三、有色金属

铝：

内外走势：今日LME铝窄幅震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2364美元/吨，与上一交易日下跌0.92%。沪铝主力2107合约低位震荡，最高18460元/吨，最低18235元/吨，收盘18280元/吨，较上一交易日收盘价跌190元/吨；成交量22.9万手，日减42444手；持仓12.4万手，日减15820手。基差100元/吨；沪铝2107-2108月价差35元/吨。

市场焦点：（1）据我的有色网统计：中国主要地区电解铝出库量（2021/6/13-2021/6/20）约12.3万吨，较上期数据减少1.8万吨。中国6063铝棒现货库存(万吨)：总量11.7，较上周四（6月17日）增0.4。

现货分析：SMM现货A00铝报18360-18400元/吨，均价18380元/吨，日跌170元。长江有色报道，持货商持货惜售，接货方多压价采购，大户收货积极性尚可，整体交投状况较好。

仓单库存：沪铝仓单合计74476吨，较上一交易日减5052吨；LME库存为1612900吨，日减8425吨。

主力持仓：沪铝主力2107合约前20名多头持83623手，日减10949手，空头持仓79477手，日减8538手，净空持仓4146手，日增8359，多空减，净空增。

行情研判：美联储点阵图显示7名委员预计在2022年开始加息，13名委员预计在2023年开始加息，而今年3月分别为4名及7名，美联储近期释放的鹰派信息给美元带来支撑，美元或仍有一定的上行空间。近期铝市供需双弱，供应端干扰有所减弱，市场静待6月末国储第一次实际投放量，3 季度供应压力或将因此凸显。长期看，铝锭产能瓶颈做多逻辑不变。需求端，国内电解铝出库缩减，铝棒库存增加，下游终端采购意愿弱，整体消费出现季节性转弱迹象。总体看，铝价近期冲高乏力，价格重心或将于万八关口盘整。技术上，AL2017合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA下调，绿柱小幅缩窄。操作上，17800-18600区间高抛低吸，止损150点。

铜：

内外走势：今日LME铜延续弱势，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9065美元/吨，日跌0.92%。沪铜主力2107合约震荡续跌，日内最高67370元/吨，最低66350元/吨，收盘价66350元/吨，较上一交易日收盘价跌1.35%；成交量131010手，日减28606手；持仓98793手，日减7491手。基差510元/吨；沪铜2107-2108月价差-170元/吨。

市场焦点：（1）圣路易斯联储主席布拉德上周五表示，美联储上周转趋鹰派，暗示会更快收紧货币政策，是美国从大流行中重启之际，对经济增长，特别是通胀升势快于预期的“自然”反应。（2）据我的有色网，6月18日，中国铜精矿港口库存64.2万吨，较上周减少0.4万吨；同时，中国铜矿加工费TC为37.4美元/干吨，较上周上调0.9美元/干吨。

现货分析：6月21日SMM现货1#电解铜报价66700-67020元/吨，均价66860元/吨，日跌920元/吨。长江有色网报道，整体成交表现平平，下游看跌情绪较浓，部分贸易商望向下调价求成交，但整体需求有限且较为分散。

仓单库存：今日沪铜仓单合计112626吨，日减6204吨，连降4日；6月18日，LME铜库存为168675吨，日增24925吨，连增10日。截止6月18日当周，上期所沪铜库存报172527吨，周减8440吨，连降5周。

主力持仓：沪铜主力2107合约前20名多头持仓60915手，日减6681手，空头持仓61757手，日减4181手，净空持仓842手，日增2500手，多空均减，净空增加。

行情研判：美联储会议后发布的点阵图暗示加息将提前，并且对美国经济增长的信心增加，美元指数延续上行；国家部署稳定大宗商品价格措施，近期抛储正式落地。上游国内铜矿库存继续增长，铜矿加工费TC稳步回升，显示铜矿紧张局面改善，南美铜矿罢工事件扰动减弱。不过近期炼厂检修增多，铜产量略有下降。而目前下游需求表现不及预期，多以逢低按需采购，且需求淡季逐渐临近，铜价面临压力较大。技术上，沪铜2107合约回吐二季度涨幅，预计短线弱势调整。操作上，建议在66500元/吨附近做空，止损位67200元/吨。

四、钢材市场

本周螺纹钢期货价格低开整理。端午节期间现货报价上调，但节后现货成交偏淡，市场情绪转弱，期价大幅回调，周四周五盘面宽幅震荡，由于原材料坚对钢价带来支撑，另外发改委与市场监管总局开展大宗商品价格调控监管联合调研又影响市场多头氛围。下周螺纹钢期货价格或延续宽幅整理，供应方面，螺纹钢周度产量提升，供应环境相对宽松；需求方面，螺纹钢库存量结束十四连降，淡季累库将继续进行；最后市场各种消息面频发，市场情绪波动较大，现货需求减弱，但原材料坚挺亦限制期价回调空间。

五、宏观经济

退出！莱钢2号1080m3高炉6月19日全线停产

为规避新旧动能转换项目，煤炭消费减量现货量替代源不足，产能产量双控，吨钢综合能耗偏高等政策风险，结合新旧动能转换项目建设时序，6月19日6时59分，莱芜分公司炼铁厂2号1080m3高炉顺利安全休风停炉。标志着2号高炉全线停产，正式退出历史舞台。

燕山钢铁电炉热试成功

2021年6月17日，由中国二十二冶集团机电公司承建的唐山燕山钢铁有限公司炼钢一厂产能置换100t电炉工程电炉成功热试！

六、全球观察

欧盟对进口钢铁产品作出保障措施日落复审终裁

2021年6月11日，WTO保障措施委员会发布欧盟代表团向其提交的保障措施通报。欧盟委员会发布公告称，对进口钢铁产品（Certain Steel Products）作出保障措施日落复审终裁，自2021年7月1日起对继续对涉案产品以配额形式实施为期三年的保障措施，即对配额外进口钢铁产品征收25%的保障措施税，每年配额量增加3%。（中国贸易救济信息网）

国家发改委与市场监管总局联合调研铁矿石现货市场交易情况

6月21日，国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展调研，详细了解今年以来铁矿石交易及价格变化情况，并召开专题座谈会，研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作。

会议指出，铁矿石价格大幅上涨并持续高位运行，加大了中下游企业生产经营压力，引起社会各方面高度关注。国家支持铁矿石现货交易平台健康发展，鼓励相关市场主体依法合规交易，同时将密切关注现货交易价格变化，及时排查异常交易和恶意炒作行为，对达成实施垄断协议、散播涨价信息、哄抬价格、囤积居奇等行为将依法予以严厉处罚并公开曝光，维护良好市场秩序。

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