段以长单交投为主。进入第二交易时段,因下游实际消费疲软,加之市场对后期进口锌流入仍有预期,部分贸易商积极调价促进成交,听闻0#国产最低报8月升水100-120,双燕最低报升水110-120元/吨,仅少量;而部分贸易商坚定挺价,报价与早期变动不大,市场分歧较大,整体成交一般,成交货量略不及上周五。
内盘走势:沪锌主力1809合约震荡下跌,基本回吐上周以来的涨幅。日内交投于21555-20920元/吨,尾盘报收20940元/吨,较上一日收盘价跌1.81%。期限结构方面,沪锌延续近高远低的负向排列,沪锌1809合约和1810合约的负价差扩至245元/吨。
行情研判:7月30日沪锌主力1809震荡下跌至20940元/吨,基本回吐上周以来涨幅,多头增仓下行。因人民币中间价下调推升市场恐慌情绪,同时中美贸易战担忧犹存,短期美元指数维持高位运行,宏观面偏空。操作上建议沪锌1809合约可背靠21200元/吨之下逢高空,入场参考21000元/吨元/吨,目标关注20700元/吨。
铅:
外盘方面: 今日伦铅探底回升,落回均线组下方运行。截止北京时间15:24,3个月伦铅报2124美元/吨,日跌0.4%。持仓方面,截止7月27日,伦铅持仓量为11.3万手,日增182手,显示随着铅价反弹乏力,空头增仓下行。
现货方面:7月30日SMM现货1#铅报价为18850-18950元/吨,均价较上一交易日下降275元/吨。据SMM报道,期盘大幅下挫,且因进口铅货源增多,持货商报价升水延续降势,同时下游避险少采,散单市场成交暂无改善。
内盘走势:今日沪铅主力1809合约震荡大跌,回吐上周以来的涨幅。尾盘报收18435元/吨,较上一日收盘价跌2.05%。市场期限结构方面,沪铅延续近高远低的负向排列,沪铅1809合约和1810合约的负价差缩减至165元/吨。
行情研判:7月30日沪铅主力1809合约震荡下跌至18435元/吨,领跌有色金属。期间因人民币下调中间价推升市场恐慌情绪,同时中美贸易战担忧犹存,短期美元指数维持高位运行,宏观面偏空。市场增仓下行,短期预计将于低位震荡整理,操作上建议沪铅1809合约可于18600-18300元/吨之间高抛低吸,止损各150元/吨。
黄金:
外盘走势:今日伦敦金现、伦敦银现均止跌走高。截止北京时间15:43,伦敦金报收1224.3美元/盎司,日跌0.57%;伦敦银报收15.43美元/盎司,日跌1.03%。
内盘走势:今日沪金主力合约1812、沪银主力合约1812均震荡下滑。沪金主力报收271.5元/克,较上一日收盘价跌0.22%,目前仍运行于均线交织处,延续横向震荡;沪银主力报收3686元/千克,较上一日收盘价跌0.41%,目前位于5日均线与10日均线交叉处。
行情研判:7月27日沪金主力、沪银主力均震荡下滑。隔夜欧洲央行会议保持利率不变,整体偏鸽派,欧元下跌提振美元指数,打压贵金属。现美元指数于高位震荡,操作上建议沪金主力1812合约可于271-272元/克之间高抛低吸,止损各0.5元/克;沪银主力1812合约可于3680-3700元/千克之间高抛低吸,止损各10元/千克。
四、钢材市场
国内期市:周一螺纹钢期货高位震荡,RB1810合约开盘报4132元/吨,最高4146元/吨,最低4103元/吨,收盘报4130元/吨,涨62元/吨,日涨幅1.52%,成交量减少至237.95万手,持仓量减少194130手至284.53万手。
(1)现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价4170元/吨,涨20元/吨;广州报价4520元/吨,涨40元/吨;北京报价4100元/吨,涨20元/吨;福州报价4330元/吨,涨30元/吨。
(2)钢厂调价:7月30日,呈钢对贵阳建筑钢材价格进行调整如下:三级螺纹钢上调50元/吨:现HRB400EΦ12-14mm执行价格为4570元/吨,HRB400EΦ16mm执行价格为4470元/吨,HRB400EΦ18-25mm执行价格为4420元/吨;以上调整均为含税,自2018年7月30日起执行。
(3)消息面:近期常州市政府发布了钢铁企业限产清单,涉及建材、特钢、钢坯、钢管等相关企业18家。据Mysteel了解主要的中天、申特、东方特钢3家大型钢厂前期已经按照政府要求执行了限产,已经达到限产要求,目前没有新增限产情况。
周一RB1810合约高位震荡。环保限产消息继续发酵,期货盘面高位震荡,现货市场价格多有走高,短期下行压力较小,市场普遍心态较为乐观。操作上建议在4100附近可以考虑多单介入,止损参考4060.
