三、有色金属

黄金：

盘面情况：LH2109收盘19,370，较上一交易日1.63%；成交量24,653手；持仓32,583手，-1023手。

消息：1国家发改委：本周全国猪料比价为4.34，环比跌幅9.39%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为804.38元。本周国内猪价触底反弹，但均价仍低于上周。

现货市场：河南驻马店报价，17000元/吨，-600元/吨

仓单库存：生猪仓单0手，0手。

主力持仓：生猪2109合约前20名多头17527，-213，空头21757，-554。（单位：手）

总结：近期北方降雨偏多，导致生猪外调困难，南方生猪供给出现偏紧。同时，贸易商因冻肉库存积压而亏损严重，部分贸易商为了出货冻肉而联合屠企抬高猪价。此外，前期的断崖式下跌，养殖户亏损严重，盼涨心态较强，现货也有所跟涨。另外，市场对政策收储有所预期，支撑猪价。不过总体生猪的供应仍较为充足，盘面近期反弹后，资金没有继续入场，限制了反弹的力度，上行动力略显不足。关注前期震荡平台20000元/吨附近的压力情况。

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约跳空震荡，日内交投于369.54-366.12元/克，尾盘报收367.5元/克，较上一日收盘价跌0.89%，成交量12.9万手，日增41828手；持仓17.5万手，日增4429手；沪银主力2112合约亦跳空震荡，尾盘报收5377元/千克，较上一日收盘价跌0.9%。

市场焦点：（1）亚市美元指数高位震荡，现交投于92.05，微跌0.03%。（2）Delta病毒太凶猛，亚太多国被迫重启或延长封锁。（3）德尔塔毒株凶猛，世卫组织建议接种疫苗后依然佩戴口罩。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓80906手，空头持仓40091手，净多持仓40815手，日减1328手，空头增仓大于多头。沪银2112合约前20名多头持仓227811手，空头持仓163530手，净多持仓64281手，日减4528手，空头增仓大于多头。

外盘持仓:截至6月29日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1045.78吨，较上一交易日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17453.41吨，较上一交易日增86.52吨。

行情研判：6月30日沪市贵金属均跳空震荡，其中沪金主力触及4月以来新低，多空交投明显。期间美国消费者信心指数创疫情来最高，显示经济稳步复苏，美元指数走强使得金银承压。技术上，期金日线MACD绿柱缩短，但KDJ指标向下发散。期银日线MACD绿柱缩短，但小时线KDJ指标拐头向下。操作上，建议沪金主力可背靠366.6元/克之上逢低多，止损参考366元/克；沪银主力可于5340-5410元/千克之间高抛低吸，止损各35元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡微跌，截止北京时间15:28，报2945美元/吨，微跌0.03%。沪锌主力2108合约先扬后抑，日内交投于22080-21810元/吨，尾盘报收21965元/吨，较上一交易日收盘价涨0.27%，成交量19.3万手，日增9173手；持仓9.4万手，日减8067手。基差扩至175元/吨；沪锌08-09月价差扩至15元/吨。

市场焦点：亚市美元指数震荡维稳，现交投于92，微涨0.002%。（2）美国消费者信心指数创疫情来最高。（3）中国6月官方制造业PMI为50.9，价格指数从高位回落。

现货市场：6月30日SMM现货0#锌报价为22090-22190元/吨，均价较上一交易日涨220元/吨。长江有色报道，持货商整体出货积极性不高，月末最后交易日叠加半年末结算，下游询价意愿较差，整体成交偏弱。

库存方面：沪锌仓单报9001吨，日减477吨。截止6月29日，LME锌库报254675吨，较上一交易日减1000吨，连降16日刷新五个月低位。同时，截止6月18日当周，上期所沪锌库存报50417吨，周减6165吨，连降6周至近五个月来低位。

主力持仓：沪锌主力2108合约前20名多头持仓60115手，空头持仓60982手，净空持仓867手，日减3715手，多头减仓大于空头。

行情研判：6月30日沪锌主力2108合约先扬后抑，多空交投趋于谨慎。期间美国消费者信心指数创疫情来最高，国内PMI数据仍处较高位，不过美元指数高位，宏观氛围多空交织。现货方面，锌两市库存均下滑，加工费低位小幅回升。持货商整体出货积极性不高，月末最后交易日叠加半年末结算，下游询价意愿较差，整体成交偏弱。技术上，沪锌日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ指标向下交叉。操作上，建议沪锌主力可于21870-22070元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅延续涨势，截止北京时间15:41，报2330.5美元/吨，日涨1.75%。沪铅主力2108合约高开大涨，日内交投于16075-15560元/吨，尾盘收16050元/吨，较上一交易日收盘价涨3.75%；成交量14.4万手，日增63885手；持仓73455手，日增5364手。基差扩至-500元/吨；沪铅08-09月价差扩至-70元/吨。

市场焦点：亚市美元指数震荡维稳，现交投于92.07，微跌0.006%。（2）美国消费者信心指数创疫情来最高。（3）中国6月官方制造业PMI为50.9，价格指数从高位回落。

现货市场：6月30日SMM现货1#铅报价为15500-15600元/吨，均价较上一交易日增375元/吨。长江有色报道，炼厂出货积极，然下游逢涨多转观望，商家询价积极性偏弱，终端消费持续疲弱，整体成交平淡。

