一、行情快报

 

期铜
  上海期铜价格下跌。主力合约2201，以68650元/吨收盘，下跌860元,跌幅为1.24%。当日15：00伦敦三月铜报价9382.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.32，高于上一交易日7.28，上海期铜跌幅小于伦敦市场。
  全部合约成交240792手,持仓量增加4033手至392490手。主力合约成交132747手,持仓量增加1204手至155980手。

 

 

期铝
  上海期铝价格下跌。主力合约2201，以18765元/吨收盘，下跌235元,跌幅为1.24%。当日15：00伦敦三月铝报价2638.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.11，低于上一交易日7.68，上海期铝跌幅大于伦敦市场。
  全部合约成交614339手,持仓量增加9325手至500462手。主力合约成交409057手,持仓量增加4140手至199787手。

 

 

期锌
  上海期锌价格小幅下跌。主力合约2201，以22895元/吨收盘，下跌200元,跌幅为0.87%。当日15：00伦敦三月锌报价3175.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.21，低于上一交易日7.55，上海期锌跌幅大于伦敦市场。
  全部合约成交291048手,持仓量减少3273手至161175手。主力合约成交208533手,持仓量减少2656手至75141手。

 

 

期铅
  上海期铅价格小幅下跌。主力合约2201，以15245元/吨收盘，下跌60元,跌幅为0.39%。当日15：00伦敦三月铅报价2283.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为6.68，低于上一交易日7.03，上海期铅跌幅大于伦敦市场。
  全部合约成交58102手,持仓量减少222手至83487手。主力合约成交44978手,持仓量增加192手至40948手。

 

 

螺纹钢
  上海螺纹钢价格上涨。主力合约2205，以4288元/吨收盘，上涨56元,涨幅为1.32%。
  全部合约成交3094848手,持仓量增加35389手至2975549手。主力合约成交2487761手,持仓量增加33110手至1834627手。

 

【股市行情】 　　12月2日，两市弱势震荡，个股跌多涨少。题材股快速轮动，午后稀土永磁、烟草概念等拉升。

二、国内焦点

钢铁行业碳达峰实施方案成型

近日，《经济参考报》记者获悉，中国钢铁行业碳达峰实施方案以及碳中和技术路线图已基本成型。总体来看，方案突出源头削减、严格过程控制、强化末端治理，直指减污降碳协同增效，促进经济社会全面绿色转型。

 

业内人士表示，推动钢铁行业碳达峰是“碳达峰”十大行动之一，对钢铁工业来说，这既是机遇，也是挑战。钢铁行业需要处理好发展和减排、整体和局部、短期和中长期的关系。

 

今年3月，中钢协透露钢铁行业“碳达峰”“碳中和”初步目标。2025年前，钢铁行业实现碳排放达峰；到2030年，钢铁行业碳排放量较峰值降低30%，预计将实现碳减排量4.2亿吨。钢铁行业二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物、颗粒物排放总量在工业行业中均居前3位，钢铁行业降碳势在必行。

 

“严禁新增产能是‘底线’和‘红线’，巩固去产能成果仍是今后行业重点任务之一。”有关人士表示，随着钢铁企业技术、管理提升和原料结构变化，单纯的产能控制已难以遏制国内钢铁产量的快速增长，必须“双管齐下”。在总量难以大幅下降的背景下，超低排放工作仍是重要抓手。

 

目前，全国超过230家钢企约6.5亿吨粗钢产能已完成或正在实施超低排放改造。截至2021年10月末，已有涉及6个省的26家钢铁企业公示，其中19家企业有组织排放、无组织排放、清洁方式运输全部公示，7家企业部分公示。但公示钢铁企业数量不足全国钢铁企业总数的5%。

 

上述人士指出，目前部分钢企对超低排放改造的认识不足，很多企业还在观望，严重滞后于时序进度。此外，部分企业对改造的复杂性认识不足，采用不成熟脱硫脱硝技术，无组织排放，清洁运输、环境管理、在线监测和规范等方面存在很多问题。甚至存在企业伪造生产记录、做两本账、排放监测数据造假等行为。