五、宏观经济
松紧适度货币政策表述深意:防风险稳杠杆方向上微调
今年以来央行继续实施稳健中性的货币政策,加强了预调微调和预期管理,为我国经济高质量发展和供给侧结构性改革的持续推进营造了适宜的货币金融环境。值得强调的是,“大水漫灌”式的流动性投放,无论是从金融市场还是实体经济来看,都不是长期健康发展的充分必要条件,未来仍需实施好稳健中性的货币政策。
有专家强调“货币匹配经济”是稳健中性货币政策的核心逻辑。货币稳健中性的意义在于既要保持流动性的合理充裕,又要兼顾金融防风险和稳杠杆的要求。与此同时,货币政策和实体经济、财政政策、汇率政策、金融监管的新关系,也共同决定了货币政策取向的预调微调。
近日召开的国常会指出,稳健的货币政策要松紧适度。保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕,疏通货币信贷政策传导机制,落实好已出台的各项措施。
资管新规细则等监管政策的出台,叠加国常会对货币政策的表述以及此前中期借贷便利(MLF)放量操作,进一步确认了货币政策的边际放松,也在一定程度上体现了货币政策取向的预调和微调。
展望未来,根据我国下半年经济的形势,预计货币政策仍将呈现边际宽松状态。从降准来看,为保持流动的合理充裕,三季度仍有降准可能性。有专家预测为0.5-1个百分点,时间点可能会选在季节性缴税的10月。同时,MLF、公开市场操作(OMO)也会继续进行。
值得注意的是,货币政策的边际宽松不代表政策就此根本转向,也并不意味着全面宽松,而是在防风险和稳杠杆大方向不变的情况下适度宽松。
首先,近期央行的操作都带有结构性目标。比如今年4月25日,央行对部分金融机构降准以及置换MLF的操作是为了加大对小微企业的支持力度,进一步增加银行体系资金的稳定性。6月24日的定向降准是为了支持市场化法治化债转股和小微企业融资等。由此可以看出,近几次央行操作并非“大水漫灌”,而是具有针对性,让资金更好地流入实体经济中更需要的领域。后续货币政策的重点将是引导资金支持实体经济和协助“稳杠杆”,而不是简单的总量扩张。其次,金融严监管呈现出常态化,仍将严禁资金违规流入房地产等领域,未来或持续加强对资金流向的监管。比如,强化对房地产、产能过剩领域或“僵尸企业”的金融监管。通过多层次的监管把握好具体资金流向,同时对其做更多追踪,让有限的信贷资源得到更加有效的配置,促进金融机构提高服务实体经济的能力,坚决控制上述领域的信贷资源,为松紧适度的货币政策实施打好基础。
另外,货币政策在稳增长的同时,会与宏观审慎管理共同防风险,也决定了货币政策仍会保持稳健中性的基调不变。
机构预测下半年工业利润增速或存压力 通胀压力有限
国家统计局最新发布的工业企业财务数据显示,今年上半年,全国规模以上工业企业利润同比增长17.2%,增速比1-5月份加快0.7个百分点。其中,6月份利润增长20%,增速比5月份回落1.1个百分点。
国家统计局工业司何平博士表示,最新数据反映出我国供给侧结构性改革成效明显。一是成本继续下降。上半年,规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本和费用为92.57元,同比下降0.4元;其中,每百元主营业务收入中的成本为84.42元,同比下降0.37元。二是杠杆率继续降低。6月末,规模以上工业企业资产负债率为56.6%,同比降低0.4个百分点。其中,国有控股企业资产负债率为59.6%,同比降低1.2个百分点,国有企业去杠杆成效更为明显。
