三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约先抑后扬，日内交投于378.50-376.08元/克，尾盘报收377.46元/克，较上一日收盘价持平，成交量10.1万手，日增6560手，持仓88276手，日减7821手；沪银主力2112合约亦先抑后扬，尾盘报收5005元/千克，较上一日收盘价上涨0.14%。

市场焦点：（1）亚市美元指数止跌走高，现交投于94.160，日涨0.21%。（2）美国10月PPI同比增长8.6%，与上月增速持平。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓40349手，空头持仓27666手，净多头持仓12683手，较上一交易日减少2708手，多头减仓大于空头；沪银2112合约前20名多头持仓137187手，空头持仓133184手，净多持仓4003手，较上一交易日增加1550手，空头减仓大于多头。

外盘持仓: 截至11月9日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为975.41吨，连续四日持平，为2020年4月2日以来低位。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为16929.63吨，连续三日持平。

行情研判：11月10日沪市贵金属均先抑后扬，其中沪金主力刷新两月来高位，沪银主力持稳于5000关口附近。期间美国10月PPI延续高位，表明通胀持续利多金银，不过同时美元指数止跌走高则部分限制金银多头氛围。技术上，期金小时线MACD指标绿柱扩大，但KDJ指标拐头向上；期银日线MACD指标红柱扩大，KDJ指标向上发散。操作上，建议沪金主力可于378.5-375.5元/克之间高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银主力可背靠5000元/千克之上逢低多，止损参考4940元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌先抑后扬，截止北京时间15:29，报3287美元/吨，日涨0.34%。沪锌主力2112合约高开震荡，日内交投于23580-22965元/吨，尾盘报收23330元/吨，较上一交易日收盘价上涨0.63%，成交量15.7万手，日增54268手；持仓75078手，日增670手。基差扩至-160元/吨；沪锌12-1月价差扩至15元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡上扬，现交投于94.160，日涨0.21%。（2）中国10月PPI同比13.5%，前值10.7%；CPI同比 1.5%，前值 0.7%。（3）中汽协表示，10月新能源汽车销量38.3万辆，同比增长134.9%。

现货市场：11月10日SMM现货0#锌报价为23120-23220吨，均价较上一交易日上涨40元/吨。长江有色报道，持货商多逢高出货，进口货源少量流通，部分长单询价积极，下游刚需采购为主，实际成交仍一般。

库存方面：沪锌仓单报13531吨，较上一交易日减少378吨。截止11月9日，LME锌库报190125吨，较上一交易日减少1575吨，连降8日。同时，截止11月5日当周，上期所沪锌库存报72624吨，周减2218吨，连降两周。

主力持仓：沪锌主力2112合约前20名多头持仓51894手，空头持仓52151手，净空持仓257手，由净多转为净空，多减空增。

行情研判：11月10日沪锌主力2112合约高开震荡，回归至5日均线上方。期间美国10月PPI维持高位显示生产端通胀持续，叠加国内10月CPI高于前值均利多基本金属，不过随着美元指数止跌走高则部分限制锌价多头氛围。现货方面，两市库存延续下滑，货商多逢高出货，进口货源少量流通，部分长单询价积极，下游刚需采购为主，实际成交仍一般。技术上，沪锌日线MACD指标绿柱缩窄且KDJ指标拐头向上。操作上，建议沪锌主力可背靠23280元/吨之上逢低多，止损参考23080元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅跌势稍缓，截止北京时间15:18，报2345美元/吨，日涨0.39%。沪铅主力2112合约高开走弱，日内交投于15690-15485元/吨，尾盘报收15570元/吨，较上一交易日收盘价下跌0.26%；成交量56389手，日增2823手；持仓51731手，日增1054手。基差扩至-220元/吨；沪铅12-1月价差扩至-50元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡上扬，现交投于94.160，日涨0.21%。（2）中国10月PPI同比13.5%，前值10.7%；CPI同比 1.5%，前值 0.7%。

