三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约震荡微跌，日内交投于379.68-377.44元/克，尾盘报收378.84元/克，较上一日收盘价微跌0.05%，成交量10.2万手，日减10.2万手；持仓16.6万手，日增765手；沪银主力2112合约延续反弹，尾盘报收5172元/千克，较上一日收盘价涨0.66%。

市场焦点：（1）亚市美元指数延续回落，现交投于92.48，日跌0.2%。（2）鲍威尔称美联储今年或开始缩减购债，但不会急于加息。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓85719手，空头持仓37057手，净多持48662手，多减空增。沪银2112合约前20名多头持仓268408手，空头持仓185879手，净多持仓82529手，多减空增。

外盘持仓:截至8月30日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1001.72吨，连续4日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为16978.71吨，连续5日持平。

行情研判：8月31日沪市贵金属走势有所分化，其中沪金主力震荡微跌，空头增仓打压；而沪银主力延续走高，空头减仓支撑。期间市场对于鲍威尔鸽派讲话有所消化，阿富汗地缘政治风险稍缓均使得金价承压，而美元指数延续回落则对金银构成支撑。技术上，期金日线KDJ指标拐头向下，但小时线MACD绿柱缩短。期银日线KDJ指标向上发散，小时线MACD红柱扩大。操作上，建议沪金主力暂时观望为宜。沪银主力可背靠5154元/千克之上逢低多，止损参考5130元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌高开走弱，截止北京时间15:04，报2998美元/吨，日涨0.35%。沪锌主力2110合约震荡下滑，日内交投于22635-22285元/吨，尾盘报收22350元/吨，较上一交易日收盘价跌1.26%，成交量16.6万手，日减37805手；持仓8.9万手，日减3602手。基差走强至220元/吨；沪锌10-11月价差缩窄至0元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数延续下滑，现交投于92.46，日跌0.2%。（2）习近平：加强反垄断反不正当竞争监管力度，完善物资储备体制机制，深入打好污染防治攻坚战。（2）国家统计局：8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，继续位于临界点以上，低于上月0.3个百分点，制造业扩张力度有所减弱。

现货市场：8月30日SMM现货0#锌报价为22520-22620元/吨，均价较上一交易日跌80元/吨。长江有色报道，持货商报价坚挺，下游逢低接货意愿回暖，买卖双方积极交投，整体成交表现尚可。

库存方面：沪锌仓单报10479吨，与上一交易日减102吨。截止8月27日，LME锌库报238275吨，周增5675吨，结束两周连降。同时，截止8月27日当周，上期所沪锌库存报52157吨，周增2367吨，连增4周刷新两个月来高位。

主力持仓：沪锌主力2110合约前20名多头持仓58152手，空头持仓61340手，净空持仓3188手，日增1515手，多头减仓大于空头。

行情研判：8月30日沪锌主力2110合约震荡下滑，回吐昨日涨幅。期间市场对于鲍威尔鸽派讲话有所消化，同时国内表示加强反垄断反不正当竞争监管力度，完善物资储备体制机制，均使得基本金属承压，不过美指延续下滑部分支撑市场。现货市场方面，两市库存均上升，加工费低位回升。持货商报价坚挺，下游逢低接货意愿回暖，买卖双方积极交投，整体成交表现尚可。技术上，沪锌日线KDJ指标拐头向下，关注60日均线支撑。操作上，建议沪锌主力可于22450-22280元/吨之间高抛低吸，止损各85元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡下滑，截止北京时间15:18，报2269美元/吨，日跌0.77%。沪铅主力2110合约延续回落，日内交投于15190-14995元/吨，尾盘报收15025元/吨，较上一交易日收盘价跌1.22%；成交量8万手，日增6612手；持仓9.5万手，日增9888手。基差走强至-75元/吨；沪铅10-11月价差扩至-45元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数延续回落，现交投于92.474，日跌0.2%。（2）国家统计局：8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，继续位于临界点以上，低于上月0.3个百分点，制造业扩张力度有所减弱。

现货市场：8月31日SMM现货1#铅报价为14900-15000元/吨，均价较上一交易日跌175元/吨。长江有色报道，炼厂整体挺价意向减弱，现货流通宽松，下游低价少量采买，市场成交仍略显清淡。

库存方面：沪铅仓单报182488吨，日增0吨。截止8月27日，LME铅库存报55450吨，周减1600吨，连降21周至2009年2月11日来低位。同时，截止8月27日当周，上期所沪铅库存报195435吨，周增4624吨，刷新历史记录以来高位。