数据显示,上半年,新增利润较多的行业主要是:石油和天然气开采业,利润增长3.1倍;黑色金属冶炼和压延加工业,增长1.1倍;非金属矿物制品业,增长44.1%;化学原料和化学制品制造业,增长29.4%;电力、热力生产和供应业,增长27.4%。这五个行业对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率为67%。
何平表示,尽管6月份工业生产增速比5月份有所回落,但价格上涨对利润增长形成明显支撑。6月份,工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨4.7%,涨幅比5月份扩大0.6个百分点。工业生产者购进价格同比上涨5.1%,涨幅比5月份扩大0.8个百分点。据测算,6月份价格变动对利润增长的拉动比5月份多0.3个百分点。
申万宏源分析师孟祥娟表示,整体来看,6月工业利润增速仍存较强的价格因素支撑,随着下半年PPI同比逐步回落,价格因素将大概率弱化。需求方面,地产和汽车弱势难改,主要关注基建或出现短期企稳对相关产业链的刺激,但在地方政府去杠杆大背景下,2018年基建仍难改继续下滑的趋势,主要表现为低位反弹。
中信建投分析师黄文涛认为,考虑到下半年通胀压力有限,叠加高基数影响,年内利润增速仍有下行压力,但更重要的是关注边际变化。一是中美贸易战对部分行业利润的负面冲击,总的来看,贸易战对通用设备制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、仪器仪表制造业的冲击相对较强;二是下半年国内政策变化对企业利润的支撑效果或将显现,特别是减税降费、信贷鼓励、融资担保、支持中小企业发展、加快国企改革步伐等政策的作用不容小觑。
六、全球观察
2018年6月全球粗钢产量
2018年6月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.514亿吨,同比提高5.8%。
2018年上半年全球粗钢产量为8.815亿吨,同比提高4.6%。亚洲地区2018年上半年粗钢产量为6.139亿吨,同比提高5.2%。欧盟地区2018年上半年粗钢产量为8730万吨,同比提高1.6%。北美地区2018年上半年粗钢产量为5900万吨,同比提高2.4%。独联体2018年上半年粗钢产量为5050万吨,同比提高2.8%。
2018年6月中国粗钢产量为8020万吨,同比提高7.5%。日本6月粗钢产量为880万吨,同比提高4.2%。印度6月粗钢产量为870万吨,同比提高7.4%。韩国6月粗钢产量为610万吨,同比提高3.2%。
在欧盟国家中,意大利2018年6月粗钢产量为210万吨,同比提高1.5%;法国6月粗钢产量为130万吨,同比下降4.4%。
土耳其2018年6月粗钢产量为300万吨,同比提高0.7%。
乌克兰2018年6月粗钢产量为170万吨,同比提高7.5%。美国2018年6月粗钢产量为680万吨,同比提高0.8%。
2018年6月全球64个国家的粗钢产能利用率为78.5%,同比提高3.8个百分点,环比提高1.0个百分点。
全球钢市继续震荡调整态势