现货市场：11月10日SMM现货1#铅报价为15300-15400元/吨，均价较上一交易日下跌50元/吨。长江有色报道，市场流通量增加，下游接货积极性较为一般，整体供过于求，市场成交暂无改善。

库存方面：沪铅仓单报154142吨，较上一交易日增加1900吨。截止11月9日，LME铅库报54050吨，较上一交易日减少75吨，连跌3日。同时，截止11月5日当周，上期所沪铅库存报166773吨，周减5730吨，连降四周至三个月来低位。

主力持仓：沪铅主力2112合约前20名多头持仓39069手，空头持仓32804手，净多持仓6265手，较上一交易日增加993手，多增空减。

行情研判：11月10日沪铅主力2112合约高开下滑，空头增仓打压。美国10月PPI维持高位显示生产端通胀持续，叠加国内10月CPI高于前值均利多基本金属，不过随着美元指数止跌走高则部分限制铅价多头氛围。现货方面，两市库存均下降，国内高库存累库压力延续下滑。市场流通量增加，下游接货积极性较为一般，整体供过于求，市场成交暂无改善。技术上，期铅日线MACD绿柱扩大，但小时线KDJ指标向上交叉。操作上，建议沪铅主力可于15720-15450元/吨之间高抛低吸，止损各135元/吨。

五、宏观经济

“一带一路”新峰埃及钢铁项目在武安签约

11月4日上午，武安新峰公司与成都建材院的“一带一路”新峰埃及钢铁项目在我市举行签约仪式。市委书记刘浩峰出席签约仪式。

世界级钢铁企业竞争力排名出炉

世界钢动态公司（WSD）今年11月发布了最新一期世界级钢铁企业竞争力排名。韩国浦项继续排名第一，已连续12年蝉联全球钢铁企业竞争力榜首。与去年相比，今年进入世界级钢铁企业竞争力排名的企业总计35家，数量和企业本身均没有变化，但排名变化较大。

六、全球观察

唐钢集团南北区资产拍卖！46亿起！

资产概况1、转让标的整体受让，不予拆分。

2、本次转让标的为唐山钢铁集团有限责任公司南北区资产包内设备（设施）等。主要设备设施为150t转炉三座，150tLF炉三座，150tRH炉一座、中板坯连铸机两台、薄板坯连铸机两台、热轧1700和1810各一条、55t转炉两座、60tLF炉两座、方坯连铸机三台、棒材线两条、高速线材轧线两条、中型轧线、4台烧结机、4座高炉、及相关供辅配套设备设施（不含建、构筑物），均于2020年因为环保要求停产闲置。主要设备设施见附件《南北区资产包设备明细表》。

3、转让标的所在区域为河北省唐山市路北区滨河路9号唐钢南区及开平区银河路唐钢炼铁厂区域。唐钢气体公司、冷轧薄板厂、水处理中心、平整分卷、唐龙(唐昂)新型建材有限公司、3号及4号高炉炉壳不在此次转让范围内。区域内的绿化苗木、园艺景观、绿地、过境的在用通讯线路电缆不在处置范围内，铁路道轨及信号装置等不在处置范围内。详见《资产包挂牌处置拆除有关标准要求》。

2021年9月份市场简述与焦化行业运行动态

2021年9月份，国民经济继续保持恢复态势,发展质量进一步提高。其中,全国固定资产投资（不含农户）5.09万亿元，环比增长0.17%，规模以上工业增加值同比增长3.1%，社会消费品零售总额3.68万亿元,同比增长4.4%。1～9月份，全国固定资产投资（不含农户）为39.78万亿元，同比增长7.3%；规模以上工业增加值同比增长11.8%;社会消费品零售总额31.81万亿元,同比增长16.4%。进出口贸易方面，9月份，全国进出口总值为3.53万亿元，同比增长15.4%，出口总值为1.90万亿元，同比增长15.7%，进口总值为1.98万亿元，同比增长19.9%；1～9月份，全国进出口总值为28.33万亿元，同比增长22.7%，出口总值为15.55万亿元，同比增长22.7%,,进口总值为12.78万元,同比增长22.6%，进出口贸易继续保持高速增长。2021年1～9月国内生产总值创下了增长9.8%的好成绩，表明我国经济克服了疫情影响，正在稳步恢复发展。

