上周五沪铜1609合约开于37880元/吨，盘初受美元走软的影响，多头积极入市将铜价拉升至38060元/吨，触碰到10日均线后，多头再次获利了结，伴随着原油的继续回落，沪铜缓跌至日均线下方后，多头加快平仓速度，沪铜跌势变大，沪铜单边回落，低位录得37430元/吨，收于37470元/吨。夜盘沪铜1610合约收37840元/吨，跌30元/吨。

现货市：上周五上海电解铜现货报贴水10-升水70元/吨，平水铜成交价格37720元/吨-37920元/吨，升水铜成交价格37780元/吨-37980元/吨。沪期铜高位回落，现铜升贴水报价坚挺。开盘好铜报升水60元/吨，平水铜报平水-升水10元/吨，湿法铜维持报贴水100元/吨。持货商对好铜惜售高报，影响至性价比好的平水铜。第一节休市后，现货好铜升水再抬受限，报价渐少，贸易商询价热情转向高性价比平水铜，令其报升水10元-升水20元/吨。湿法铜今日成交略有好转，下游少量逢低拿货。午后市场跌势不止，现货报价一抬再抬，为平水-升水70元/吨，受进口铜流入受阻影响好铜货源偏紧，升水坚挺，下游不急于拿货，成交价报37570-37720元/吨，月末现铜成交整体偏淡。

LME期铜上周五上涨0.58%，报每吨4,925美元。

废铜市场：上周五废铜价格持平。美联储加息风险释放后，商家重新看涨铜价，出货情绪降低，厂家方面入市意愿一般，成交转差。

市场热点：美国公布的第二季经济成长较预期缓慢，进一步打压了美联储9月升息的预期，美元因此走软。

市场消息:

1.美国第2季度实际GDP初值同比+1.2%，远不及预期值+2.5%；

2.美联储维持利率不变，符合预期；3.美国6月新屋销售总数为59.2万户，创新高，预期为56万户；

3.1.欧元区第2季度GDP初值同比+1.6%，预期+1.5%，前值1.6%；2.欧元区7月CPI初值同比+0.2%，预期+0.1%。

业内评断：

迈科期货:基金属受周五美元大跌影响普遍上涨，伦铜反弹至4910美元，隔夜持仓继续增加，暗示做多资金一直存在，这与沪铜持仓持续减少形成矛盾。周五上海交易所库存减少近万吨，因近期进口亏损加大，进口报关减少而出口增加，电铜保持偏紧，上海现货亦重回升水。不过华南受消费减弱影响，库存增加较快，现货对华东转为贴水，显示实际需求不旺。近期华东地区下游铜杆厂因G20会议限产有一定备货行为，但进入8月以后工厂限产，下游消费将明显减弱，不支持铜价上涨。目前消费的弱势与伦铜持续增仓流动性炒作相矛盾，铜价难以拓展波动空间，短线看，39000反复测试，压力明显，将重新向下测试支撑，39000-37000为波动区间。少量短空谨慎持有，今日38000-37500。

上海中期：隔夜LME铜4920美元，收盘上涨0.43%，沪铜期价37840元，收盘下跌0.08%，伦铜现货贴水11.75美元/吨，较前一日扩大0.75美元，伦铜库存209450吨，增加725吨，沪铜现货贴水10元/吨，较前一日维持不变，沪铜注册仓单71135吨，减少1115吨。上周沪铜震荡下行，部分前期多头获利平仓，价格减仓下行。基本面上看，上游铜矿供应仍然充足，据冶炼厂反应，近期采购意向有限，厂内库存维持在三个星期以上的高位，且三季度现货早已订购完毕，加上长单量持续到货，原料供应较为充足。二季度国外矿商财报相继公布，矿产保持稳步增长。宏观面上看，美联储加息决议决定不加息，符合市场预期，但周五日本央行意外维持利率不变，晚间美国二季度GDP数据大幅不及预期，美元进一步回调，有色全线反弹。总体看来，市场不确定因子增加，利多出尽，暂时观望为宜。

倍特期货：铜继续区间震荡行情，周末公布的中国CPI数据下降，市场对经济触底的预期增加。周末美元大幅度下跌，支持铜价低位反弹。国内前期资金热情退潮后，价格目前涨跌两难，没有形成大幅涨跌的理由。伦敦铜库存下降注销仓单减少，国内铜库存继续下降，铜基本面中性偏弱，虽然报产量增加，但是库存没有反应出来，短期看依旧维持区间震荡行情，区间37000-39000.

光大期货：我们认为当下商品市场总体可能继续高位回调。就铜价而言，宏观面、基本面、资金面均不支持铜价继续明显上涨。但是，空头对铜市仍然兴趣不足。我们认为铜价将继续偏弱运行，但是过程可能会较为震荡。如果美铜持仓明显增加，铜价加速下行，这将会是更弱的看跌信号。总体上，仍可缝小反弹轻仓抛空，但追空价值不大。

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国信期货：美国GDP数据不佳，导致美元大幅走跌，有色走势趁机企稳。然而由于市场担心镍矿供应忧虑导致的镍价升势已经过度，导致镍价走势比较偏弱。

以上分析为个人观点，仅供参考。

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