七月份的国际钢市总体运行平稳。月末,123.2点的全球钢材基准价格指数,周环比下跌0.1%(由涨转跌),月环比下跌0.4%,月同比上涨20.2%。其中:扁平材指数115.7点,周环比下跌0.2%(由涨转跌);长材指数131.6点,周环比上涨0.1%(跌幅收敛);亚洲指数124.4%点,周环比下跌0.6%(跌幅扩大)。亚洲中的中国指数127.1点,周环比下跌0.7%(由平转跌);美洲指数143.5点,周环比上涨0.3%(由跌转涨);欧洲指数107.8点,周环比上涨0.6%(涨幅收敛)。基于市场运行态势结合基本面情况预测,8月份的国际钢市或继续震荡调整走势。
6月份全球粗钢产量同比增长5.8%。国际钢协数据显示:6月份全球64国粗钢产量1.514亿吨,同比增长5.8%,增加产量828万吨;今年前六个月,世界粗钢产量8.815亿吨,同比增长4.6%,增加产量3910万吨;6月份,全球粗钢产能利用率78.5%,同比增长3.8个百分点,环比增长1.0个百分点。
印度政府提出产钢3亿吨目标。印度政府日前提出,到2030财年,印度粗钢年产量将提高到3亿吨。为实现这一目标,印度将投资10万亿卢比(约合人民币9797亿元)进行扩能。
浦项制铁提高2018年收益目标。韩国浦项制铁日前表示:受中国钢铁价格高企和全球强劲需求推动,该公司二季度利润大增近三分之一。由此,浦项对下半年的前景更加期待,并因此提高了全年销售收益目标,从4月份提出的63万亿韩元提到了64.1万亿韩元;浦项还称,中国部分钢厂正因重组而面临关停的命运,将会导致中国国内供应紧张以及钢价继续保持高位;浦项预计,三季度国际铁矿石均价将在每吨60至65美元之间,低于第二季度的每吨65美元。焦煤三季度价格将比上季度的190美元每吨低,大约在每吨175美元至185美元之间。
亚洲钢材市场:涨跌不一。该地区124.4点的钢材基准价格指数,周环比下跌0.6%(跌幅扩大),月环比下跌3.3%(跌幅扩大),年同比上涨22.5%
扁平材方面:市场价格涨跌互现。在越南,热轧卷进口市场依然较弱。报价在600-610美元/吨(cfr),一些供应商为吸引买家而报价偏低。据称月中达成两宗交易,价格均低于600美元/吨(cfr)。有贸易商售出1万吨中国2-2.5mm冷轧级SAE 1006热轧卷,成交价为595美元/吨(cfr)。有越南贸易商称,由于出口配额已经售罄,这家中国钢厂已将报价提高至600美元/吨cfr。在印度,热卷出口价格小幅下滑。有钢厂售出5,000吨2-2.7mm SAE 1006热轧卷的价格在595美元/吨(cfr),较之前下跌5-10美元/吨。7月下旬,中国SS400 3-12mm热轧板卷出口均价585美元/吨(FOB),SPCC 1.0mm冷轧板卷出口均价630美元/吨,均与月初价格大体持平。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口678美元/吨(FOB),较之前下跌5-10美元/吨(FOB)。同期,热卷东南亚进口价格为600美元/吨(CFR),也与之前大体持平。
长材方面:市场价格涨跌不一。在东南亚市场,近来盘条市场出现新的参与者。有菲律宾贸易商称,来自马来西亚的10,000吨8月发货6.5-10mm SAE 1008盘条成交价为590美元/吨(cfr马尼拉),价格较中国报价低5-10美元/吨。不过有消息显示,7月下旬中国报价已经在590-600美元/吨(cfr),貌似马来竞争更有优势,但又有较大不确定性。有马来西亚钢铁行业人士称,出口的这家马来西亚钢厂方坯和长材年产能为350万吨,70%的钢材用于出口。在阿联酋,阿布扎比Emirates Steel (ESI)已将8月交货螺纹钢出厂价较上月下调117迪拉姆/吨(32美元/吨)至2,178迪拉姆/吨(593美元/吨)。