欧洲的纸浆和造纸 (P&P) 行业目前正面临一项严峻的挑战，需要仔细评估美国潜在关税政策对其可能造成的影响。最初，美国总统唐纳德·特朗普宣布了一项针对所有进口至美国的商品征收10%统一关税的计划。随后，他又进一步提出，将对那些他认为存在严重贸易违规行为的国家和地区，特别是欧盟，加征高达20%的“互惠”关税。 然而，在4月9日，特朗普政府调整了策略，宣布将上述关税措施暂停实施90天，但仍然保留了对进口商品征收10%的关税。值得注意的是，来自加拿大和墨西哥的大部分商品将获得关税豁免，但这项豁免仅适用于符合《美国-墨西哥-加拿大协定》(USMCA) 相关条款的商品。 从整体上看，欧洲与美国在纸浆和造纸领域的贸易呈现出略微的逆差。根据欧盟统计局2024年的数据，欧洲从美国进口了260万吨纸浆和造纸产品，而同期向美国出口了230万吨。具体而言，贸易逆差主要集中在纸浆（逆差97.5万吨）和箱板纸（逆差31万吨，其中主要是牛卡纸）这两个领域。另一方面，欧洲在印刷纸和某些类型的箱板纸方面，对美国则实现了贸易顺差。 针对美国宣布加征关税的举动，欧洲造纸工业联合会总干事乔里·林格曼表示：“鉴于美国已经宣布了这些关税措施，我们目前正与欧盟委员会紧密合作，以期能够迅速、有力且适度地采取应对措施。我们唯一可以确定的是，这项举措将对大西洋两岸的企业都带来负面影响。贸易战最终损害的总是消费者。但我们‘欧洲制造’的行业拥有强大的本地生产能力，完全可以满足欧洲自身的需求。” 2024 年，欧洲从美国进口了约13.5万吨印刷纸。与此同时，美国向欧洲出口了约81.2万吨印刷纸，其中主要包括铜版纸和双胶纸。从贸易数据来看，本年度美国对欧洲在多个印刷纸品类上都存在贸易逆差，具体包括7万吨未涂布机械纸、11.3万吨涂布机械纸、20.4万吨双胶纸以及29.9万吨铜版纸。这种贸易格局可能给欧洲的印刷纸生产商带来挑战，因为欧洲市场本身就面临着多种纸张产能过剩的问题，并且还承受着高昂的生产成本和微薄的利润空间。 一位市场评论员指出，由于潜在的关税影响，美国销往欧洲的印刷纸数量可能会减少，这意味着更多欧洲生产的纸张将留在欧洲本土市场。然而，一个看似矛盾的情况是，美国对欧洲征收关税可能会导致从加拿大进口新闻纸的物流成本上升，这反而可能对欧洲本土的新闻纸生产商形成利好。 另一位欧洲市场参与者也表达了类似的观点，认为美国对欧洲征收的关税将直接导致从北美到欧洲的运输费用上涨，这将不可避免地对加拿大向欧洲出口新闻纸造成影响。 此外，一些市场人士预测，亚洲的印刷纸生产商可能会增加对欧洲的出口。其主要原因是，在美国于4月9日暂停进口关税之前，已经对韩国、印度尼西亚和泰国征收了显著提高的关税。与此同时，美国还维持着对中国高达125%的惩罚性关税。数据显示，2024年，这四个亚洲国家总共向美国出口了20.1万吨双胶纸和30.7万吨铜版纸。 Fastmarkets欧洲包装和印刷纸总监亚历杭德罗·马塔指出，此前宣布的关税对印刷纸市场的影响，甚至对美国与其最紧密的贸易伙伴——墨西哥和加拿大之间的贸易关系都构成了威胁。他认为，此次宣布的关税政策将带来显著的转变。 马塔进一步解释道：“最初，这种贸易中断本可能为欧洲生产商创造扩大其在美国市场份额的机会。然而，情况已经发生了变化。由于《美墨加协议》（USMCA）的存在，加拿大与美国之间的纸张贸易很可能将免除关税，而欧盟的纸张出口到美国却面临着进口关税。因此，欧洲现在不仅可能无法享受到增加对美出口的微弱机会，反而更有可能面临对美国出口量的下降，同时还要应对来自亚洲的进口增加，尽管亚洲出口到美国也面临着比欧盟更高的关税。” 如果关税如期实施，欧洲的白卡纸市场可能成为受冲击最为严重的领域之一。欧洲每年向美国出口约60万吨白卡纸，其中主要是黄芯白卡纸。与此同时，欧洲也从美国进口超过20万吨其他类型的白卡纸。一位市场消息人士指出：“美国本土没有黄芯白卡纸的生产商。如果他们需要从欧洲进口，考虑到关税因素，成本将会非常高昂。此外，这也意味着可能会有更多这种类型的白卡纸滞留在欧洲市场。” 这位市场消息人士还补充说，目前欧洲市场上的白卡纸供应已经相当充足。根据Fastmarkets RISI的经济学家卡米拉·贾拉米洛的数据，欧洲每年白卡纸的总产能过剩约为100万吨。虽然这个数字相较几年前已经大幅下降，但仍然处于较高的水平。 另一位市场消息人士分析认为：“要么生产工厂需要自行承担关税带来的成本上涨——但我认为这种情况不太可能发生——要么他们将不得不采取削减产能的措施。” 市场消息人士还提到，一些生产商可能会尝试将增加的成本转嫁给美国的客户。一个例证是，在4月3日，美国的一家白卡纸供应商——芬林芬宝美洲公司宣布，计划将其多个白卡纸产品线的价格上调20%。此举正是为了应对当时美国政府计划对从欧盟进口的产品征收20%的关税。 