 

“未来必须将超低排放贯穿于全工序、全流程、全生命周期。”该人士表示，将通过税收、差异化环保管控、差别化水价、电价，进一步加大对完成超低排放改造企业政策支持力度。

 

除了基础的“能耗双控”外，将重点推动绿色布局、节能及提升能效、优化用能及流程结构、构建循环经济产业链、应用突破性低碳技术。

 

上述人士表示，钢铁行业要实现绿色低碳高质量发展，还需要优化产业布局。提高短流程电炉炼钢产量比例，解决长流程炼钢高耗能、高排放问题。优化炉料结构、优化产业链，大幅减少独立烧结、独立热轧、独立焦化企业数量。优化能源结构，实施燃煤工业炉窑清洁能源替代，淘汰煤气发生炉、提升绿电使用比例。在运输结构方面，提高厂外物料和产品清洁运输比例，中长途实施公转铁、公转水，中短途采用管廊或新能源车辆；厂内全面实施皮带、轨道、辊道运输系统建设，最大程度减少厂内汽车运输量，取消厂内物料二次倒运。

 

此外，当前钢铁行业集中度仍然偏低，下一步应加大兼并重组力度，整合优化资源。同时，加大铁矿石等资源保障力度。

 

头部企业降碳布局已提速。作为中国最大钢铁企业，也是目前年产量排名全球第一的中国宝武明确，力争2023年实现碳达峰，2030年具备减碳30%的工艺技术能力，2042年碳排放量较峰值降低50%，2050年实现碳中和。

 

“2020年中国宝武的粗钢产量达到1.15亿吨，分布在17个钢铁基地。中国宝武的钢铁制造长流程占比近94%，碳减排对中国宝武有着比同行更严峻的挑战。”中国宝武党委书记、董事长陈德荣表示，中国宝武带头实现碳中和责无旁贷。

 

“去年我们直接叫停了湛钢原本的高炉方案，计划加快低碳冶金技术发展力度，实施焦炉煤气的氢基竖炉工艺建设。”陈德荣说，开发氢基竖炉直接还原炼铁工艺，有望实现近零碳排放的钢铁冶炼过程。

 

河钢集团计划2022年实现碳达峰，2025年实现碳排放量较峰值降10%以上，2030年实现碳排放量较峰值降30%以上，2050年实现碳中和。鞍钢集团计划2025年前实现碳排放总量达峰，2030年实现前沿低碳冶金技术产业化突破，力争2035年碳排放总量较峰值降低30%；持续发展低碳冶金技术，成为我国钢铁行业首批实现碳中和的大型钢铁企业。

 

总投资120亿元！青山控股靖江不锈钢产业园开工

11月30日上午，靖江经济技术开发区沿江路与敦土路交界处彩旗飘飘、热气腾腾，青山控股靖江不锈钢深加工产业园（一期）正式开工。靖江市委副书记、市长陈锋剑主持开工仪式。青山控股集团有限公司董事长项秉雪、副董事长冯绍德，甬金集团董事长虞纪群，青拓集团总裁陈庆科、副总裁杨立勇等出席活动。

 

青山控股靖江不锈钢深加工产业园是由青山控股集团斥资打造，项目总投资120亿元，计划分三期实施。其中一期项目总投资50亿元，规划用地约500亩，主要从事高端不锈钢丝、钢棒、高品质不锈钢精密钢管、精密模具钢锻件等不锈钢深加工产品的生产与制造。预计2022年底建成投产，达产后可实现年工业产值65亿元以上、年税收超1.3亿元，创造650多个就业岗位。

 

青山控股集团起步于上世纪80年代，是一家专注不锈钢生产冶炼的跨国集团，拥有从不锈钢上游原材料镍铬矿开采、镍合金冶炼、不锈钢冶炼到下游棒线板材加工以及国际贸易等完整的不锈钢生产供应链。2021年，青山控股集团荣列世界500强第279位，是目前中国销售收入最高的民营钢企。

