一、行情快报

【股市行情】 　　9月9日，两市尾盘震荡走高，截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.06%。Wind数据显示，北向资金午后加速流入，全天净买入26.15亿元，其中沪股通净买入24.23亿元，深股通净买入1.92亿元。个股跌多涨少，两市今日成交1.43万亿元，为连续第37个交易日破万亿。

二、国内焦点

《钢铁行业碳达峰实施方案》有望在今年年底前正式发布

《钢铁行业碳达峰实施方案》有望在今年年底前正式发布。

目前钢铁行业是工业领域碳排放第一大户，对于行业绿色低碳发展进程，各方都很关注。早在7月17日，在2021(第十二届)中国钢铁节能减排论坛上，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波透露，我国钢铁行业已初步完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿，基本明确行业的达峰路径、重点任务及降碳潜力，正在征求各方意见。

钢铁行业碳排放量占整体制造业碳排放量的18%左右，是制造业中碳排放量最大的行业，绿色低碳已经成为钢铁行业转型发展的核心命题。

继电力和建材行业后，钢铁成为第三个被纳入全国碳市场的重点行业，能否用好刚刚上线的全国碳交易市场？在碳达峰碳中和目标下，钢铁行业、企业应如何做好研判，制定自己的碳减排计划目标？

纳入全国碳市场后，中国钢铁工业协会发起成立钢铁行业低碳工作推进委员会，拟开展钢铁行业碳达峰碳中和专项标准征集工作。征集范围包括碳排放核算、碳排放限额、碳捕集封存与利用等钢铁行业低碳技术、工艺、装备、产品、监测、管理、检测等相关标准。打通相关程序、明确标准和核算方法，是钢铁行业正式进入全国碳市场、参与碳交易前亟须解决的问题。

根据中国钢铁工业协会最新消息显示，钢铁行业已完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿，基本明确了行业的达峰路径、重点任务及降碳潜力，正在征求各方意见。

中国钢铁工业协会会长沈彬表示，下半年协会将扎实开展钢铁行业碳排放量及特点调研、钢铁产品生命周期碳排放研究等，编制发布《钢铁行业碳达峰路线图和行动方案》，同时组织力量开展钢铁行业碳市场配额分配方案及运行测试方案研究，为钢铁行业开展碳排放权交易创造条件。

日前，生态环境部发布《关于开展重点行业建设项目碳排放环境影响评价试点的通知》，开启碳排放环评试点，涉及钢铁行业。这一工作有助于摸清重点行业领域的碳排放家底，帮助行业层层分解碳达峰碳中和目标并制定措施，为进一步碳减排提供科学决策依据。

受访钢铁企业表示，钢铁企业工业路线不同、产品不同，生产条件不同，要真正做好碳交易工作，还需要进行深入细致的准备，特别是进行相关标准的统一和完善。

实际上，此前宝钢、重钢等重点钢企已经参与了地方的碳交易试点，相关企业和部门已经完成了碳核算方法、历史碳排放量盘查、碳配额确定等工作，制定了碳排放配额交易相关管理制度等。但此前试点中，钢企碳交易使用的方法还是相对简单。部分试点比较简单地采用了历史强度法的配额方法，企业的排放强度只要低于自己的历史排放强度就能满足配额管控要求。

“目前钢铁碳配额的标准还没有明确，但从初步了解的信息来分析，采用历史强度下降法的可能性很小，预计会采用行业基准法制定钢铁行业碳配额的基准，也会考虑钢铁行业流程及产品的多样性制定不同工序、不同产品的配额标准。”永钢集团业务负责人在接受记者采访时表示，配额的制定若参考行业单工序比较先进的指标，对装备及运行成本考虑更多的民营企业可能会存在较大的压力。

“目前全行业正在全面部署和大力推进碳达峰和碳中和，不管有多少路径，最终解决问题还是要靠在研究与开发上下功夫，在技术创新上取得新突破。”何文波表示，2020年，中钢协会员企业年度固定资产投资完成总额为948亿元，年度研发费用支出总额为1118亿元，研发费用支出总额明显高于固定资产投资完成总额。中钢协会员企业2020年总营收达5.16万亿元，研发投入占比达2.17%。其中，在24家钢铁上市公司中，宝钢股份等5家公司研发投入占比超3%。国际上多数钢铁企业的研发费用支出比例一般在1%左右，少数投入较高的企业也不会超过2%。

