重点关注

❖Mysteel：中国全年电解铝产量预估值为4097万吨，同比增长5.5%

❖雷尼森矿二季度锡产量约2154吨，环比下降13%

❖印度尼西亚仍在研究对镍征收出口税的计划

❖7月国内铜板带产量为23.32万吨，同比上升1.7%

❖LME铝库存增加8525吨，结束连续去库趋势

❖7月国内13个铝项目开工、投产或复产

交易数据

对冲研投讯，据大商道现货交易平台数据统计，8月2日电解铜均价60300元/吨，较上一交易日跌1125元/吨。电解铜总成交量1500吨，总成交额0.9亿元。

铝锭均价18085元/吨，较上一交易日跌160元/吨。铝锭总成交量3152.88吨，总成交额0.57亿元。

行业资讯

【Mysteel：中国全年电解铝产量预估值为4097万吨，同比增长5.5%】

Mysteel分析指出，综合1-7月的产能调研数据，并结合目前每一个项目的目前生产进度、生产成本、资金状况，预计全年电解铝新增建成产能121万吨/年，新投产能223万吨/年，复产产能324.9万吨/年，减产产能106.5万吨/年；其中1-7月中国新增电解铝建成产能103万吨/年，新投产能167万吨/年，复产产能257.9万吨/年，减产产能96.5万吨/年（产能置换项目数据统计方式为此消彼长）。而全年电解铝产量预估值为4097万吨，同比增长5.5%。

【雷尼森矿二季度锡产量约2154吨，环比下降13%】

据ITA国际锡协，2022年第二季度，雷尼森（Renison）矿生产了约2154吨锡，比第一季度下降了13%。预计雷尼森的产量会提高。新的钻机在第二季度末已达到满负荷运转，并能在整个第三季度以这个水平运行。第5区生产的重新安排意味着锡品位可能会在今年晚些时候提高。新的时间安排也可能减少围绕升级项目的制造和物流延误的影响。

【印尼仍在研究对镍征收出口税的计划】

据财联社，印度尼西亚官员表示，印度尼西亚仍在研究对镍征收出口税的计划。

【7月国内铜板带产量为23.32万吨，同比上升1.7%】

据Mysteel调研国内79家铜板带样本企业，总涉及产能357万吨，数据显示，2022年7月国内铜板带产量为23.32万吨，环比上升2%，同比上升1.7%；其中大型铜板带企业产能利用率为78.75%，中型铜板带企业产能利用率在76.31%，小型铜板带企业产能利用率在74.31%，综合产能利用率在76.46%，环比增长1.6个百分点，同比增长1.64个百分点。

【LME铝库存增加8525吨，结束连续去库趋势】

今日伦敦金属交易所（LME）铝库存增加8525吨至296650吨，结束62天的跌势。

【7月国内13个铝项目开工、投产或复产】

据Mysteel，2022年7月国内共13个铝项目开工、投产或复产。其中，华建铝业年产30万吨高性能再生铝绿色循环利用项目、东兴铝业年产11万吨绿色高端铝合金材项目和河南瀚华新材料年产20万吨铝板带箔项目等6个铝相关项目开工；鸿腾铝业年产15万吨再生铝棒项目一期、宝武铝业再生铝示范线—废料资源保级利用项目和云南宏泰二期F系列等5个铝相关项目投产。

市场观点

【华泰期货：如果能源价格继续推高，美国和欧洲可能约90万吨炼铝产能面临削减风险】

进入2022年，欧洲能源危机仍存，目前已有约100万吨电解铝产能受到影响，约占全球产能1.3％。由于目前对于海外电解铝供应端最关心的问题仍然是，在海外高能源成本之下，欧洲铝厂有没有可能扩大减产。

1、得益于廉价的水力发电，冰岛和挪威当地的铝冶炼厂减产风险较小；瑞典和英国的冶炼厂也因以水电发电为主，能源成本方面具有一定的竞争力。此外，法国Trimet的St.Jean因EDF是其股东之一，电力成本相对稳定，而德国Hydro的Neuss冶炼厂也与Axpo Trading AG签订了长期电力合同，所以减产可能相对不大。而从能源结构和电力合同来看，已经宣布减产的冶炼厂或许面临着减产扩大的风险，除非政府可以提供更多的财政支持补偿，这部分剩余产能约达到70万吨左右。

2、美国6月底起连续有两家冶炼厂受能源价格影响宣布减产，共涉及约24.4万吨产能。分别是世纪铝业位于肯塔基州霍斯维尔的冶炼厂，预计关闭可能会持续九到十二个月，既定产能为25万吨/年，运行约19万吨/年。以及美铝旗下Warrick铝冶炼厂其中一条运营中的电解铝生产线，涉及产能5.4万吨。考虑到世纪铝业的塞布雷冶炼厂的电力供应也是基于市场，主要受煤炭和天然气价格的影响，若能源危机维持发酵，其约21万吨产能或将被削减。

因此，如果能源价格继续推高，美国和欧洲加起来，可能将看到约90万吨的炼铝产能面临削减风险，占中国以外供应的约3%。

【镍分析师白琼：从供需角度来看，并不能持续推动镍价上涨】

从供需角度来看，并不能持续推动镍价上涨，主要有两方面的原因：一是上半年过剩的镍铁资源原本以厂内库存形式存在，但近期企业开始向外销售该部分镍铁资源，供应量增加会对市场镍价形成冲击；二是全球纯镍正在从短缺转向过剩，虽然三季度三元前驱体的需求快速恢复，但硫酸镍自产线及中间品原料仍可满足当前需求。此外，下半年不锈钢需求恢复缓慢，很难出现较高增速，即便需求有所恢复，供应端也可快速释放补充需求，下半年原生镍仍将呈现过剩局面。

有色金属价格及基差日报

8月2日，现货-沪铜近月收盘后基差为200元/吨，较上一交易日下跌85元/吨；现货-沪铝近月收盘后基差为-20元/吨，较上一交易日下跌30元/吨；现货-沪铅近月收盘后基差为100元/吨，较上一交易日下跌65元/吨；现货-沪锌近月收盘后基差为120元/吨，较上一交易日下跌15元/吨；现货-沪锡近月收盘后基差为1050元/吨，较上一交易日上涨550元/吨；现货-沪镍近月收盘后基差为590元/吨，较上一交易日下跌3510元/吨。

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