 

首钢股份加速资产整合 控制京唐公司100%股权

首钢股份整合首钢集团钢铁资产的计划正在逐步落地。

 

11月30日晚，首钢股份发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》。公司拟通过发行股份方式购买首钢集团持有的钢贸公司49%股权，交易对价58.59亿元。

 

长江商报记者注意到，首钢股份在此前完成了对钢贸公司的重组，持有其51%的股份，也就是说，本次交易完成后，首钢股份将持有钢贸公司100%股权，并直接和通过钢贸公司间接控制京唐公司100%股权。

 

与此同时，首钢股份还拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过25亿元，募集配套资金扣除发行费用后的净额将用于钢贸公司及其子公司、京唐公司项目建设、首钢股份或标的公司补充流动资金和偿还债务。

 

此次交易也是首钢集团加快推进钢铁资产整体上市的一环，交易完成后，首钢股份将进一步聚合优质钢铁资产，增强公司盈利能力和可持续经营能力。

 

将全控钢贸公司

 

根据发展规划，首钢股份将作为首钢集团在中国境内的钢铁及上游铁矿资源产业发展、整合的唯一平台，最终实现首钢集团在中国境内的钢铁、上游铁矿资源业务整体上市。按照规划，首钢集团也积极将相关优质资产注入首钢股份。

 

2020年7月，首钢股份以其持有的北京汽车12.83%内资股与首钢集团持有的钢贸公司51%股权进行置换并完成交割，置换完成之后，钢贸公司成为首钢股份控股子公司。2021年5月，首钢股份又作价55.7亿元，通过发行股份购买资产方式收购京唐公司19.18%股权。

 

11月30日晚，首钢股份公告，拟通过发行股份方式购买首钢集团持有的钢贸公司49%股权，交易总对价58.59亿元。

 

本次交易前，首钢股份直接持有钢贸公司51%的股权、直接持有京唐公司70.18%的股权，钢贸公司持有京唐公司29.82%股权。本次交易完成后，首钢股份将直接持有钢贸公司100%的股权，并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100%的股权。

 

首钢股份表示，本次交易能够将原有优质营销资源通过钢贸公司进行进一步的整合和规范，体现现有品牌的聚合效应，积极响应国家打造国际优质钢铁品牌的战略规划，提升企业综合竞争力，巩固在国内上市公司中最大的钢铁联合企业之一的地位。

 

此外，本次交易完成后，首钢股份2021年9月末归属于母公司所有者权益合计由411.56亿元增至466.03亿元，增长率为13.23%，2021年1-9月归属母公司所有者的净利润由58.17亿元增至65.76亿元，增长率为13.05%。

 

标的承诺未来三年业绩不低于2亿

 

公开资料显示，首钢股份主要业务为钢铁冶炼、钢压延加工等，拥有京唐基地和迁顺基地两大钢铁生产基地。

 

其中，钢贸公司承担首钢股份区域销售、钢材加工配送体系的建设、运作和管理的职能，形成了覆盖全国的营销服务体系，在上海、广州、青岛、天津、武汉设有5个区域子公司，并在全国多地设有钢材加工配送中心。而钢贸公司参股的京唐公司钢铁产品主要包括热系和冷系两大系列板材产品。

 

数据显示，2021年上半年，钢贸公司实现净利润8.98亿元，京唐公司实现净利润29.27亿元，按照持股29.82%折算，京唐公司贡献利润8.73亿元，占比97%。

 

值得一提的是，根据首钢股份2021年上半年产量情况，京唐公司上半年实现钢、钢材产量分别为766万吨、700万吨。交易完成后，公司权益粗钢产量增加230万吨，钢材产量增加210万吨。

 

浙商证券认为，上半年，京唐公司吨钢净利为418元，据此测算，新增产量部分带来利润接近9亿元。考虑到公司产品持续向高端化推进，盈利稳定在高位。明年京唐基地有望随着原材料价格大幅下降盈利进一步增加。交易完成后并表后，利润有望增厚10亿元以上。

 

