三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约先抑后扬，日内交投于379.14-374.98元/克，尾盘报收378.8元/克，较上一日收盘价涨0.48%，成交量11.7万手，日增8781手；持仓16.8万手，日减1251手；沪银主力2112合约亦先抑后扬，尾盘报收5507元/千克，较上一日收盘价涨1.12%。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡微涨，现交投于92.22，微涨0.01%。（2）美联储三号人物：尚未到缩减QE时机，担心“平均通胀目标制”导致快速加息没根据。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓82978手，空头持仓31122手，净多持仓51856手，日增2653手，多增空减。沪银2112合约前20名多头持仓236308手，空头持仓149043手，净多持仓87265手，日增18865手，多增空减。

外盘持仓:截至7月12日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1037.28吨，较上一交易日减2.91吨，为近两个月低位。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17267.1吨，较上一交易日持平。

行情研判：7月13日沪市贵金属均先抑后扬，延续盘整态势。期间消息清淡，市场关注美国通胀数据，多空交投明显，而美元指数高位亦部分限制金银上行动力。技术上，期金日线MACD红柱扩大，上方关注380关口阻力；而期银日线KDJ指标拐头向上，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪金主力可于380-378元/克之间高抛低吸，止损各1元/克；沪银主力可于5470-5530元/千克之间高抛低吸，止损各30元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡走弱，截止北京时间15:15，报2943美元/吨，日跌0.19%。沪锌主力2108合约延续下滑，日内交投于22235-21990元/吨，尾盘报收21995元/吨，较上一交易日收盘价跌0.86%，成交量17.1万手，日减37267手；持仓8.8万手，日减8633手。基差缩窄至325元/吨；沪锌08-09月价差缩窄至20元/吨。

市场焦点：亚市美元指数震荡微涨，现交投于92.24，微涨0.02%。（2）中国6月进口同比增长36.7%，出口增速加快至32.2%。

现货市场：7月13日SMM现货0#锌报价为22270-22370元/吨，均价较上一交易日跌330元/吨。长江有色报道，持货商继续出货，市场流通较前期略有改善，下游长单交易为主，整体需求表现一般。

库存方面：沪锌仓单报8204吨，日减75吨。截止7月12日，LME锌库报251075吨，较上一交易日减125吨，连降27日刷新近六个月低位。同时，截止7月9日当周，上期所沪锌库存报33116吨，周增626吨，结束八周连降。

主力持仓：沪锌主力2108合约前20名多头持仓56439手，空头持仓60457手，净空持仓4018手，日增1371手，多头减仓大于空头。

行情研判：7月13日沪锌主力2108合约延续下滑，领跌基本金属，多头减仓打压。期间消息清淡，市场关注美国通胀数据，美元指数高位维稳部分打压基本金属。而锌市基本面有所转弱，沪锌库存结束8周连降使得锌价承压。持货商继续出货，市场流通较前期略有改善，下游长单交易为主，整体需求表现一般。技术上，沪锌日线KDJ指标向下交叉，下方关注小时线布林线下轨支撑。操作上，建议沪锌主力可背靠22000元/吨之下逢高空，止损参考22100元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡走弱，截止北京时间15:24，报2317美元/吨，日跌0.45%。沪铅主力2108合约低开下挫，日内交投于15910-15600元/吨，尾盘收15630元/吨，较上一交易日收盘价跌1.67%；成交量7.7万手，日减1692手；持仓62781手，日增2662手。基差扩至-130元/吨；沪铅08-09月价差扩至-75元/吨。

市场焦点：亚市美元指数震荡微涨，现交投于92.23，微涨0.01%。（2）中国6月进口同比增长36.7%，出口增速加快至32.2%。

现货市场：7月13日SMM现货1#铅报价为15450-15550元/吨，均价较上一交易日跌100元/吨。长江有色报道，持货商整体挺价意向不高，下游询价采买依然谨慎，市场交投未见改善。

库存方面：沪铅仓单报133418吨，日增7551吨。截止7月12日，LME铅库存报68775吨，较上一交易日减800吨，连降37日刷新近一年新低。同时，截止7月9日当周，上期所沪铅库存报132842吨，周增7688吨，连增3周至2013年4月26日以来新高。