一、9月份粗钢生铁及焦炭产量为今年以来最大跌幅

据国家统计局公布数据显示，2021年9月份，全国工业生产者购进价格同比上涨14.3%，环比上涨1.1%。其中，黑色金属材料类购入价格同比上涨23.3%，环比下降0.9%;全国工业生产者出厂价格同比上涨10.7%，环比上涨1.2%；煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨74.9%，环比上涨12.1%；黑色金属冶炼和压延加行业出厂价格同比上涨34.9%,环比上涨1.8%;9月份,规模以上工业企业实现利润总额7387.4亿元，同比增长16.3%。2021年1～9月份，规模以上工业企业实现利润总额6.34万亿元，同比增长44.7%，其中，黑色金属冶炼和压延加工业利润3665.8亿元，同比增长144.8%。9月份。钢铁产量方面，粗钢产量7375.0万吨,同比下降21.2%；生铁产量6518.7万吨，同比下降16.1%；焦炭产量3718.4万吨，同比下降9.6%，其中，钢铁联合焦化企业焦炭产量为877.1万吨，同比增长1.2%，其他焦化企业焦炭产量为2840.9万吨，同比下降12.5%。粗钢、生铁及焦炭产量为今年以来最大跌幅。2021年1～9月份，粗钢产量80588.5万吨，同比增长2.0%；生铁产量67107.7万吨，同比下降1.3%；焦炭产量35744.7万吨，同比增长1.3%，其中，钢铁联合焦化企业焦炭产量为8290.8万吨，同比增长6.2%，其他焦化企业焦炭产量为27454.2万吨，同比下降0.1%。随着粗钢和生铁产量加速下降,焦炭产量也呈现逐步下降趋势；今年以来，大宗商品的整体上涨，致使煤焦钢产业链上下游企业面临很大压力，只有维护好煤焦钢产业链长期、协调、稳定关系，构建现代化产业生态圈，才能保障自身的健康发展。

二、焦炭进出口贸易情况

据国家海关总署公布的数据显示，2021年9月份，焦炭进口5.31万吨，同比下降89.04%，环比下降19.67%，焦炭进口平均价格为419.66美元/吨，同比上涨76.32%，环比上涨28.54%。9月份，向我国出口焦炭的国家主要是日本,向我国出口焦炭4.16万吨，占总量的78.34%。1～9月份,我国累计进口焦炭109.66万吨,同比下降45.90%,进口焦炭累计平均价格为318.59美元/吨，同比上涨38.75%;累计向我国出口焦炭前三名的依然是日本、波兰和俄罗斯，合计向我国出口焦炭88.96万吨，占我国累计进口总量的81.12%。

9月份，我国焦炭出口50.12万吨,同比增长60.49%，环比下降12.82%，焦炭出口平均价格为367.77美元/吨,同比上涨72.10%，环比下降4.67%。从我国进口焦炭前三名的国家依次是日本、印度和越南，合计进口我国焦炭31.03万吨，占我国出口总量的61.91%。1～9月份，焦炭累计出口518.04万吨，同比增长99.42%，累计出口平均价格为337.94美元/吨，同比上涨53.50%;累计从我国进口焦炭前三名的国家仍然是日本、印度尼西亚和印度，共进口我国焦炭289.48万吨，占我国出口总量的55.88%。继续呈现恢复性增长。