除此之外，钢贸公司还做出了业绩承诺。

 

根据业绩承诺资产的预测收入分成情况，如本次发行股份购买资产于2022年12月31日之前实施完毕，则首钢集团承诺上述业绩承诺资产2022年、2023年、2024年实现的收入分成合计分别不低于9091.82万元、7941.4万元和6156.18万元，共计2.32亿元。

 

如本次发行股份购买资产于2022年12月31日前（含当日）未能实施完毕，则首钢集团承诺上述业绩承诺资产在2023年、2024年、2025年实现的收入分成合计分别不低于7941.4万元、6156.18万元和4544.5万元，共计1.86亿元。

 

钢铁行业落实碳达峰碳中和目标面临哪些难点

2021年10月24日，国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》明确要求，在工业领域推动钢铁行业碳达峰。据统计，2020年我国钢铁行业能源消费总量为5.75亿吨标准煤，约占全国能源消费总量的11.6%；碳排放量占全球钢铁行业碳排放总量的60%以上，是我国碳排放量最大的制造业部门。可见，我国钢铁行业仍存在巨大的绿色提升空间。为推动我国碳达峰碳中和目标如期实现，进而为构建人类气候命运共同体贡献中国力量，加快钢铁行业绿色转型势在必行、迫在眉睫。

 

目前来看，我国钢铁行业落实碳达峰碳中和目标仍面临一些难点，需要予以充分认识。

 

一是短流程电炉粗钢产量占比偏低。目前，钢铁生产工艺主要分为长流程的“高炉—转炉”冶炼和短流程的“电炉”冶炼两种。长流程原料主要为煤炭和铁矿石，是一种能源消费高、污染物排放多的工艺；短流程主要使用废钢作为原料，避免了可能造成污染的诸多环节。但我国钢铁流程结构以长流程为主，短流程炼钢工艺生产的粗钢产量仅占总产量的10%左右，远低于美国的68%、欧盟的40%、日本的24%。长流程冶炼之所以占比高，一方面是因为生产成本的掣肘。短流程的原材料成本包括废钢成本、电费、电极费、电炉维护费等，其中电费、电极成本居高不下，废钢成本也不断攀升。长流程冶炼在我国有一套完整的产业链，相比更能节省成本。另一方面是由于原料短缺。短流程的主要原料是废钢，我国的粗钢产量已占世界钢产量50%以上，旺盛的需求推动了国际废钢价格的上涨，也使废钢供应需求比减小，导致全世界平均废钢比出现不包括中国为57%而包括中国即为37%的局面。

 

二是精深钢铁环保工艺研发不足。钢铁环保工艺在我国“十三五”时期发展迅速且成果显著，但深层次的工艺研发仍需加强。以铁前系统污染物治理技术为例，铁前污染物排放占钢铁总排放量的2/3。为了达到超低排放标准，烟气治理技术一般使用比较成熟的湿法、半干法脱硫工艺配合SCR脱硝技术以及活性炭脱硫脱硝一体化技术，但这些技术的使用却会产生脱硫灰、脱硝催化剂等固体废弃物，或者存在活性炭二次利用技术缺口、成本上升等问题。例如，采用活性炭脱硫脱硝一体化技术，企业烧结矿成本会至少增加25元/吨。再例如还原技术，包括氢冶金技术、电解还原技术等，虽然能够从源头解决碳排放问题，但目前还未取得突破性进展。钢铁环保工艺精深程度不够，一方面是由于化工、钢铁、能源等相关人才短缺，尤其是攻克高端技术难题的人才。另一方面是研发力度有待加强。以研发投入强度为例，过去几年的钢铁全行业研发投入强度尚未达到全国制造业的平均值，研发投入及成果产出都有待提升。

 