主力持仓：沪铅主力2108合约前20名多头持仓37684手，空头持仓39722手，净空持仓2038手，日增114手，多头增仓大于空头。

行情研判：7月13日沪铅主力2108合约低开下挫，跟随锌价回落。期间消息清淡，市场关注美国通胀数据，美元指数高位维稳部分打压基本金属。现货方面，铅两市库存内增外减，铅市仓单大增，铅加工费延续回落。持货商整体挺价意向不高，下游询价采买依然谨慎，市场交投未见改善。技术上，期价日线MACD红柱缩短，但小时线KDJ指标跌势稍缓。操作上，建议沪铅主力可背靠15615元/吨之上逢低多，止损参考15515元/吨。

铝：

内外走势：今日LME铝偏强震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2503美元/吨，与上一交易日涨0.38%。沪铝主力2108合约高开震荡，最高19300元/吨，最低18940元/吨，收盘19235元/吨，较上一交易日收盘价涨0.79%；持仓214284手，日增12990手。基差-75元/吨；沪铝2108-2109月价差-5元/吨。

市场焦点：（1）我的有色数据显示：12日中国主要市场电解铝库存量82.2，较7月8日减1.9。（万吨）；12日中国主要市场6063铝棒库存总量13.55，较7月8日增0.15。（万吨）

现货分析：SMM现货A00铝报19140-19180元/吨，均价19160元/吨，日涨100元。长江有色报道，持货商挺价出货，接货方逢低采购积极性较高，市场交投尚可。

仓单库存：沪铝仓单合计79427吨，日增3548吨；LME库存为1480150吨，日减15925吨。

主力持仓：沪铝主力2108合约前20名多头持134527手，日增8504手，空头持仓129744手，日增7626手，净多持仓4783手，日增696手。多空及净多均增。

行情研判：沪铝2018合约高位震荡。目前降准带来的利多情绪略有平复，而美联储转鹰及全球疫情升温推动的避险情绪给美元带来支撑。目前市场密切关注周二即将公布的美国6月通胀数据，以收集美联储提前采取收缩货币政策的进一步线索。基本面，近期各产区供应有所复苏，运行产能有边际抬升预期。铝锭库存出现小幅累库迹象，而国内电解铝进一步去库，短期市场供需仍偏紧，对期价形成较强支撑。技术上，AL2018合约1小时MACD指标DIFF与DEA上行，红柱扩张。操作上，18800-19380区间高抛低吸，止损150点。

四、钢材市场

盘面情况：周二RB2110合约减仓反弹，最高价5460，最低价5381，收盘价5458，较上一交易日收盘价涨0.48%；持仓量1440842，-41724；基差为-155，-77；RB21110-RB2201合约价差为51，+1。

消息：海关总署2021年7月13日数据显示，2021年6月我国出口钢材645.8万吨，同比增长74.5%；1-6月我国累计出口钢材3738.2万吨，同比增长30.2%。6月我国进口钢材125.2万吨，同比下降33.4%；1-6月我国累计进口钢材734.9万吨，同比增长0.1%。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价(理计)5170，-50；广州报价（过磅）5300，+0；天津报价(理计)5150，-40；福州报价(理计)5130，-10；全国均价5232，-15（单位：元/吨）。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为26666吨，减588吨。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多55431手，主流持仓多单减幅大于空单，净多减少8817手。

总结：周二RB2110合约减仓反弹，现货市场报价小幅下调。建筑钢材库存提升及现货报价近日持续上调，下游按需采购为主，高位成交不畅。期价减仓反弹更多是受原材料期价走高及6月份出口量继续增加带来支撑。技术上，RB2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。操作上建议，短线维持于5500-5350区间高抛低买，止损50元/吨。

五、宏观经济

碳排放权交易市场将于本月上线 更低成本实现减排目标

近日召开的国务院常务会议决定，在试点基础上，于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。7月8日，生态环境部通报，全国碳排放权交易市场已完成启动交易的各项准备工作。全国碳市场上线在即，备受各方关注。

建龙集团解除对邢钢托管 普阳钢铁控股邢钢

7月12日，建龙集团正式解除对邢钢的托管。经邢台市政府公开招商，已确认由河北普阳钢铁控股邢钢并进行重组。

六、全球观察

江西工信厅：2021年全省钢铁产业链链长制工作推进会召开

为贯彻落实省政府办公厅《关于实施产业链链长制工作方案的通知》要求，加快补链、固链、强链、延链，7月2日，2021年全省钢铁产业链链长制工作推进会在南昌召开。江西省人民政府副省长、省钢铁产业链链长陈小平出席会议并讲话。省直有关单位、各设区市政府，省内钢铁代表企业等参加会议。