据悉,这是由于阿联酋市场活动放缓对钢材需求所造成的影响。有业内人士表示,今年5月份海湾合作委员会宣布将螺纹钢进口税提高至10%所带来的看涨情绪现在已经消散。有迪拜贸易商称,阿联酋市场需求放缓,钢厂由于恐慌而降价,加上阿联酋贸易商库存倍增,这肯定会下拉消费量。而ESI的竞争对手——迪拜轧钢厂Conares已将8月交货螺纹钢出厂价下调118迪拉姆/吨至 2,172迪拉姆/吨,这充分说明后期市场趋于严峻。另外,世界钢铁协会数据显示,5月阿联酋粗钢产量同比增长3.8%至299,000吨(其中ESI占绝大部分),结束连续七个月下滑趋势,也是原因之一。7月下旬,中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价550美元/吨(FOB),与月初大体持平。
简测:基于亚洲市场的基本面情况,预测8月份的亚洲钢市或继续涨跌互现走势。
欧洲钢材市场:走势坚挺。该地区107.8的钢材基准价格指数,周环比上涨0.6(涨幅收敛),月环比上涨2.1%(涨幅收敛),年同比上涨23.8%。
扁平材方面:市场价格持续上涨。在欧盟,热轧板卷出厂价格660美元/吨,冷轧板卷750美元/吨,较月初上涨5美元/吨。7月份欧盟热轧板卷进口价格640美元/吨(CFR),冷轧板卷进口价格730美元/吨(CFR),镀锌板卷759美元/吨,中厚板678美元/吨,均与7月初的进口价大体持平。在俄罗斯和乌克兰,国际板坯价格的上涨,促使俄罗斯和乌克兰板坯大量进入东南亚市场。有消息称,一家印尼轧钢厂订购了40,000吨俄罗斯板坯,用于生产卷材,成交价为545美元/吨(cfr,9月发货)。有贸易商称,俄罗斯钢厂的目标价是553-555美元/吨(cfr印尼),价格或还有上涨空间。有分析人士表示,卷材市场状况良好,乌克兰板坯已经以具有竞争力的价格在该地区重新出现。有市场分析人士称,月初买家似乎对报价低10-20美元/吨的伊朗板坯更感兴趣。但随着俄罗斯和乌克兰板坯的竞争性降价10美元/吨左右,月末伊朗基本上退出市场,为俄罗斯和乌克兰钢厂提供再次上调板坯价格的机会。
长材方面:市场价格继续上涨。在欧盟,螺纹钢出厂价格645美元/吨/吨,又较月初上涨20美元/吨/吨。螺纹钢进口价格600美元/吨(CFR),较之前上涨5美元/吨。在土耳其,消息人士称,尽管土耳其国内螺纹钢市场萎靡不振,且出口需求无明显改善,但该国出口商仍将螺纹钢出口报价提涨到了540美元/吨(FOB土耳其)。有一采购商透露,土耳其钢厂之前以低于540美元/吨的FOB价格接过部分订单,为这次抬价试水赢得了的时间。但有部分买方认为,土耳其螺纹市场心态仍以看跌为主,同时废钢的价格也较弱,因此卖方抬价只是暂时的。不过有贸易商认为,540美元/吨FOB土耳其实重价格已经见底,FOB价格至少可以反弹到545美元/吨。据悉,马尔马拉地区的土耳其钢厂意向报盘已经高达550美元/吨FOB。有东欧的采购商称,继欧洲宣布了一系列贸易保护措施后,土耳其钢厂就不断抬高螺纹钢价格,此举有可能会带动欧洲其他钢厂跟风涨价。然而,真正的影响可能还会略为滞后,因为即将在几周内到来的夏休可能会导致市场变得较为低迷。有土耳其伊斯坦布尔的贸易商则表示,月末仍然能在540美元/吨FOB土耳其以下的价位采购到螺纹钢,因为当时部分生产商有强烈的出货意愿。在方坯方面。由于废钢价格下滑,独联体地区方坯报价有所松动。目前,独联体供应商销往土耳其的方坯CFR报价在每吨520-530美元,但买家能接受的心理价位则低于每吨515美元。而土耳其国内方坯出厂价格则为每吨520-530美元,较之前的525-530美元/吨有所下滑。有数据显示,下旬土耳其方坯FOB出口参考价格为每吨530-535美元,较之前下滑5美元/吨左右。
