三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约高开回落，日内交投于387.54-381.2元/克，尾盘报收382.26元/克，较上一日收盘价跌0.46%，成交量13.9万手，日增40274手，持仓66519手，日减6883手；沪银主力2112合约亦高开走弱，尾盘报收5153元/千克，较上一日收盘价跌0.27%。

市场焦点：（1）亚市美元指数冲高回落，现交投于95.97，日涨0.03%，刷新2020年7月17日以来新高96.266。（2）美国10月零售销售创今年3月来最大增幅，通胀预期飙升。（3）拜登签署1.2万亿美元两党基础设施建设法案。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓28631手，空头持仓25005手，净多头持仓3626手，日减3232手，多头减仓大于空头；沪银2112合约前20名多头持仓112917手，空头持仓147683手，净空持仓34766手，日减269手，空头减仓大于多头。

外盘持仓: 截至11月16日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为975.99吨，连续4日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17051.96吨，连续三日持平。

行情研判：11月17日沪市贵金属均高开下滑，其中沪金主力一度刷新5个月来高位。期间美国10月零售销售数据大涨，通胀预期飙升，加之拜登签署基建协议，流动性充足均对金银构成提振，不过同时加息预期犹存支撑美元指数刷新年内高位则使得金银承压。技术上，金银日线MACD红柱缩短，但小时线KDJ指标拐头向上。操作上，建议沪市金银多头获利减仓观望为宜。

锌：

内外走势：今日LME锌横向震荡，截止北京时间15:00，报3220.5美元/吨，日涨0.02%。沪锌主力2201合约止跌走高，日内交投于22985-22640元/吨，尾盘报收22905元/吨，较上一交易日收盘价涨1.19%，成交量18.2万手，日增25541手；持仓78406手，日增1537手。基差缩窄至45元/吨；沪锌12-1月价差缩窄至0元/吨。

市场焦点：亚市美元指数冲高回落，现交投于95.97，日涨0.03%，刷新2020年7月17日以来新高96.266。（2）欧洲天然气暴涨。（3）拜登签署1.2万亿美元两党基础设施建设法案。

现货市场：11月17日SMM现货0#锌报价为22900-23000吨，均价较上一交易日涨60元/吨。长江有色报道，持货商出货意愿明显，但下游未见采兴，市场观望氛围浓重，交投活跃度降低。

库存方面：沪锌仓单报16931吨，较上一交易日减225吨。截止11月16日，LME锌库报182450吨，较上一交易日减300吨，连降13日刷新2020年7月28日以来低位。同时，截止11月12日当周，上期所沪锌库存报70578吨，周减2046吨，连降三周至一个月来低位。

主力持仓：沪锌主力2201合约前20名多头持仓55934手，空头持仓52687手，净多持仓3247手，日增1503手，多头增仓大于空头。

行情研判：11月17日沪锌主力2201合约止跌走高，结束三连阴。期间宏观氛围多空因素交织，美国10月零售销售数据大涨，拜登签署基建协议利多基本金属，但同时美元指数延续涨势则使其承压，此外目前金属市场仍受到煤炭系价格走势影响。现货方面，两市库存延续下滑，但下游消费预期不佳。持货商出货意愿明显，但下游未见采兴，市场观望氛围浓重，交投活跃度降低。技术上，沪锌日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ指标向上发散。操作上，建议沪锌主力可于22570-22370元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅止跌震荡，截止北京时间15:06，报2291美元/吨，日涨0.48%。沪铅主力2112合约延续下滑，日内交投于15225-14955元/吨，尾盘报收14995元/吨，较上一交易日收盘价跌1.32%；成交量44702手，日增7121手；持仓57730手，日增309手。基差保持-45元/吨；沪铅12-1月价差缩窄至-55元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数高位走弱，现交投于95.447，日跌0.11%。亚市美元指数冲高回落，现交投于95.97，日涨0.03%，刷新2020年7月17日以来新高96.266。（2）欧洲天然气暴涨。（3）拜登签署1.2万亿美元两党基础设施建设法案。

现货市场：11月17日SMM现货1#铅报价为14900-15000元/吨，均价较上一交易日跌200元/吨。长江有色报道，炼厂出货意愿不强，下游逢低询价增多，蓄企按需采购，整体交投氛围尚可，市场成交货量较昨小增。

库存方面：沪铅仓单报153371吨，较上一交易日减1280吨。截止11月16日，LME铅库报58175吨，较上一交易日大增4300吨，连增两日至三个月来高位。同时，截止11月12日当周，上期所沪铅库存报162355吨，周减4418吨，连降五周至三个月来低位。

主力持仓：沪铅主力2112合约前20名多头持仓45280手，空头持仓37528手，净多持仓7752手，日增1204手，多增空减。

行情研判：11月17日沪铅主力2112合约延续下滑，下破万五关口，刷新一个月来低位。期间宏观氛围多空因素交织，美国10月零售销售数据大涨，拜登签署基建协议利多基本金属，但同时美元指数延续涨势则使其承压，此外目前金属市场仍受到煤炭系价格走势影响。现货方面，两市库存外增内减，炼厂出货意愿不强，下游逢低询价增多，蓄企按需采购，整体交投氛围尚可，市场成交货量较昨小增。技术上，期铅日线MACD绿柱扩大，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议沪铅主力空头获利减仓观望为宜。