主力持仓：沪铅主力2110合约前20名多头持仓64143手，空头持仓60035手，净多持仓4108手，日增1761手，多头增仓大于空头。

行情研判：8月31日沪铅主力2110合约低开续跌，领跌沪市基本金属，创下近四个月低位。期间市场对于鲍威尔鸽派讲话有所消化，同时国内表示加强反垄断反不正当竞争监管力度，完善物资储备体制机制，均使得基本金属承压，不过美指延续下滑部分支撑市场。现货方面，两市库存外减内增，铅市加工费延续回落。炼厂整体挺价意向减弱，现货流通宽松，下游低价少量采买，市场成交仍略显清淡。技术上，期价日线KDJ指标向下发散，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议沪铅主力可背靠15000元/吨之上逢低多，止损参考14950元/吨。

铝：

内外走势：今日LME铝高位运行，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2718美元/吨，较上一交易日涨2.41%。沪铝主力2110合约高位震荡，最高21500元/吨，最低21195元/吨，收盘21385元/吨，较上一交易日收盘价上涨1.16%，持仓337364手，日减17916手。基差-145元/吨；沪铝2109-2110月价差15元/吨。

市场焦点：（1）Mysteel讯：据Mysteel海外渠道获悉，国际铝业协会数据显示，2021年7月全球氧化铝产量达到1223.4万吨，环比增长3.18%，同比增长7.95%。2021年7月全球氧化铝日产量为39.46万吨，环比下降0.5%，同比增长7.93%。

现货分析：SMM现货A00铝报21220-21260元/吨，均价21240元/吨，日增210元。长江有色网报道，持货方有所下调出货，接货方低价采购，交投表现一般，整体成交一般。

仓单库存：沪铝仓单合计75192吨，日减3458吨；LME库存为1334675吨，日减3450吨。

主力持仓：沪铝主力2110合约前20名多头持207260手，日减14341手，空头持仓210196手，日减6166手，净空持仓2936手，净多转净空，多空增。

行情研判：美联储主席鲍威尔在全球央行年会发表偏鸽言论，美元指数承压回调，宏观情绪出现回暖，市场仍在消化。国内方面，产区能耗双控及和环保督察继续发酵，宁夏、新疆、广西地区再度发声，刺激市场多头情绪。而后续电解铝减产规模则有进一步扩大可能，供应扰动不断有望继续形成期价强支撑。此外，当前国内电解铝社会库存持续去化，叠加当前市场对于“金九银十”消费旺季存有一定预期，供需格局转变之下，后市铝价依旧看好。不过受昨日中国有色金属工业协会召开视频会防范恶意炒作铝价和非理性大涨的消息影响，多头略显谨慎。短期看，铝价或将偏强震荡。技术上，AL2110 合约小时 MACD 指标 DIFF 与 DEA 于0轴上方运行，小幅绿柱。操作上，于 21200轻仓做多，止损 300 点。

铜：

内外走势：今日LME铜高开震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9525美元/吨，日涨1.11%。沪铜主力2110合约震荡调整，日内最高70600元/吨，最低69750元/吨，收盘价70100元/吨，较上一交易日收盘价跌0.04%，成交量100739，日减33146；持仓132113，日增2820。基差220元/吨；沪铜2110-2111月价差100元/吨。

市场焦点：（1）美联储梅斯特表示，加息的通胀标准尚未达到，通胀存在上行风险，美联储必须对此保持高度协调，美国劳动力市场尚未达到就业最大化。（2）中国8月官方制造业PMI为50.1，低于上月0.3个百分点，扩张力度减弱。（3）据Mysteel数据，8月30日中国市场电解铜现货库存14.01万吨，较23日降0.02万吨，较30日降0.41万吨。（4）Cerro Colorado铜矿工会拒绝必和必拓合同，罢工风险再次增加。

现货分析：SMM现货1#电解铜报价70160-70480元/吨，均价70320元/吨，日涨220元/吨。长江有色网报道，下游多以刚需采购，接货商压价意愿较强，交投双方略显僵持，整体成交量较为有限。

