近日，工业和信息化部原材料工业司巡视员骆铁军表示，今年要想进一步巩固钢铁去产能成效，守住来之不易的良好局面，关键是要把住新增产能关。

据了解，现在行业所处局势已从产能严重过剩转化为部分地区产能过大、产能集中度低、环境能耗难以承受三者并存，在去产能攻坚阶段，这些问题亟待解决，而对企业来说，如果不将新增产能控制在合理范围内，将加大企业的经营风险。

新疆金特股份有限公司（以下简称“金特”），主营业务为钢压延加工，是一家集矿山开采、炼焦、烧结、球团、炼铁、炼钢、轧钢、球黑铸铁一条龙的企业。

金特主要产品有低碳钢热轧圆盘条、热轧带肋钢筋等，在新疆各地州、北京、成都等城市建有30余个销售网点，部分产品远销中亚市场，2010年度被新疆维吾尔自治区评为“跨越式发展最具成长力企业”。

在响应行业去产能号召下，金特遭遇到了经营困境，所发行的“13金特债”出现兑付风险。

据了解，2016年，金特钢材业务处于停产状态，公司持续亏损。虽然在2017年上半年恢复生产，但是仍然不足以支付“13金特债”2018年度利息、回售款项。

为了将化解债券市场风险端口前移，将投资者的利益最大化，在当地政府和企业的努力下，金特探讨并采取了折价偿付方式，并最终确定了偿债方案。

根据金特发布的公告显示，由于公司未来的生产经营情况有严重的不确定性，为保障债券持有人的合法权益，公司决定将“2013年金特债券”（简称“13金特债”）的到期日由2020年5月23日提前至2018年5月23日，并以60%的折扣比例给予回购注销。

对于持有本期债券的机构投资者，公司将对其持有份额的本金部分，以票面价值60%的比例进行打折偿还，对其持有份额于2017年5月23日至2018年5月22日期间产生的利息进行全额偿还。

对于持有本期债券的个人投资者，公司将对其持有份额的本金，以及其持有份额于2017年5月23日至2018年5月22日期间产生的利息进行全额兑付。

资料显示，2013年5月23日，金特发行了总额5.5亿元、7年期无担保公司信用债“13金特债”，同时附加第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。募集资金拟全部用于总投资为90.1亿元、年产300万吨特钢项目。

据了解，该方案已经通过债券持有人表决，《关于“13金特债”提前到期的议案》和《关于“13金特债”本息按比例进行折价偿付的议案2份议案》以0反对票获得一致通过。金特目前正在筹集资金，以保证方案得到顺利执行。

中国人民大学经济学院教授彭刚认为，“金特企业债兑付事件，主要原因之一是受周期环境所致，对公司来说，未来仍有增长潜力，通过折价偿付的方式化解债务风险，从国外的成功案例来看，能够实现企业和债权人的双赢。比如，丹麦电信集团TDC在金融危机时曾面临困境，通过关联方回购了自身债务，经济危机之后发展得很好。”

中国银行高级研究员、中国外汇投资研究院院长、MG金融集团中国首席经济学家谭雅玲表示，“在合法合规的处理准则下，金特将化解债券市场风险端口前移，符合发改委等主管部门政策精神，最大化保护债权人投资利益，彰显企业社会责任。同时，创下国内首个折价偿付高危债处理成功案例，也为维护我国金融稳定，促进金融改革做出了宝贵贡献。”

总体来看，行业去产能任务虽所剩不多，但仍然会持续不短时间，越是这个时候，行业就越面临更多的考验。对企业来说，经营风险并未减小，如何保证企业稳健运营的同时，尽最大可能维护投资者的利益，是企业重中之重的工作。金特在遭遇经营困境时，将投资者利益放在首位，妥善解决了企业债兑付难题，化解了可能出现的金融风险，保证了社会稳定，为自己赢得了持续发展的生机，对国内企业债兑付也提供了有价值的经验借鉴。

来源：网络

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