会议从国内外经济形势、国家政策和钢铁产业链链条三个层面，对当前全省钢铁产业链和钢铁行业面临的形势进行了深入分析，要求各地各有关部门要辩证看待面临的机遇与挑战，坚决贯彻落实国家有关钢铁行业各项政策要求，深刻认识国家部署钢铁等大宗商品保供稳价工作的重大意义，自觉做好钢铁产业链安全稳定工作。

陈小平强调，钢铁行业要实现高质量发展，一定要坚持“数字化、智能化、绿色化”发展方向。要扬优补短、固本强基，提升钢铁产业链稳定性和竞争力；要创新协同、提质增效，提升钢铁产业链现代化水平；要尽锐出战、合力攻坚，共同构建绿色低碳产业价值链；要强化协作、形成合力，确保全面完成今年钢铁产业链各项目标任务，为实现全省“十四五”开好局起好步贡献钢铁力量。

2020年，钢铁行业经历了及其不平凡的一年，经受住了巨大挑战。省领导亲自谋划、亲自部署、亲自协调，全力推进钢铁链链长制工作，全省钢铁产业发展取得了超出预期的成绩。会上，江西省工业和信息化厅党组成员、副厅长何琦就目前钢铁产业链链长制工作开展情况，以及下步工作打算进行了汇报。

据介绍，2020年全省钢铁行业实现营业收入2744.89亿，同比增长10.39%，超额完成年初预定的2500亿元目标任务，实现利润171.84亿元，同比增长7.72%。其中，新余钢铁及钢材深加工产业集群实现营业收入1080亿元，提前一年实现千亿产业集群的目标。

今年1-5月，实现营业收入1329亿元，同比增长51.85%，实现利润93.8亿，同比增长136.62%，预计上半年实现营业收入1580亿，按照时间过半，任务过半，全年营收突破3000亿目标可以实现。

当前，全省钢铁产业链链长制工作开展顺利，总体谋划并制定了年度方案。厘清全省钢铁产业链现状，梳理了钢铁产业链“四图五清单”，制定《江西省链长制钢铁产业链2020年工作方案》，提出三年实现三大突破的工作目标和具体工作措施。近期，链长制办公室印发了《2021年度钢铁产业链链长制工作要点》，明确了今年的目标和任务。为帮助企业去库存，链长制办公室加强调度，并与省交通厅、省高投公司等用钢单位对接，协调本省项目使用本地钢材，在较短的时间内，将库存下降了50%，有效缓解了企业生产经营压力。

去年以来，省领导对全省重点钢铁企业进行了调研，实地考察了新余钢铁集团、方大特钢等10余家企业，按照省政府推进新钢集团“转型升级冲千亿”的要求，指导新钢集团坚持智能化发展、绿色化发展，在钢铁产品的精、优、特上持续下功夫，多出精品多创效益，调研足迹覆盖了全省重点产钢地区、重点钢铁企业。此外，链长制办公室还组建了一只由高校、科研院所和企业的融合构成的钢铁产业链专家咨询组，为链上企业的发展出谋划策。

下一步，江西省工业和信息化厅将按照统一部署，落实《2021年钢铁产业链链长制工作要点》要求，紧盯钢铁产业发展目标，持续用力不松劲，努力做到在危机中育先机，于变局中开新局。强化创新驱动，持续补链、固链、强链、延链，推进钢铁产业改造升级，加快形成钢铁产业稳定发展、创新发展、绿色发展、持续发展的局面。全面完成国家下达的压减产量任务，确保实现今年发展目标。

一是做大企业群。支持新钢集团“转型升级冲千亿”，推进新钢“双百工程”（投资100亿元实施100个技改项目）顺利实施，重点协调、推进电弧炉节能环保升级易地改造项目建设，及时组织专家对新建电弧炉设备进行审核，确保项目建设进度。支持方大钢铁集团开展兼并重组，加快打造具有较强竞争力的特大型钢铁联合企业集团。支持引导短流程炼钢企业进行技术改造，提升竞争力。

二是稳定供应链。支持省内铁矿开发利用，提高本省铁矿石资源保障能力。同时，拓宽省外、国外铁矿石供应渠道，加快建立完善的铁矿资源安全供应保障体系，促进产业链供应链安全、稳定。同时持续开展打击“地条钢”工作，维持市场供应秩序。坚持巡查、月报告、用电分析、快速响应等制度，严防“地条钢”死灰复燃，进一步稳定钢材价格、保障企业利润。

三是提升创新链。发挥新钢集团和方大钢铁集团龙头企业的主导作用和高校、科研院所的基础作用，开展跨行业、跨领域、跨区域多种形式的产学研用协同创新，攻克高品质稀土钢制造关键技术、新能源汽车驱动电机用无取向硅钢生产技术等关键技术，提升产业核心竞争力。