5成钢铁上市公司首度披露减碳措施

作为制造业31个门类中碳排放量最大的行业，钢铁行业成为减少碳排放的重点方向之一。公开资料显示，中国钢铁行业每年碳排放总量约18亿吨，约占中国碳排放总量的15%。

6月，证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则。其中，为协同做好“碳达峰、碳中和”工作，证监会鼓励公司在定期报告中自愿披露为减少其碳排放所采取的措施及效果。

紧随其后的则是2021年中报季。关于减碳议题，钢铁公司是否开始着手？进度怎样？将一一揭晓。

22家钢铁公司披露了减碳相关内容

根据申万行业分类，目前钢铁行业共有44家A股上市公司。

从半年报可知，共有22家钢铁公司披露了减碳相关内容，占钢铁上市公司总家数的比例为50%。

大部分公司按照新准则要求设置“环境与社会责任”章节，并在下属板块披露了“上半年为减少公司碳排放所采取的措施及效果”。华菱钢铁、中信特钢、永兴材料、常宝股份虽做了相关披露，但并未按照格式进行单列。

没有披露减碳内容的另一半钢铁公司中，则出现龙头企业鞍钢股份、杭钢股份等身影。

如果按照目标、措施、成效分类，可简单得知钢铁行业减碳进程如何。

其中，抚顺特钢、中信特钢仍在“树目标”阶段，虽在半年报中列举了部分措施，但相对较笼统，未见具体落地方案。

多重措施共促减碳节能

钢铁公司正在将减碳提上日程。总的而言，主要的减碳手段有能源精细化管理、应用节能新技术、推进节能项目建设、开发利用新能源、加强宣传教育、厂区绿化等。

诸多措施实行之后，效果如何至关重要。

半年报中，包钢股份、山东钢铁、凌钢股份、南钢股份、安阳钢铁、马钢股份、重庆钢铁等披露了上半年碳排放强度、吨钢耗能相关方面情况。其中，包钢股份上半年碳排放强度同比降低7%；南钢股份则通过提高自发电量，上半年减排二氧化碳1.7万吨。

吨钢综合能耗和方面，由于各钢铁公司披露维度不同，若按照比例计算，则包钢股份吨钢综合能耗同比下降3.40%；若按照数值计算，则安阳钢铁降幅最大，吨钢综合能耗同比下降53.26kgce/t，主要系上半年持续开展能源优化，围绕系统短板进行改进优化，并推进多项节能项目实施，有效促进能效指标提升。

无论如何，上半年答卷已交，且下半年也已近半。若要实现钢铁行业的“双碳目标”（2025年前，实现碳排放达峰；到2030年，碳排放量较峰值降低30%，预计实现碳减排量4.2亿吨），则仍需诸家钢铁企业齐心合力，共同探索绿色低碳发展之路。

国际化新突破：宝钢股份与全球最大油企沙特阿美拟合作建厂

近年来，中国钢企频频布局海外。据不完全统计，仅东南亚地区就有年产量达5400万吨由中国企业主导的钢铁项目。然而，“钢铁航母”中国宝武的国际化尚待破局，今年也被视为是这家央企的国际化元年。

澎湃新闻记者从中国宝武旗下上市公司宝钢股份处获悉，9月7日，宝钢股份与世界最大的石油生产公司沙特阿美以共同签署谅解备忘录，协商计划在沙特阿拉伯合作建设一座世界一流的全流程厚板工厂，并就开展项目可行性研究以及双方后续将联合开展的工作内容达成一致。

宝钢股份称，这一项目是公司积极参与“一带一路”建设、不断深化与沿线国家在装备、技术、管理等领域交流合作的重要举措。项目主要包括一座全流程厚板厂及相关配套设施建设，定位于生产高端厚板产品。

该项目沙方合作伙伴的领衔者沙特阿美石油公司，是全球最大的石油生产商和炼化企业之一，也是中国重要的原油供应商和宝钢股份的战略客户。宝钢股份称，通过合作项目的建设和运营，双方将建立资本纽带、加强互通互信、进一步深化战略合作。

在签约仪式上，沙特阿美还宣布了最新的扩大工业投资计划，重点聚焦可持续性、技术、工业和能源服务、先进材料等四个关键领域的能力建设，推动经济扩张和多元发展。而与宝钢股份合作开展的厚板工厂项目，作为该投资计划的重要组成部分，旨在借助宝钢股份作为钢铁行业龙头的深厚实力和丰富经验，在设计建设、生产运营、技术研发等方面提供强大支撑。

