三、有色金属

黄金：

本周沪市贵金属均探底回升，延续低位盘整态势。期间美国公布经济数据普遍向好，表明经济稳步复苏，使得美元指数延续涨势使得金银承压。此外市场关注美国非农就业数据，表现较为谨慎。投资情绪方面，本周贵金属ETF持仓均延续走弱，表明投资者看空金银氛围持续。展望下周，需进一步关注宏观氛围及美元指数对金银方向指引，下方需关注技术面支撑。

黄金：

本周硅铁期价大幅下挫，市场情绪较为悲观。硅铁现货价格维稳运行，现货流通数量偏紧，原料端支撑较强，总体供应偏紧。钢招方面，河钢7月硅铁定价8700元/吨（较上月上涨200元/吨），招标2060吨（较上月下调1506吨），主流钢厂招标价格环比上行有支撑，不过招标量下降也反映出后市钢厂限产预期强烈，需求存悲观预期。需求端，下游钢厂减限产信息不断，需求悲观预期再次深化。展望下周，多空因素交织运行下，预计硅铁市场短期内价格以区间震荡为主。 

锌：

本周沪锌主力2108合约止跌反弹，回至主要均线交织处。期间中美公布经济数据普遍向好，不过同时美元指数延续涨势刷新三个月来高位则限制基本金属涨势。市场关注美国非农就业数据，表现较为谨慎。现货方面，锌两市库存延续下滑，锌矿加工费小幅回升。持货商整体库存不高，挺价意愿较强，下游逢低采买略有增加，但需求有限，整体成交未有明显改善。展望下周，目前宏观氛围多空交织，美指延续涨势，不过锌市基本基本面支撑犹存，预期有望表现较为抗跌。

铅：

本周沪铅主力2108合约先抑后扬，波动剧烈，一度触及2月26日以来新高16075元/吨，不过随着多头获利承压，随即高位回落。期间中美公布经济数据普遍向好，而同时美元指数延续涨势刷新三个月来高位则限制基本金属涨势。市场关注美国非农就业数据，表现较为谨慎。现货方面，铅两市库存内增外减，冶炼厂挺价意向不高，下游蓄企继续维持长单接货为主，市场交投未见好转，整体成交表现一般。展望下周，目前宏观氛围多空交织，但铅市消费旺季预期犹存，且其金融属性较弱，预期仍有望表现坚挺。

铝：

近期就业数据有所改善，不过美国6月制造业活动增长放缓，使美元涨幅缩窄，在非农就业数据连续两个月不及预期的情况下，今晚即将公布的6月就业数据依然有望低于预期，拖累美元下行。

铜：

美国6月ADP就业人数增加69.2万人高于市场预期，显示就业市场继续复苏，使得美联储加快收紧政策的担忧升温，美元指数延续上行；并且英国疫情持续蔓延，Delta冠状病毒变种扩散风险增加，引发避险情绪。上游国内铜矿库存继续增长，铜矿加工费TC稳步回升，显示铜矿紧张局面改善。不过近期炼厂检修增多，加之进口窗口基本关闭，铜产量及进口有所下降。而目前下游需求表现不佳，多以逢低按需采购，且需求淡季逐渐临近，国内库存下降放缓，而海外库存继续增长，铜价低位调整。展望下周，预计铜价震荡偏弱，美元指数延续上行，下游需求转弱。 

五、宏观经济

底价高达108亿！“矿业航母”转让五矿营钢控股权

北交所官网消息，6月29日中国五矿集团有限公司旗下五矿营口中板有限责任公司（简称“五矿营钢”）54.0383%股权转让项目在北交所正式披露，转让底价约108.53亿元。该项目曾于今年5月18日在北交所进行信息预披露。

收入提高环境变好！临沂关停57家企业倒逼钢铁公司转型升级

2018年，山东省获批成为全国唯一的新旧动能转换综合试验区，被赋予了“试验田”的国家使命。为了真正实现腾笼换鸟、凤凰涅槃，山东立下了“一年全面起势、三年初见成效、五年取得突破、十年塑成优势”的目标。现在，山东初见成效的承诺能否兑现？央视二套《经济半小时》以山东加快新旧动能转换、推动高质量发展为主题，播出《山东：改革改出“新天地”》。

六、全球观察

三钢闽光：预计2021年半年度归母净利润为27.3亿元

2021年7月2日，三钢闽光发布2021年半年度业绩预告，预计半年度归属于上市公司股东的净利润为27.3亿元，同比增长132.27%；每股收益为1.1200元。

业绩变动原因

2021年上半年，受宏观经济复苏影响,钢铁产品下游行业需求增加，钢材价格上升;公司紧抓市场机遇，优化生产计划,灵活组织生产，深入对标挖潜,生产经营指标持续提升，实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期大幅增长。

行业业绩情况

截至2021年7月3日，钢铁-钢铁行业总计36家公司中，已有16家公司发布2021年半年度业绩预告。其中，15家预喜，占比93.75%，行业预告归母净利润均值为26.77亿元，预告归母净利润增速均值为288.61%。三钢闽光预计归母净利润中值为27.3亿元，高于行业平均水平，目前行业排名第6；预计归母净利润增速中值为132.27%，低于行业增速平均水平，目前预计增速名列行业第5。

2021年1-5月原煤产量前十名企业排名公布

据中国煤炭工业协会统计与信息部统计，2021年1-5月，协会直报大型煤炭企业原煤产量完成11.6亿吨，同比增加7729.9万吨，增长7.1%；营业收入（含非煤）为14116.7亿元，同比增长23.4%；利润总额（含非煤）为1008.1亿元，同比增长90.3%。

排名前10家企业原煤产量合计为8.8亿吨，同比增加6864.7万吨，占规模以上企业原煤产量的54.3%。其中，8家企业产量增加，合计增产8457万吨；2家产量下降，合计减产1592万吨。具体情况为：国家能源集团23263万吨，同比增长5.4%；晋能控股集团16410万吨，同比增长21.7%；中煤集团9918万吨，同比增长13.8%；陕煤集团9013万吨，同比增长22.2%；山东能源集团8943万吨，同比下降14.6%；山西焦煤集团7182万吨，同比增长16.1%；华能集团3534万吨，同比增长9.9%；潞安化工集团3434万吨，同比增长1.1%；国电投集团3272万吨，同比下降2.0%；淮河能源集团3067万吨，同比增长4.9%。

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