四是延伸产业链。以链长制为抓手，发挥新余特钢基地招商引资平台作用，加大特色产业集群招商、特钢产业链招商、配套项目招商力度。支持发展机械制造用各种轴类零件、机械结构件和大型铸锻件，满足装备制造行业需求。打造汽车零部件用钢特色发展区，满足汽车产业高质量发展需求。推广应用钢结构建筑，进一步拓宽钢结构产品种类，满足建筑行业现代化、绿色化对钢结构需求。

五是保障服务链。持续收集钢铁产业链企业存在的困难和问题，建立好工作台账，实行动态管理，协调有关部门共同发力，帮助企业排忧解难，为全产业链提供保障服务，推动钢铁行业平稳健康发展。

此外，省发改委、省国资委也在会上汇报了新钢“转型升级冲千亿”有关问题，现场协调推进了产业发展有关问题事项解决。南昌市、萍乡市、新余市、九江市，新余钢铁集团、方大钢铁集团、吉安钢铁集团、江西台鑫钢铁公司、龙南福鑫钢铁公司等在会上进行交流发言。

中国炼焦行业协会：2021年5月份市场简述与焦化行业运行动态

2021年1～5月份，全国生产稳定，需求继续扩大,投资、消费及进出口贸易继续保持稳定增长。其中,全国固定资产投资（不含农户）19.39万亿元，同比增长15.4%，比2019年1～5月份增长8.5%，5月份环比增长0.17%；1～5月份，工业投资同比增长18.1%；规模以上工业增加值增长17.8%，其中,5月份同比增长8.8%,5月环比增长0.52%;1～5月份，社会消费品零售总额同比增长25.7%。进出口贸易方面，1～5月份，全国进出口总值为14.76万亿元，同比增长28.2%，出口总值为8.04万亿元，同比增长30.1%，进口总值6.72万亿元，同比增长25.9%。

一、工业企业实现利润继续保持高速增长

据国家统计局公布数据显示，2021年5月份，全国工业生产者购进价格同比上涨12.5%，环比上涨1.9%。其中，黑色金属材料类购入价格同比上涨26.8%，环比上涨5.1%。全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%，环比上涨1.6%；黑色金属冶炼和压延加工业出厂价格同比上涨38.1%,环比上涨6.4%;5月份,规模以上工业增加值同比增长8.8%，规模以上工业企业实现利润总额8299.2亿元，同比增长36.4%。2021年1～5月份，规模以上工业增加值同比实际增长17.8%，规模以上工业企业实现利润总额3.42万亿元，同比增长83.4%，其中，黑色金属冶炼和压延加工业利润2282.3亿元，同比增长377.1%。2021年1～5月份，粗钢产量47310.3万吨，同比增长13.9%；生铁产量37989.7万吨，同比增长5.4%；焦炭产量19818.4万吨，同比增长5.9%，其中，钢铁联合焦化企业焦炭产量为4581.2万吨，同比增长5.8%，其他焦化企业焦炭产量为15236.8万吨，同比增长5.9%。5月份,粗钢产量9945.4万吨,同比增长6.6%；生铁产量7815.0万吨，同比下降0.2%；焦炭产量3915.0万吨，同比增长0.3%，其中，钢铁联合焦化企业焦炭产量为954.7万吨，同比增长5.7%，其他焦化企业焦炭产量为2960.3万吨，同比下降1.33%。

二、焦炭贸易中出口仍占主导

据国家海关总署公布的数据显示，2020年5月份，焦炭进口11.07万吨，同比下降41.49%，环比增长131.11%，焦炭进口平均价格为369.77美元/吨，同比上涨64.62%，环比上涨11.60%。5月份，向我国出口焦炭前三名的依次是日本、韩国和中国台湾,合计向我国出口焦炭11.0676万吨,占总进口量的99.98%。1～5月份,我国累计进口焦炭80.95万吨,同比增长53.87%,进口焦炭累计平均价格为307.57美元/吨，同比上涨28.45%;累计向我国出口焦炭前三名的依次是日本、波兰和俄罗斯，合计向我国出口焦炭67.59万吨，占我国进口总量的83.5%。