此次合作还将探索低碳冶金新工艺路径。据介绍，项目计划采用DRI EAF的工艺路径，与传统高炉 转炉的工艺路径相比，碳足迹将大幅降低，将对“双碳”背景下的更多国际化钢铁合作项目开展作出示范。

值得关注的是，此次签约也被视为是宝钢股份推进国际化战略落地的关键行动。加快海外钢厂建设、实现“走出去”，一直是宝钢股份着眼长远战略布局；同时，进入“双碳”新时代，“走出去”有着重要的战略意义，海外钢厂建设也是拓展生存发展空间的必然选择。

就在9月6日中国宝武集团公司海外事业发展部的一场活动上，中国宝武党委书记、董事长陈德荣即提到，直到今天，中国宝武在国际化发展方面还没有破局。他指出，我们的国际化经营指数不仅远低于部分国有钢企，也低于很多优秀的民营钢企，与国际主流钢铁企业差距更大，严重影响中国宝武全球引领和创世界一流的步伐。

陈德荣认为，国际化对中国宝武来说已不是一个引领问题，而是一个关系生死存亡的问题，是当前工作的重中之重。他强调，中国宝武要抓住机遇“走出去”，争取三年内海外事业有所突破，十年内实现海外事业的初步布局。

今年不锈钢管市场需求不会出现下降

1、国内市场分析

中国特钢企业协会不锈钢分会统计显示，2020年中国不锈钢粗钢产量为3013.9万吨，同比增加73.94万吨，增长2.51%，其中Cr-Ni钢（300系）1437.96万吨，同比增加88.74万吨，增长6.58%,占比为47.71%；Cr钢（400系）592.50万吨，同比增加42.24万吨，增长7.68%，占比为19.66%；Cr-Mn钢（200系）964.32万吨，同比减少58.09万吨，下降5.68%，占比32.00%。此外，2020年中国双相不锈钢产量再创新高，达到19.14万吨，同比增加1.05万吨，同比增长5.8%，占比为0.63%。

2020年中国不锈钢表观消费量为2560.79万吨，同比增加155.46万吨，增长6.46%。

改革开放以来，中国不锈钢管行业快速发展，生产工艺装备门类齐全，装备完善，开发了能满足国内需要的奥氏体、铁素体、双相不锈钢管及复合不锈钢管等产品，同时具备生产加工超长、超薄、超厚不锈钢管的能力，已经基本满足下游用管行业对品种、规格、质量的要求，得到石油、燃气、石化、化工、核（火）电站等行业的认可。太钢钢管、久立钢管、宝钢钢管、武进钢管、中兴能源、长城特钢、青山不锈、江苏银环、河北宏润、常熟华新等一批优秀的不锈钢管企业初具规模，基本满足国内下游行业对不锈钢管的需求，并逐步走向国际市场。

中国不锈钢消费量呈快速增长趋势。2016-2020年期间中国不锈钢产量增长20.8%，年均增长4.7%。同期，不锈钢管产量也不断增长，造成供大于求。目前结构调整和产业升级滞后，已有信息披露有不锈钢管企业停产、转让、破产等现象。

有资料显示，全球不锈钢管产量约占不锈钢产量的10%左右，笔者认为当前国内不锈钢管产量约占不锈钢产量的9%-12%。由此推断，目前中国不锈钢管产量在300万吨左右。不锈钢无缝管和焊管占比分别约为40%和60%。根据公开披露信息，2016年至2021年6月，不锈钢管新建项目（立项）约50项，产能约240万吨，年均新增产能约48万吨（不完全统计，仅供参考）。

2、进出口分析

2.1 数量分析

2020年中国不锈钢管进口量为4.93万吨，同比下降0.2 %；出口量为44.26万吨，同比下降12.63%。其中，不锈无缝管进口量为2.92万吨，同比下降12.84%，出口量为20.57万吨，同比下降12.88%；不锈焊管进口量为2.01万吨，同比增长26.42%，出口量为23.69万吨，同比下降12.42%。

2.2 价格与产品结构分析

2020年中国不锈无缝管进口平均价格为10476.03美元/吨，出口平均价格为4564.35美元/吨，进出口价差为5911.68美元/吨，进口价格是出口价格的2.3倍。

