三、有色金属

铝：

内外走势：今日LME铝震荡下跌，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2712美元/吨，较上一交易日跌0.26%。沪铝主力2112合约宽幅震荡，最高20340元/吨，最低19470元/吨，收盘20095元，较上一交易日收盘价涨0.22%，持仓213173手，日减1467手。基差15元/吨；沪铝2112-2201月价差20元/吨。

市场焦点：（1）10月新中国制造业PMI录得50.6，较9月回升0.6个百分点，重回扩张区间。生产指数较9月下降，连续三个月位于收缩区间。（2）美国10月ISM制造业PMI降至60.8，预期60.5，前值61.1；就业指数为52，前值50.2；新订单指数为59.8，前值66.7。美国10月Markit制造业PMI终值为58.4，预期59.2，初值59.2。（3）云南省发改委：要求严禁对电解铝行业实施优惠电价政策、严格执行阶梯电价分档和加价政策，现行针对电解铝行业实施的、与国家政策不符的其他差别化电价政策相应停止执行。

现货分析：SMM现货A00铝报20090-20130元/吨，均价20110元/吨，较上一交易日跌130元。长江有色报道，持货商挺价出货，接货方观望压价，交投一般，整体成交不兴。

仓单库存：沪铝仓单137968吨，日增1427吨；LME铝库存1035525吨，日减7275吨。

主力持仓：沪铝主力2112合约前20名多头持142617手，日增3491手，空头持仓136906手，日减5271手，净多持仓5711手，净空转净多，多头增，空头减。

行情研判：本周将迎来美联储、英国央行以及澳洲央行议息会议的到来，市场预期美联储决策会议料将宣布启动缩减购债，同时对于美联储明年年中开始加息的预期逐步升温。基本面，铝企电力成本仍处于高位，叠加氧化铝价格持续上涨，电解铝成本仍旧有支撑。之前的限电限产政策仍旧在执行中，后续供应端仍有减产预期；需求端受到铝价深度下调提振，下游开工率近期有所回升。不过，现货交易整体表现一般，下游企业更多维持观望态势。近期市场受煤价影响波动较大，市场情绪略显悲观，持续关注煤炭价格走势。技术上，AL2112合约小时MACD指标显示红柱平稳，关注19250一线支撑。操作上，暂时观望为主。

铜：

内外走势：今日LME铜承压续跌，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9462元/吨，日跌0.42%。沪铜主力2112合约承压续跌，日内最高70990元/吨，最低69380元/吨，收盘价69660元/吨，较上一交易日收盘价跌0.68%，成交量142807，日增20305；持仓149521，日减1033。基差1565元/吨；沪铜2112-2201月价差210元/吨。

市场焦点：（1）美国参议员Joe Manchin表示，国会需要更多时间来评估总统拜登的1.75万亿美元税收和支出计划对经济和政府负债的影响。显示上述经济法案快速推进的可能性严重受挫。（2）澳洲联储主席洛威下调债券收益率目标，并暗示可能提前加息。（3）据Mysteel数据，11月1日，中国市场电解铜现货库存9.41万吨，较25日增0.38万吨，较10月28日增0.55万吨。（4）智利国有铜业巨头Codelco向中国铜客户提供的2022年铜溢价为每吨105美元，较2021年的每吨88美元上涨17美元或19.3%。

现货分析：SMM现货1#电解铜报价70980-71470元/吨，均价71225元/吨，日涨105元/吨。长江有色网报道，持货商普遍报升水，下游维持按需采购，交投较好，整体成交一般。

仓单库存：今日沪铜仓单合计11859吨，日减500吨；1日，LME铜库存为131300吨，日减8875吨，连降24日。

主力持仓：沪铜主力2112合约前20名多头持仓88744，-1218，空头持仓105432，-1136，净持仓-16688，-82，多空均减，净空略增。

行情研判：美联储可能还将继续坚持通胀暂时论，叠加澳洲联储可能提前加息，美元指数承压；中国煤炭调控政策背景下，煤炭价格企稳前，市场情绪保持谨慎。基本面，由于硫酸价格走高，国内炼厂高利润下排产意愿较高；不过国内限电以及粗铜供应趋紧，炼厂开工率受限，导致精铜产量缺乏增长；此外秘鲁Antamina运输受到扰动继续发酵。当前下游需求偏弱，而进口铜流入放缓，国内库存小幅增加；而国外仍维持去库，铜价预计企稳运行。技术上，沪铜2112合约收上影阴线表现弱势。操作上，建议69000-70500区间轻仓操作，止损各500。

四、钢材市场

盘面情况：周二RB2201合约跌停封板，最高价4556，最低价4230，收盘价4230，较上一交易日收盘价跌8%；持仓量1378300，-9110；基差为1032，+156；RB2201-RB2205合约价差为207，-57。

消息面：韩国钢铁制造商现代钢铁（Hyundai）公布了今年第三季度的财务报告。现代钢铁今年第三季度的净利润为5960亿韩元（5.06亿美元），同比增长2430亿韩元（1.94亿美元）。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价(理计)5130，-120；广州报价（过磅）5430，-70；天津报价(理计)5140，-20；福州报价(理计)5150，-80；全国均价5252，-52（单位：元/吨）。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为75194吨，持平。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净空126426手，主流持仓空单减幅大于多单，净空减少1616手。

总结：周二RB2201合约跌停封板，由于近期煤焦、废钢等原材料价格相继下跌，成本下移，支撑作用减弱。随着冬季临近，气温下降，市场销售压力逐渐增加。技术上，RB2201合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下运行。操作上建议，MA5日均线下方维持偏空交易，注意风险控制。

五、宏观经济

推动钢铁行业碳排放标准建设 支撑引领钢铁行业低碳发展

钢铁行业作为我国碳排放的重点行业之一，应积极响应《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（以及简称《意见》）要求，加快推动重点领域碳排放标准制定工作。以标准化规范碳排放核算方法，促进低碳技术推广应用，为钢铁行业低碳发展提供有力支撑。

娄底市娄星产业开发区钢铁新材料产业强势崛起

10月30日，娄底市娄星产业开发区，钢铁深加工企业湖南格瑞斯门业有限公司，8条生产线满负荷运行，抢抓时间完成特种钢门、防火门等订单。“目前订单充足，正筹备二期建设，达产后年产值可达3亿元。”公司副总经理施惠敏介绍。

六、全球观察

山西全年煤炭产量预计突破12亿吨

山西省能源局日前介绍，今年1月至9月，山西省煤炭产量完成8.85亿吨，预计全年产量突破12亿吨。截至目前，山西省能源局已完成39座核增产能煤矿的报告评审和现场核查(包含国家确定由山西负责核增的17座保供煤矿)，预计净增产能4100万吨/年。

中煤集团：10月煤炭保供创历史同期新高

据联社记者，10月1日至27日，中煤集团全力组织煤炭生产，完成商品煤产量1,627万吨，日均产量60.25万吨，创历史同期最高。预计10月份生产商品煤1802万吨，同比增长10.8%。四季度，中煤集团除保证企业长协兑现之外，还新增了1,620万吨的保供任务，对应东北三省、京津冀等重点区域的煤炭保供。

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