5月份，我国出口焦炭65.26万吨,同比增长56.80%，焦炭出口平均价格为340.38美元/吨,同比上涨67.41%；进口我国焦炭前三名的国家依次是印度、日本、和印度尼西亚，合计进口我国焦炭38.64万吨，占出口总量的59.21%。1～5月份，焦炭累计出口272.37万吨，同比增长88.04%，累计平均价格为331.33美元/吨，同比上涨47.45%;累计从我国进口焦炭前三名的依次是日本、印度尼西亚和印度，共进口我国焦炭146.44万吨，占我国出口总量的53.77%。从焦炭进出口数据可以看出，日本依然是我国焦炭贸易量最多的国家。

三、炼焦煤进口量继续下降

5月份，国内共进口炼焦煤341.19万吨，同比下降28.70%，环比下降2.04%,进口炼焦煤价格为157.62美元/吨，同比上涨33.70%,环比下降0.69%。5月份向我国出口炼焦煤前三名的国家依次是俄罗斯联邦、蒙古和美国，合计向我国出口257.24万吨，占我国当月进口总量的75.3.9%。1～5月份，国内共进口炼焦煤1814.9万吨，同比下降43.05%，炼焦煤进口平均价格为132.84美元/吨，同比下降1.37%，向我国出口炼焦煤前三名的依次是蒙古、俄罗斯联邦和加拿大，合计向我国出口炼焦煤1388.73万吨，占我国进口总量的76.52%。国内供需方面，5月份,炼焦煤供应量为4100.7万吨，同比增长2.33%，炼焦煤消耗量为4527万吨，同比下降1.20%;1～5月份,炼焦煤供应量为20064.8万吨，同比增长7.43%，炼焦煤消耗量为22876万吨，同比增长4.80%。6月份，炼焦煤价格依然以上涨为主。

四、国内焦化产品行情

2021年6月份，>40毫米焦炭价格指数为535.43点，同比增长155.71点，环比增长0.39点；平均价格2720元/吨，最高2970元/吨，最低2610元/吨；≥25-40毫米焦炭价格指数为545.42点,同比增长170.67点，环比降低2.64点，平均价格为2678/吨，最高3125元/吨，最低2350元/吨。6月初,焦炭价格出现一波降价后,中旬回到降价前的水平,至月底基本保持稳定,随着下游钢材市场处于淡季,焦炭价格将紧跟市场需求和库存变化而波动。

2021年6月份，煤焦油价格指数为524.91点，同比增长216.05点，环比降低6.0点，平均价格为3761元/吨，最高4000元/吨，最低3300元/吨;粗苯价格指数为462.21点，同比增长228.24点，环比增长3.48点，平均价格为5320元/吨，最高5800元/吨，最低5100元/吨。随着国际石油价格的不断上涨，粗苯价格继续延续小幅上涨行情。

五、会员单位化产产量及技经指标完成情况

2021年5份，纳入统计的122家会员企业焦炭产量1913.99万吨，同比降低0.15%，煤焦油产量为75.79万吨，同比增长4.49%;粗苯产量为19.70吨，同比增长2.01%；轻苯产量为1.81万吨，同比降低0.24%；硫酸铵产量为19.88万吨，同比增长0.40%；甲醇产量为36.98万吨，同比增长12.41%；苯处理量为17.89万吨，同比增长41.79%；煤焦油处理量为38.06万吨，同比下降3.12%。

主要配煤指标完成情况：干燥基灰分平均为9.89%，同比下降0.18个百分点；硫分平均为0.89%，同比持平；干燥无灰基挥发分平均为27.20%，同比升高0.17个百分点；X值平均为35.22%，同比升高0.60个百分点；G值平均为75.17%，同比下降0.55个百分点。

主要焦炭质量完成情况：抗碎强度M40平均为86.36%，同比提高0.14个百分点；抗碎强度M25平均为92.09%，同比提高0.31个百分点；耐磨强度M10平均为5.87%，同比降低0.09个百分点；反应后强度平均为65.94%，同比提高0.20个百分点；反应性平均为24.23%，同比降低0.42个百分点；灰分平均为12.73%，同比升高0.09个百分点；硫分平均为0.79%，同比升高0.02个百分点。干熄焦率平均为89.83%，同比提高1.23个百分点。

化工产品回收率完成情况：煤焦油回收率平均为3.09%，同比持平，粗苯回收率平均为0.89%，同比下降0.02个百分点；轻苯回收率平均为0.81%,同比提高0.09个百分点,硫酸铵回收率平均0.97%,同比下降0.04个百分点。

综合指标完成情况：吨焦能耗平均为129.30千克标煤/千克,同比升高0.22千克标煤/千克，吨焦耗电平均为73.07千瓦时/吨,同比升高3.00千瓦时/吨，吨焦耗新水平均为1.70立方米/吨,同比下降0.04立方米/吨。

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