与此同时，欧洲白卡纸制造商协会（ECMA）表示，他们预计折叠纸盒行业不会受到显著的影响。“ECMA的核心关注点是折叠纸盒的加工商。总体而言，欧洲制造的折叠纸盒出口到美国的数量有限，因此，关税对这些加工商的影响也将是有限的，”ECMA的董事总经理迈克·特纳在接受Fastmarkets采访时表示。 相较于卡纸，欧洲对美国的箱板纸出口量（主要是低克重牛卡纸）要小得多。尽管如此，市场消息人士预计，任何关税调整都可能带来一定的负面影响。 “你或许会认为这些出口量微不足道，”一位活跃在美国市场的买家表示，“但我们在美国收到了很多来自欧洲的报价。欧洲的牛卡纸生产商无疑将美国视为其潜在的出口市场。如果因为关税导致出口下降，这肯定会打击他们的信心。”另一位市场观察人士也指出：“如果欧洲的未漂白牛卡纸工厂无法向美国出口，他们将不会在欧洲市场进行价格谈判时那么积极主动。” 根据全球贸易追踪数据显示，2024年，欧盟向美国出口了约49.6万吨纸浆，几乎全部为漂白软木牛皮纸浆 (BSK)。而在去年，欧盟从美国进口了118.5万吨纸浆，其中包括99万吨BSK，其中大部分是绒毛浆。 许多欧洲纸浆市场的参与者目前对关税问题采取了“观望”的态度。这主要是因为他们需要时间来评估局势的发展，同时也希望观察欧盟可能采取的反制措施以及贸易谈判的进展情况。 一家来自北方的漂白软木牛皮纸浆 (NBSK) 生产商表示，他们下一批运往美国的货物预计将于五月份抵达。“我们正在积极准备，会密切关注并及时了解最新的情况，但目前我们不会做出任何具体的调整，因为五月份的情况可能会发生很大的变化，”该生产商表示。 多家欧洲NBSK生产商普遍认为，他们的美国客户最终将承担这些关税成本。他们还表示，买家方面也对此表达了明确的态度。“我们最大的客户之一已经明确表示同意，他们将在美国市场上提高其产品的销售价格，”一位卖家透露。 然而，一些市场消息人士预测，随着时间的推移，美国的纸浆买家可能会调整他们的采购模式。一位消息人士指出，一种可能的情况是，未来将有更多的加拿大纸浆流向美国市场，而原本销往中国的加拿大纸浆量可能会减少。这将为欧洲的NBSK在中国市场腾出更多的空间。 欧洲的NBSK和漂白桉木牛皮纸浆（BEK）的买家也表示，他们的供应商目前尚未采取明显的行动。在欧洲，到目前为止，关于关税的讨论主要集中在NBSK上。然而，随着美国对来自南美的BEK征收10%的关税，这也有可能对全球BEK的贸易流向产生影响。 市场笼罩不确定性 大多数市场参与者认为，特朗普发起的贸易战将进一步打击本已疲软的欧洲经济，导致纸张需求进一步萎缩。股市对潜在关税的威胁做出了剧烈反应。 4月7日，欧盟官员公开表示，他们仍然愿意与美国进行谈判，甚至提出了对工业品实行零关税的方案。但欧盟贸易专员马罗斯·谢夫乔维奇也强调，欧盟已做好准备，将根据情况对美国征收反制关税。 谢夫乔维奇在4月9日欧盟暂停贸易之前举行的欧盟外交事务理事会会议后的新闻发布会上指出：“目前，我们与最重要的贸易伙伴美国之间的贸易形势十分严峻。一系列关税正冲击着欧盟相当一部分的出口产品。事实上，欧盟对美国的出口总额高达3800亿欧元，占欧盟出口总额的70%，这些出口正面临20%或25%的关税。如果再加上现有的最惠国待遇关税，例如对乘用车征收的27.5%的关税，实际关税税率甚至会更高。” 谢夫乔维奇补充说：“尽管欧盟仍然对与美国进行谈判持开放态度，并强烈倾向于通过对话解决问题，但我们不会无限期地等待下去……在看到切实的进展之前，我们将从三个方面着手：首先，通过采取反制措施来捍卫我们的利益；其次，通过达成新的协议来实现贸易多元化；第三，遏制有害的贸易转移。” 欧洲市场的消息人士正密切关注欧盟未来几周在互惠关税方面的具体行动。欧盟委员会已于4月7日星期一晚间向成员国发送了一份包含商品清单和拟议关税的文件。这些措施已在4月9日获得成员国的批准，但预计完整的商品清单要到4月14日才会正式公布。 首批反制措施将于4月15日生效，第二批措施计划在5月15日至12月1日期间逐步推出。谢夫乔维奇还补充说，加强与全球伙伴的贸易和投资联系符合欧盟的利益，而实现这一目标的方式是加快与这些国家正在进行的自由贸易协定谈判进程。 与此同时，英国政府也在就可能与美国达成的经济协议进行磋商。此外，英国政府还在就可能采取的报复性措施征询英国企业的意见。 英国商务和贸易大臣乔纳森·雷诺兹在4月9日贸易暂停前向议会发表声明称：“这是一项正式的步骤，对于我们保留所有应对选项至关重要。我们将在2025年5月1日之前的四周内，就可能被纳入英国关税回应的产品征求英国利益相关者的意见。如果我们能够与美国达成一项经济协议，从而取消已经对我们产业征收的关税，我们将暂停意见征询，并取消由此产生的任何措施。”