三是部分钢铁企业尚未适应环保新常态。我国部分钢铁企业仍缺乏推动行业绿色转型发展的积极性和主动性。这其中的原因，首先是部分企业仍然秉持“重经济轻环保”“先发展后治污”的思想，未能完全适应环保新常态。其次是未能长远系统地看待环保举措。环保设备上马及日常维修确实会导致经营成本的增加，但目前我国针对环保达标企业实行的差异化环保政策，实际上有助于降低经营成本，代表性政策包括重污染天气期间不停产、不限产，减免环境保护税，享受差异化电价等。另外，针对存在环保过失甚至违法行为的企业，我国还会采取一系列惩戒措施。

 

此外，在环保达标压力之下，行业监管者面临着技术手段和监管方式滞后的考验，特别是智能监管数据平台不完善、监管力度不够等问题。目前的“突击检查”方式和“台账式”管理，往往造成监管部门信息不对称。此外，企业环保改造项目多为自主验收，很容易导致监管失位或缺位。

 

针对上述问题，为了更好地推动钢铁行业绿色转型发展，可从以下几个方面入手。

 

第一，完善制度供给，健全各级行动方案。钢铁行业绿色转型发展要以制度为统领和行动指南，不断完善制度体系。一是制定钢铁行业碳达峰碳中和行动方案，做好绿色布局。方案应涵盖总体目标、分项行动、配套保障等，尤其要规定我国各地区钢铁行业碳达峰目标，将责任压实、任务落靠。二是完善碳汇交易制度，做好激励机制、退出机制配合。碳汇交易制度不仅能够控制整体碳排放量，还能激励企业通过节能减排创造经济效益，激发企业绿色发展动力。三是其他配套制度要以严控源头排放、强化过程控制、优化末端治理为原则，有序进行增补。

 

第二，优化创新环境，突破关键技术瓶颈。目前，我国的钢铁环保工艺技术尚有很多关键技术急需突破。一是加快氢冶金技术研发。氢能源是高效低碳的二次能源，将对我国能源结构和能源消费体系产生革命性影响，直接解决长流程致污问题，氢冶金技术落地将使钢铁行业由高碳排放行业转向低碳排放行业。二是加快研发碳捕获、利用与封存等低碳技术，低温SCR、低温烟气循环流化床一体化脱除等烧结烟气超低排放技术，以及“负能炼钢”新技术、高效绿色电炉冶炼技术、固体废弃物综合利用技术等，提高钢铁企业绿色转型的技术支撑能力。三是灵活运用创新手段。通过核心项目发挥国家队优势，集中资金和人力进行重点攻克；以税前扣除、项目补贴等财税措施，引导企业积极开展技术研发；为创新人才提供良好的激励政策等。

 

第三，借力新技术革命，走绿色智慧环保之路。当前全球正处于新一轮科技和产业革命，物联网、大数据、云计算等新技术正在与各行各业深度融合，钢铁行业应以此为契机推动自身绿色转型。一是加快钢铁行业绿色化、低碳化改造进程，发展智能低碳制造、智能低碳物流等。二是用数字化、网络化、智能化手段，对企业节能减排情况进行实时监测、数据分析和优化处理，使环保指标数据传递更便捷、更准确。

 

第四，拓宽资金渠道，发掘碳金融潜力。钢铁企业在进行绿色改造时往往需要大量的资金投入，由此带来巨大的资金压力，这就需要碳金融持续发力。一是提供多种金融服务。除绿色信贷之外，探索开发碳租赁、碳信托、碳保险，以及合同能源管理等不同形式的金融服务。二是发挥碳金融导向作用。对环保信誉良好的企业实施优惠信贷，反之可采取不贷、断贷等措施。三是采用供应链金融新模式，为钢铁行业全产业链、全生命周期服务，银企共建钢铁绿色生态圈。

 

第五，强化能力建设，培育绿色人才队伍。钢铁行业绿色转型离不开一批高水平的环保执行者和推动者，这就要求加强相关人才的培养。一是注重环保思想观念的养成，企业管理者应严格坚守生态污染是不可触碰的红线，要将环保观念内化于心、外化于行。二是注重培养绿色技能人才，强化企业环境管理能力建设，灵活运用现代化、信息化、智能化的手段，在自行监测、自主管理中稳步提升企业绿色制造的能力和水平。