三、炼焦煤进口继续下降

9月份，国内共进口炼焦煤434.65万吨，同比下降35.30%，环比下降7.18%,进口炼焦煤平均价格为246.92美元/吨，同比上涨173.78%,环比上涨22.09%。同比涨幅巨大的原因主要是去年低价格蒙古国煤的进口量占当月57.9%,拉低了进口煤整体价格。9月份向我国出口炼焦煤前三名的国家依次是美国、加拿大和俄罗斯联邦，合计向我国出口336.24万吨，占我国当月进口总量的77.36%。1～9月份，国内共进口炼焦煤3508.38万吨，同比下降40.92%，炼焦煤进口平均价格为164.94美元/吨，同比上涨35.59%，向我国出口炼焦煤累计前三名的依然是蒙古、俄罗斯联邦和美国，累计向我国出口炼焦煤2552.12万吨，占我国进口总量的72.74%。国内供需方面，9月份,炼焦煤供应量为4058.2万吨，同比下降4.58%，炼焦煤消耗量为4500万吨，同比增长7.39%;1～9月份,炼焦煤供应量为36222万吨，同比增长1.90%，炼焦煤消耗量为41438万吨，同比增长0.54%。10月份，国内炼焦煤价格有涨有降，截止到月末，焦肥精煤环比上月小幅下降2%左右，但其他精煤仍然继续上涨7%左右。随着政府加快释放煤炭产能以及有效控制煤炭价格，煤资源供应紧张状况应会得到一定缓解。

四、国内焦化产品行情

2021年10月份，>40毫米焦炭价格指数为811.22点，同比增长409.17点，环比增长13.19点；平均价格4121元/吨，最高4400元/吨，最低4000元/吨；≥25-40毫米焦炭价格指数为823.22点,同比增长424.04点，环比增长2.85点，平均价格为4042元/吨，最高4500元/吨，最低3890元/吨。10月份,在政策指导下,煤炭过快上涨受到阻碍,焦炭价格过快上涨也受到抑制。

2021年10月份，煤焦油价格指数为615.49点，同比增长290.3点，环比增长44.8点，平均价格为4410元/吨，最高4700元/吨，最低4150元/吨;粗苯价格指数为541.44点，同比增长320.94点，环比降低32.67点，平均价格为6232元/吨，最高6600元/吨，最低5600元/吨。10月份，在煤沥青和炭黑产品连续上涨的推动以及多地限产限电影响，煤焦油市场供需紧张，促使价格大幅上涨，随着煤焦油下游产品成本压力的增加，煤焦油价格将按照供需变化震荡。

五、会员单位化产产量及技经指标完成情况

2021年9份，纳入统计的122家会员企业焦炭产量1802.88万吨，同比降低4.47%，煤焦油产量为70.83万吨，同比降低2.11%;粗苯产量为18.35吨，同比降低3.77%；轻苯产量为1.69万吨，同比降低8.62%；硫酸铵产量为18.26万吨，同比降低4.37%；甲醇产量为31.91万吨，同比降低7.27%；苯处理量为14.48万吨，同比降低4.10%；煤焦油处理量为34.50万吨，同比降低12.83%。

主要配煤指标完成情况：干燥基灰分平均为9.97%，同比升高0.10个百分点；硫分平均为0.91%，同比升高0.02个百分点；干燥无灰基挥发分平均为27.23%，同比升高0.26个百分点；X值平均为34.87%，同比降低0.14个百分点；G值平均为74.33%，同比下降1.54个百分点。

主要焦炭质量完成情况：抗碎强度M40平均为86.28%，同比提高0.12个百分点；抗碎强度M25平均为91.95%，同比提高0.16个百分点；耐磨强度M10平均为5.92%，同比持平；反应后强度平均为65.25%，同比降低0.35个百分点；反应性平均为24.43%，同比降低0.61个百分点；灰分平均为12.81%，同比升高0.13个百分点；硫分平均为0.80%，同比升高0.02个百分点。干熄焦率平均为90.20%，同比提高2.23个百分点。

化工产品回收率完成情况：煤焦油回收率平均为3.15%，同比提高0.04个百分点，粗苯回收率平均为0.91%，同比持平；轻苯回收率平均为0.80%,同比提高0.04个百分点,硫酸铵回收率平均0.99%,同比持平。

综合指标完成情况：吨焦能耗平均为128.67千克标煤/千克,同比升高2.27千克标煤/千克，吨焦耗电平均为82.61千瓦时/吨,同比升高9.24千瓦时/吨，吨焦耗新水平均为1.86立方米/吨,同比降低0.01立方米/吨。

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