2020年不锈焊管进口平均价格为7732.02美元/吨；出口平均价格为3288.63美元/吨；进出口价差为4443.39美元/吨，进口价格是出口价格的2.4倍。

中国不锈钢管进出口价格相差较大，说明目前国内一些不锈钢管下游领域使用的高端产品仍有部分需要进口，如不锈钢油井管、高压锅炉管、核电蒸汽发生器用管等，而出口的不锈钢管则以中低端产品为主。

3、下游行业分析

从不锈钢管下游消费情况分析，“十四五”期间随着人民生活水平的不断提高，不锈钢管美观、不生锈、高质量、适用性强、可回收等优点将使其消费量呈增长态势，特别是绿色建筑领域用不锈钢管，不锈钢管装饰、护栏，不锈钢饮用水管将迎来更大的市场空间，是未来绿色建筑用不锈钢管的发展方向，需求占比将进一步扩大。

随着中国石油化工、核电、海水淡化、污水处理、垃圾处理、海洋工程等领域的发展，对不锈钢管质量要求和数量需求会越来越高。中国不锈钢管行业要瞄准国际市场，进一步强化基础研究，提高产品的稳定性、耐久性，引领原创成果的突破，拓展为国家重大项目的服务领域，实现向技术创新、绿色化、智能化先进制造产业的转型。

4、行业展望

中国不锈钢管产品结构有待调整，中国不锈钢管生产能力已大于市场总体需求，但中、低档次的不锈钢管市场供大于求。高钢级标准制造业用管生产不完善，尤其是高质量管材，如电站用高压不锈钢锅炉管、海洋工程用管等仍部分依靠进口。

随着中国不锈钢管产业的飞速发展，行业覆盖面会越来越广，消费量也将逐年递增。“十三五”期间，中国不锈钢管需求保持平稳增长态势，特别是能源、装饰工程、车站、场馆、写字楼和住宅楼水管、机械等行业需求较大，市场竞争也更加激烈。今后不锈钢管行业的主要任务，不仅仅是规模大，更重要的是增加科技投入，提升技术创新能力，使产品上档次，同时要具备抵御国内外市场风险冲击的能力。

中国镍、铬资源比较匮乏。开发高技术含量、高附加值不锈钢钢管产品，生产原料资源要有保证。可以通过鼓励国内资源开发建立镍、铬资源储备机制，多渠道拓展镍、铬矿进口来源，推进海外资源基地建设等措施，不断提升国内镍、铬矿资源保障能力，化解镍、铬矿来源高度集中问题。

未来不锈钢废钢的使用也会不断增加，炉料变化涉及的成本问题、质量控制问题应引起重视。要重视不锈钢管制造、加工流程中污染物减排、酸洗工艺及相关技术应用，不断降低成本，增加企业利润，实现绿色、低碳、高质量发展。

冶金新能源的开发和利用在不断加快，应引起不锈钢管行业的重视。一方面要看到发展趋势并把握机遇；另一方面也要在品种、质量、服务、技术创新、智能制造、绿色发展等方面提出新要求，积极应对下游行业的需求。

为促进钢铁行业转型升级和高质量发展，经国务院批准，国务院关税税则委员会（财政部）2021年5月和8月两次调整钢材产品出口税率。第一次调整分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率、15%出口暂定税率；第二次调整分别实行40%和20%的出口税率。出口退税取消，加之国际上的反倾销，钢管行业出口难度会加大，钢管出口可能会出现下降。

总体看，中国已经成为不锈钢管大国，生产规模和质量水平也逐步达到国际水平，大而全的不锈钢管生产线不断完善，具备向用户提供高质量产品的能力，为中国高品质不锈钢管生产奠定了基础。

展望“十四五”，不锈钢管行业要加大产品研发力度和科技创新的投入，做好产品结构调整与升级换代。笔者认为，今年不锈钢管市场需求（或表观消费）不会出现下降，因为2021年中国经济继续保持平稳增长，基础设施建设补短板力度不减，“一带一路”建设推动作用逐渐显现；美丽中国、美丽乡村、消费升级、工业强基、装备升级、写字楼和住宅楼等都将为不锈钢管行业发展提供机遇，有力促进不锈钢管消费增长，弥补出口受阻造成的缺口。另外，由于不锈钢管所具有的功能性、不可替代性等特点，排除自然灾害、疫情影响，预计今年中国不锈钢管产销仍呈平稳上升态势。

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