简测:根据运行态势结合基本面情况预测,近期欧洲钢市或继续稳中有涨走势。
美洲钢材市场:持续坚挺。该地区143.5的钢材基准价格指数,周环比上涨0.3%(由跌转涨),月环比上涨3.7%(涨幅收敛),年同比上涨27%。
扁平材方面:市场价格稳中有涨。在美国,热轧卷出厂价持稳在920-940美元/短吨,冷轧卷在1,000-1,030美元/短吨,标准厚板出厂价格1070美元/吨,均较之前上涨10-15美元/吨。但有市场人士表示,目前我没有看到任何涨势。有钢厂人士称,市场虽然比较稳定,但可能还有更多变化正在发生。有买方人士称,钢厂的价格政策取决于232调查结果,特别是在墨西哥和加拿大形势依然不明的情况下。在进口方面,热轧板卷进口价格655美元/吨,冷轧板卷进口价格755美元/吨,厚板进口价格695美元/吨,均较之前基本持平。另外,美国马口铁的价格似乎也受到了232关税的影响急剧上涨。数据显示,美国马口铁价格已经提高了逾350美元/吨。据悉,美国马口铁制造商将与客户在今年秋天开始2019年的价格谈判。他们将要求在马口铁价格处于市场高位时提价50%,使其与热轧产品的价格上涨幅度一致。在南美,有市场人士表示,由于中国的报价比较稳定, 南美进口板材价格保持不变。目前,热轧板卷的CFR进口价格暂稳在630-635美元/吨(CFR)。冷轧板卷的进口价格是 670-680美元/吨(CFR), 热浸镀锌CFR价格为750-760美元/吨,中厚板的CFR进口价格为CFR 630-640美元/吨,环比大体保持不变。但有市场人士担心, 最近华北唐山地区的减产措施可能会使钢材价格持续上涨。但也有消息称,南美市场特别是巴西市场,对涂镀类钢材仍有一定的需求。有消息人士称,尽管需求疲软,但巴西国内市场涂镀类钢材的供应缺乏,因此该类产品的进口量可能会维持在一定水平。
长材方面:市场价格稳中有涨。在美国,7月末主要地区进口的螺纹钢价格为752美元/吨(CIF 含手续费),与前期持平。网用线材830美元/吨(CIF),上涨3美元/吨。小型型钢728元/吨(CIF),上涨5美元/吨(CIF)。有市场分析人士表示,后期美国市场建材价格或以平稳运行为主,大起大落的可能性极小。
贸易关系方面:(1)7月20日,美国商务部发布公告称,对进口自中国的不锈钢拉制水槽作出第一次反倾销日落复审肯定性终裁称,若取消现行反倾销措施,涉案产品的进口将以76.53%的倾销幅度继续或再度发生;(2)7月16日,加拿大国际贸易法庭(CITT)发布公告,对原产于或进口自中国的钢桩管作出反倾销和反补贴日落复审产业损害肯定性终裁称,若取消涉案产品现行的双反措施,涉案产品的进口对加拿大国内产业将造成实质性损害,故决定继续维持现行双反措施;(3)7月16日,墨西哥经济部国际贸易惯例总局在官方日报发布决议称,决定启动对原产于中国的焊接钢链的反倾销日落复审调查。本案倾销调查期为2017年4月1日至2018年3月31日,损害分析期为2013年4月1日至2018年3月31日。
简测:根据运行态势结合基本面情况预计,近期美洲钢市或继续坚挺走势。

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