铝：

内外走势：今日LME铝震荡上涨，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2594美元/吨，较上一交易日涨0.84%。沪铝主力2201合约探低回升，最高18760元/吨，最低18280元/吨，收盘18645元，较上一交易日收盘价跌1.82%，持仓235870手，日增17777手。基差-175元/吨；沪铝2112-2201月价差-20元/吨。

市场焦点：（1）美国10月零售销售增长1.7%，预估为增长1.4%。（2）圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储应加快削减货币刺激措施，以应对美国通胀飙升的局面。

现货分析：SMM现货A00铝报18450-18490元/吨，均价18470元/吨，较上一交易日跌470元。长江有色报道，持货商多挺价出货，接货商积极入市采购货源，今日大户收货积极性一般，整体成交量一般。

仓单库存：沪铝仓单200944吨，日增1005吨；LME铝库存959975吨，日减8475吨。

主力持仓：沪铝主力2201合约前20名多头持146077手，+11666手，空头持仓150406手，+11334手，净空持仓4329手，-335手，多空增，净空减。

行情研判：美国10月零售销售数据创七个月最快环比增速，且美联储官员发表鹰派讲话，美元再次走强，叠加国内房地产数据下滑，对沪铝形成压制。基本面，原铝月度产量环比上升，但预计采暖季结束前供给端仍趋紧；当前原料价格仍处高位，成本存一定支撑。不过最新数据显示电解铝再度累库，且煤炭走势疲软，工业品氛围再度悲观，铝价上方承压明显。近轮铝价大跌主因商品情绪反转和资金反手沽空共同推动，短线走势偏弱，政策及市场情绪修复时机仍需等待观察。技术上，日线级别保持偏弱走势，关注均线支撑。操作上，暂时观望为主。

铜：

内外走势：今日LME铜震荡调整，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9555美元/吨，日涨0.27%。沪铜主力2112合约震荡下跌，日内最高70700元/吨，最低69800元/吨，收盘价70140元/吨，较上一交易日收盘价跌0.31%，成交量115483，日增7212；持仓128600，日减4880。基差830元/吨；沪铜2112-2201月价差360元/吨。

市场焦点：（1）美国10月零售销售环比增长1.7%，预期值1.5%，为连续第三个月增长，且增幅创3月以来最高，因物价走高且家庭需求保持韧性。（2）圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储应加快削减货币刺激措施，以应对美国通胀飙升的局面。美国圣路易斯联储主席布拉德，美国圣路易斯联储主席布拉德。

现货分析：SMM现货1#电解铜报价70760-71180元/吨，均价70970元/吨，日跌800元/吨。长江有色网报道，货源紧俏，持货商捂货惜售，接货商询价积极，交投氛围较活跃，继续推高升水报价。

仓单库存：今日沪铜仓单合计18384吨，日减775吨；16日，LME铜库存为93925吨，日减1775吨，连降9日。

主力持仓：沪铜主力2112合约前20名多头持仓76879，-2639，空头持仓93278，-1823，净持仓-16399，-816，多空均减，净空增加。

行情研判：美国通胀压力升温，美联储官员释放鹰派信号，美元指数继续拉升；而国内煤炭供需继续改善，煤炭价格走弱，对有色金属价格造成拖累。基本面，上游铜矿加工费增长放缓，且冷料供应紧张局面仍存，叠加硫酸价格大幅回落，炼厂生产压力增大，后市精炼铜产量预计仍将受到限制。近日铜价下跌，下游采购意愿改善，国内库存有所小幅回落；国外库存仍不断去化，但LME铜现货升水明显下调，预计铜价区间震荡调整。技术上，沪铜2112合约下影阴线，关注69500位置支撑。操作上，建议69500-71000区间轻仓操作，止损各400。

五、宏观经济

济南钢城区：打造千万吨级钢铁精品基地

2021年济南市重点项目建设观摩评议活动于11月14日至17日举行。11月16日，观摩团一行将走进济南市钢城区考察山钢新旧动能转换高炉绿色升级改造、智慧炼钢、金雷海上风电装备智能制造、山东高速莱钢绿建装配式建筑产业园、大汶河水环境综合治理5个项目。

安徽省关于开展违规新增铸造产能项目摸底调查及整改工作的通知

各市经济和信息化局、发展改革委、生态环境局：

六、全球观察

统计局：10月中国钢筋产量为1891.7万吨，同比下降20.6%

西本讯：国家统计局最新数据显示，2021年10月份，中国钢筋产量为1891.7万吨，同比下降20.6%；1-10月累计产量为21412.3万吨，同比下降1.8%。10月份，中国线材（盘条）产量为1174.3万吨，同比下降22.9%；1-10月累计产量为13212.7吨，同比下降4.8%。

环渤海动力煤价格指数报收于769元/吨 环比下行10元/吨

本报告期（2021年11月10日至2021年11月16日），环渤海动力煤价格指数报收于769元/吨，环比下行10元/吨。从环渤海六个港口交易价格的采集计算结果看，本报告期，24个规格品价格全部下降，降幅在5-15元/吨。

分析认为，我国煤炭保供稳价基础牢固，大型煤炭企业继续发挥社会责任，沿海煤炭供需紧张格局明显改善。本周期，环渤海动力煤价格继续下行，但跌势有所收窄。（秦皇岛煤炭网）

更多内容扫描二维码关注微信公众号