三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约高开震荡，日内交投于378.44-376.24元/克，尾盘报收377.68元/克，较上一日收盘价涨0.75，成交量13.1万手，日减642手；持仓16.6万手，日减102手；沪银主力2112合约亦高开震荡，尾盘报收5096元/千克，较上一日收盘价涨1.53%。

市场焦点：（1）亚市美元指数止跌微涨，现交投于92.99，微涨0.02%。（2）美国8月Markit制造业和服务业PMI萎靡，扩张速度创8个月新低。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓83734手，空头持仓35944手，净多持仓47790手，日增864手，多增空减。沪银2112合约前20名多头持仓263044手，空头持仓184845手，净多持仓78199手，日增3348手，空头减仓大于多头。

外盘持仓:截至8月23日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1006.66吨，较上一交易日减4.95吨，连降2日至2020年4月9日来低位。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17085.32吨，较上一交易日减21.61吨，连降4日至刷新8个月来低位。

行情研判：8月24日沪市贵金属均高开震荡，其中沪金主力上破60日均线，而沪银主力上破10日均线。期间欧美制造业PMI均高位回调，美元指数大幅回落对贵金属构成提振。技术上，期金日线MACD红柱扩大，但KDJ指标涨势稍缓。期银日线KDJ指标向上发散，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪金主力可于379.2-375.7元/克之间高抛低吸，止损各1.75元/克。沪银主力可于5135-5045元/千克之间高抛低吸，止损各45元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡走高，截止北京时间15:13，报2957美元/吨，日涨0.58%。沪锌主力2110合约探底回升，日内交投于22400-22115元/吨，尾盘报收22330元/吨，较上一交易日收盘价涨0.45%，成交量18万手，日增41144手；持仓8.3万手，日增5231手。基差走弱至190元/吨；沪锌09-10月价差扩至25元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数止跌微涨，现交投于93，微涨0.03%。（2）美国8月Markit制造业和服务业PMI萎靡，扩张速度创8个月新低。（3）中国央行释放重要信贷信号，增强信贷总量增长的稳定性，分析称提振效应或8月显现，看好年内再降准。

现货市场：8月24日SMM现货0#锌报价为22470-22570元/吨，均价较上一交易日跌60元/吨。长江有色报道，持货商出货为主，下游询价略显谨慎，本月长单即将结束，市场整体交投氛围明显转淡。

库存方面：沪锌仓单报10379吨，与上一交易日减204吨。截止8月23日，LME锌库239100吨，较上一交易日增6500吨，结束10连降。同时，截止8月20日当周，上期所沪锌库存报49790吨，周增4541吨，连增3周刷新两个月来高位。

主力持仓：沪锌主力2110合约前20名多头持仓58106手，空头持仓55268手，净空持仓2838手，空头增仓大于多头。

行情研判：8月24日沪锌主力2110合约探底回升，陷入盘整态势，在基本金属当中仍表现较弱。期间欧美制造业PMI均高位回调，但美元指数延续回落对基本金属构成支撑。现货市场方面，两市库存均上升，加工费低位小幅回升。持货商出货为主，下游询价略显谨慎，本月长单即将结束，市场整体交投氛围明显转淡。技术上，沪锌日线MACD绿柱扩大，但KDJ指标跌势稍缓。操作上，建议沪锌主力可于22180-22480元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅延续走高，截止北京时间15:21，报2291.5美元/吨，日涨0.48%。沪铅主力2109合约高开震荡，日内交投于15530-15405元/吨，尾盘报收15460元/吨，较上一交易日收盘价涨0.26%；成交量4.9万手，日减25433手；持仓5万手，日减6515手。基差走强至-110元/吨；沪铅09-10月价差缩窄至-40元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数止跌微涨，现交投于92.98，微涨0.01%。（2）美国8月Markit制造业和服务业PMI萎靡，扩张速度创8个月新低。（3）中国央行释放重要信贷信号，增强信贷总量增长的稳定性，分析称提振效应或8月显现，看好年内再降准。

现货市场：8月24日SMM现货1#铅报价为15300-15400元/吨，均价较上一交易日涨75元/吨。长江有色报道，冶炼厂继续跟盘上调报价，下游刚需采买为主，观望情绪仍然较重，市场交投表现一般。

库存方面：沪铅仓单报179290吨，日增227吨。截止8月23日，LME铅库存报57025吨，较上一交易日减25吨，刷新两年来低位。同时，截止8月20日当周，上期所沪铅库存报190811吨，周减107吨，结束8周连增。

主力持仓：沪铅主力2109合约前20名多头持仓35146手，空头持仓33245手，净多持仓1901手，日减583手，多头减仓大于空头。

行情研判：8月24日沪铅主力2109合约高开震荡，空头减仓支撑，报收十字星。期间欧美制造业PMI均高位回调，但美元指数延续回落对基本金属构成支撑。现货方面，两市库存均下滑，沪铅库存结束8周连增。铅市加工费延续回落。冶炼厂继续跟盘上调报价，下游刚需采买为主，观望情绪仍然较重，市场交投表现一般。技术上，期价日线MACD绿柱缩短，但小时线KDJ指标向下发散。操作上，建议沪铅主力可于15340-15620元/吨之间高抛低吸，止损各140元/吨。

铝：

内外走势：今日LME铝震荡上行，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2608美元/吨，与上一交易日涨0.56%。沪铝主力2110合约大幅上行，最高20510元/吨，最低20305元/吨，收盘20425元/吨，较上一交易日收盘价上涨0.59%，持仓294982手，日增15614手。基差-15元/吨；沪铝2109-2110月价差-10元/吨。

市场焦点：（1）截止8月23日，据Mysteel统计中国电解铝社会库存74.4万吨，与上周四（19日）持平，去年同期为74.9万吨。（2）美国8月Markit制造业PMI初值为61.2，预期62.8，前值63.4。