仓单库存：今日沪铜仓单合计24978吨，日减1900吨；LME铜库存为253000吨，日减1250吨。

主力持仓：沪铜主力2110合约前20名多头持仓78276，+611，空头持仓84469，+1363，净持仓-6193，-752，多空均增，净空增加。

行情研判：美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话偏鸽派，提振市场风险情绪，美元指数承压；而中国8月PMI数据表现不佳，经济增长放缓压力增大，不过后市央行宽松预期增加。基本面，铜精矿现货加工费连续反弹，原料紧张逐渐缓解，不过近期南美罢工问题持续，再次引发供应担忧。国内冶炼检修减产影响仍存，叠加限电因素影响，精铜产量增长缓慢；并且下游消费淡季不淡，库存持续走低；后市消费即将到来，需求仍有改善预期，对铜价支撑增强。技术上，沪铜2110合约1小时MACD死叉迹象。操作上，建议69500逢回调做多，止损位69000。

五、宏观经济

广西加强能耗双控 钢企9月再减产20%

广西地区因加强能耗双控，对当地钢铁企业实施限产要求，其中柳钢、广西盛隆、广西贵港，承担2021年粗钢压减任务，在9月份排产计划的基础上，再压减20%的产量。

宝钢股份：随着粗钢限产政策落地实施 铁矿石供需格局已逆转

8月30日上午，宝钢股份召开2021年中期业绩网上说明会，介绍上半年业绩情况，并答投资者问。

六、全球观察

中远海控半年报净利润371亿元，同比增长3162.31%

8月30日，中远海控发布2021年半年度报告，上半年中远海控营业收入1392.64亿元，同比增长88.06%。上半年归属于上市公司股东的净利润为370.98亿元，同比增长3162.31%。经营活动现金净流入638.88亿元，同比增长 458.57%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润370.2亿元，同比增长4,096.43%。基本每股收益2.33元。

半年报显示，第一季度营业收入648.43亿元，实现净利润154.52亿元。第二季度营业收入744.21亿元，环比增长14.77%，第二季度实现净利润216.46亿元，环比增长40.09%。

按主营业务板块，上半年集装箱航运业务板块收入达到1364.38亿元，同比增长90.59%，码头业务板块收入达到37.17亿元，同比增长15.28%。

上半年，中远海控充分发挥产业链经营优势，持续优化全球运力资源配置，通过租入船舶、开辟专班等举措，合理调整运力投入比例，全力缓解集装箱运输市场供需矛盾。截至报告期末，公司投入运力较去年同期增长3.7%。其中，跨太平洋航线、亚欧航线运力同比增幅分别达到12%和13%。此外，公司通过内外贸运力联动、外贸航线运力优化配置，实现了运力和舱位的运营效率最大化。上半年，公司双品牌船队携手海洋联盟各成员，正式推出DAY5产品，涉及联盟40条航线、412万TEU运力，航线覆盖面、交付时效得到进一步提升，取得了良好的市场反响。

上半年，中远海控集装箱保有量比2020年底增长7.2%，并在欧线、墨西哥线、澳新线等主干航线相继推出12班中小直客专班。此外，中欧铁路班列、西部陆海新通道、中欧陆海快线箱量规模快速增长，同比增幅分别达到54%、79%、20%。截至报告期末，中远海控投入运力较去年同期增长3.7%。其中，跨太平洋航线、亚欧航线运力同比增幅分别达到12%和13%。

截至报告期末，中远海控旗下自营集装箱船队运力约303万标准箱，据 Alphaliner数据统计中远海控集装箱船队规模继续稳居行业第一梯队。公司着眼长远，顺应行业发展新趋势，2020年订造了12艘23,000TEU型集装箱船舶，今年7月签订了6艘14,092TEU型和4艘 16,180 TEU型集装箱船舶的造船协议，为公司未来自营船队的持续发展提供保障。同时，持续推进全球化码头布局，据德鲁里 2021年报告显示中远海控旗下集装箱码头 2020年总吞吐量排名蝉联世界第一。公司充分发挥整体规模优势，继续保持服务产品在标准化、专业性，以及低成本等的竞争优势，持续提升服务品质，以更好满足客户多元化的运输需求。

截至8月30日收盘，中远海控报21.99元，涨1.15%，今年股价涨幅超过130%。

沙永中钢厂2021年9月上旬计划量折扣情况

西本讯：2021年中天9-1期计划量，螺纹6折(上期6折)、线材和盘螺5折(上期5折)；永钢9-1期计划量，螺纹5.5折(上期5折)，线材和盘螺10折(上期10折)；沙钢对9月份计划量8.5折（上月7.5折），盘螺计划量10折（上月10折）。

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