库存方面：沪铅仓单报110297吨，日增502吨。截止6月29日，LME铅库存报82075吨，较上一交易日减1725吨，连降28日刷新2020年7月21日来新低。同时，截止6月25日当周，上期所沪铅库存报118608吨，周增2309吨。

主力持仓：沪铅主力2108合约前20名多头持仓42020手，空头持仓45051手，净空持仓3031手，日减363手，多头增仓大于空头。

行情研判：6月30日沪铅主力2108合约高开大涨，领涨沪市有色金属，创下4个月来高位。期间美国消费者信心指数创疫情来最高，国内PMI数据仍处较高位，不过美元指数高位，宏观氛围多空交织。炼厂出货积极，然下游逢涨多转观望，商家询价积极性偏弱，终端消费持续疲弱，整体成交平淡。技术上，期价日线KDJ指标向上交叉，但小时线KDJ涨势有所缓和。操作上，建议沪铅主力多头获利减仓观望为宜。

铜：

内外走势：今日LME铜震荡微涨，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9375美元/吨，日涨0.30%。沪铜主力2108合约震荡微涨，日内最高68610元/吨，最低67840元/吨，收盘价68390元/吨，较上一交易日收盘价涨0.35%；成交量88641手，日减9917手；持仓121002手，日减1233手。基差-15元/吨；沪铜2108-2109月价差-180元/吨。

市场焦点：（1）美国总统拜登周二誓言继续向国会施压，直到国会通过两党基础设施协议和一份更大的税收与支出法案，以推进他的其他执政议程。（2）世界大型企业研究会消费者信心指数从5月份修正后的120升至127.3，经济学家预测中值为119。消费者还预计通胀将在未来一年攀升。（3）北京时间6月30日20:15，美国将公布6月ADP就业人数，市场预期只有55万。

现货分析：6月30日SMM现货1#电解铜报价68300-68450元/吨，均价68375元/吨，日涨230元/吨。长江有色网报道，持货商无意急于交投，贸易商少量采购，消费无亮点，整体交投表现不佳。

仓单库存：今日沪铜仓单合计210350吨，日减524吨，连降11日；6月29日，LME铜库存为210350吨，日减575吨。

主力持仓：沪铜主力2108合约前20名多头持仓72001，-841，空头持仓74173，+511，净持仓-2172，-1352，多减空增，净空增加。

行情研判：美国总统拜登继续努力推进基建计划，两党若达成协议将有利经济增长，提振风险情绪；此外关注近期美国就业数据，若表现好于市场预期，将增加美联储收紧政策的担忧。上游国内铜矿库存继续增长，铜矿加工费TC稳步回升，显示铜矿紧张局面改善。不过近期炼厂检修增多，加之进口窗口基本关闭，铜产量及进口有所下降。而目前下游需求表现不佳，多以逢低按需采购，且需求淡季逐渐临近，国内库存下降放缓，而海外库存大增，铜价低位调整。技术上，沪铜2108合约三角震荡收敛趋势。操作上，建议在67800-69000区间操作，止损各500。

五、宏观经济

浙江省：7月1日起！短流程钢企实施超低排放差别化电价政策

各市发展改革委、生态环境局，国网浙江省电力有限公司：

陕钢集团中厚板项目开工

6月27日上午11：00，勉县2021年二季度重点项目集中签约暨中厚板等项目开工仪式在陕钢集团汉钢公司中厚板生产线项目现场举行。

据了解，中厚板项目是陕钢集团十四五期间转型升级的重点项目，项目建成后将填补省内中厚板产品空白，使汉钢公司产品规格进一步完善，可立足汉中、辐射川渝，有力支撑下游产业链合作项目的实施，也可带动一批产业链下游企业落户汉中，为汉中市钢材制品产业集群提供坚实的支撑，为推动区域经济发展作出新的更大的贡献。

六、全球观察

环渤海动力煤价格指数报收于644元/吨 环比持平

据秦皇岛煤炭网  本报告期（2021年6月23日至2021年6月29日），环渤海动力煤价格指数报收于644元/吨，环比持平。从环渤海六个港口交易价格的采集计算结果看，本报告期，24个规格品价格均持平。

分析认为，沿海煤炭市场现货成交清淡，多以中长协兑现为主，七一大庆前煤价短暂进入休眠状态，促使本期环渤海动力煤综合价格表现相对平稳。

安徽省下半年粗钢产量压减任务分析

6月29日安徽省召开粗钢产量压减工作座谈会，为完成2021年安徽省粗钢产量考核目标任务，会上要求今年粗钢产量不得超过2020年。

国家统计局数据显示，2020年粗钢产量排名前10位的省份分别为河北、江苏、山东、辽宁、山西、安徽、湖北、河南、广东、内蒙古。其中，安徽粗钢产量3696.6万吨，省份粗钢产量排在第六位。

国家统计局数据显示，2021年1-5月份安徽省粗钢产量1757.86万吨，同比去年同期增产294.17万吨。如果要求全年粗钢产量同去年持平，平均测算6月份预估增加产量，那么下半年7-12月份粗钢产量需要累计压减353万吨左右，日均压减产量在1.94万吨左右。

此次参会钢企并未对压减产量做出具体规划。不过，今日（6月30日）从钢厂内部人士获悉，马钢计划于9月15日开始对A炉（4000m³）的高炉大修90天，预计影响铁水总产量80万吨左右。

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