现货分析：SMM现货A00铝报20390-20430元/吨，均价20410元/吨，日涨50元。长江有色报道，市场流动性渐宽，持货商积极出货，接货方驻足观望，交投氛围寡淡，整体成交不甚理想。

仓单库存：沪铝仓单合计80652吨，日减2788吨；LME库存为1295125吨，日减5125吨。

主力持仓：沪铝主力2110合约前20名多头持191349手，日增11758手，空头持仓183635手，日增10827手，净多持仓7714手，日增2548手。多空及净多均增。

行情研判：美国PMI数据不佳叠加投资者预期全球增长复苏以及全球经济低碳需求将推动需求，市场风险情绪有所改善，美元走低。本周关注8月26日全球央行年会上美联储主席鲍威尔的缩债表态。当前铝市基本面依旧强劲，供给端扰动持续，宁夏能耗双控再度发酵，刺激铝市看多情绪。此外，最新数据显示本期电解铝社会库存较上周四持平，需持续关注消费地到货情况对短期库存波动影响。短期铝价或偏强运行。技术上，AL2110合约小时MACD 指标 DIFF 与 DEA 交叉上行，小幅红柱。操作上，建议20350轻仓做多，止损250点。

铜：

内外走势：今日LME铜震荡调整，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9244.5美元/吨，日涨0.07%。沪铜主力2110合约延高开震荡，日内最高68760元/吨，最低68210元/吨，收盘价68560元/吨，较上一交易日收盘价涨1.39%，成交量118099，日减13316；持仓125422，日减3779。基差400元/吨；沪铜2109-2110月价差170元/吨。

市场焦点：（1）数据公司IHS Markit周一表示，美国8月商业活动连续第三个月增长放缓，因产能受限、供应短缺和冠状病毒Delta变种的迅速蔓延，削弱了从去年大流行引发的衰退中反弹的势头。（2）据Mysteel网数据，8月23日中国市场电解铜现货库存14.03万吨，较16日降2.07万吨，较19日降1.75万吨。

现货分析：SMM现货1#电解铜报价68860-69060元/吨，均价68960元/吨，日涨690元/吨。长江有色网报道，持货商继续挺价，下游畏高驻足观望，贸易商逢低入市但难以压价，交投显僵持，整体成交一般。

仓单库存：今日沪铜仓单合计33300吨，日减1000吨，连降5日；LME铜库存为254775吨，日减25吨。

主力持仓：沪铜主力2109合约前20名多头持仓74868，-2402，空头持仓80359，-2665，净持仓-5491，+263，多空均减，净空减少。

行情研判：美国经济数据表现不佳，市场对美联储迅速缩表的担忧缓和，叠加全球疫情出现放缓迹象，风险情绪有所回暖，美元指数承压回调；此外关注本周央行年会。基本面，铜精矿现货加工费连续反弹，供需偏紧逐渐缓解。不过国内冶炼厂仍处于检修期，叠加限电因素影响，精铜产量增长缓慢；并且下游消费呈现淡季不淡，社会库存小幅去库，铜库存仍有去化空间。而海外需求表现乏力，伦库增幅较快，限制铜价上行动能。技术上，沪铜2110主流空头减仓较大。操作上，建议68000-69400区间操作，止损各500。

四、钢材市场

盘面情况：周二RB2201合约减仓上行，最高价5241，最低价5109，收盘价5235，较上一交易日收盘价涨2.61%；持仓量1187775，-44753；基差为150，-81；RB21110-RB2201合约价差为20，-51。

消息：为深入贯彻落实党中央国务院决策部署，2021年8月23日，人民银行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，研究当前货币信贷形势，部署下一步货币信贷工作。人民银行副行长刘国强出席会议。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价(理计)5250，+50；广州报价（过磅）5530，+30；天津报价(理计)5170，+20；福州报价(理计)5270，+30；全国均价5289，+16（单位：元/吨）。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为106798吨，增2971吨。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净空16046手，主流持仓空单减幅大于多单，净空减少29862手。

总结：周二RB2201合约减仓上行，现货市场报价继续上调。前期由于宏观数据不及预期，市场悲观情绪快速释放，近日原材料走高炼钢成本对钢价带来支撑，同时期价反弹也提振现货市场情绪，终端采购量提升。技术上，RB2201合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续低位反弹。操作上建议，日内偏多交易，注意风险控制。

五、宏观经济

15家钢企上半年净利润出炉

截至8月23日，共有15家上市钢企发布了半年度业绩报告，其中太钢不锈以47.35亿元居净利润首位，西宁特钢则为上半年唯一一家亏损的上市钢企，归属于上市公司股东的净利润为亏损9666.02万元。

钢铁企业如何参与碳交易？

钢铁行业碳排放量占整体制造业碳排放量的18%左右，是制造业中碳排放量最大的行业，绿色低碳已经成为钢铁行业转型发展的核心命题。

六、全球观察

上周钢材价格小幅下降 煤炭价格继续走高

据商务部监测，上周（8月16日至22日）全国食用农产品市场价格比前一周（下同）下降0.7%，生产资料市场价格比前一周下降0.3%。

钢材价格小幅下降，其中高速线材、螺纹钢、普通中板价格分别为每吨5379元、5129元和5521元，分别下降1.4%、1.3%和1.1%。

煤炭价格继续走高，其中炼焦煤、二号无烟块煤、动力煤价格分别为每吨859元、1046元和746元，分别上涨1.9 %、1.1%和0.9%。

有色金属价格以降为主，其中铜、锌价格分别下降3.6%和0.3%，铝价上涨0.4%。

更多内容扫描二维码关注微信公众号