三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约震荡走弱，日内交投于389.16-384.88元/克，尾盘报收386.46元/克，较上一日收盘价跌0.32%，成交量11.7万手，日增24013手；持仓16.2万手，日增1501手；沪银主力2112合约高开走弱，尾盘报收5682元/千克，较上一日收盘价涨0.14%。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡走高，现交投于90.239，日涨0.11%。（2）美联储逆回购工具用量再创新高。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓72857手，空头持仓27977手，净多持仓44880手，日增168手，多头增仓大于空头。沪银2112合约前20名多头持仓227895手，空头持仓144421手，净多持仓83474手，日增536手，空头增仓大于多头。

外盘持仓:截至6月9日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1043.16吨，较上一交易日增5.83吨。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17953.8吨，较上一交易日持平。

行情研判：6月10日沪市贵金属均震荡走弱，延续盘整态势。期间市场消息清淡，宏观氛围平平，美元指数震荡走高部分打压金银。技术上，期金日线于主要均线交织处运行，各指标变化微弱。期银日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ指标跌势缓和。操作上，建议沪金主力可于385-389元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。沪银主力可背靠5680元/千克之之上逢低多，止损参考5650元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡下滑，截止北京时间15:32，报2999美元/吨，日跌0.45%。沪锌主力2107合约亦低开回落，日内交投于22710-22230元/吨，尾盘报收22400元/吨，较上一交易日收盘价跌1.26%，成交量17.2万手，日增6942手；持仓8.8万手，日减4119手。基差扩至140元/吨；沪锌07-08月价差缩窄至20元/吨。

市场焦点：亚市美元指数延续涨势，现交投于90.23，日涨0.11%。（2）中国5月PPI同比上涨9%，涨幅为2008年以来最高，CPI涨1.3%。

现货市场：6月10日SMM现货0#锌报价为22490-22590元/吨，均价较上一交易日跌150元/吨。长江有色报道，进口货源流通略有增加，下游逢低入市询价有所增加，且端午小长假前存在补库需求，总体成交表现尚可。

库存方面：沪锌仓单报16279吨，日减278吨。截止6月9日，LME锌库报269650吨，较上一交易日减700吨，连降4日刷新两个月低位。同时，截止6月4日当周，上期所沪锌库存报72103吨，周减3116吨，连降4周至近四个月来低位。

主力持仓：沪锌主力2107合约前20名多头持仓57303手，空头持仓63965手，净空持仓6662手，日减1033手，空头减仓大于多头。

行情研判：6月10日沪锌主力2107合约低开下滑，多头减仓打压。期间市场消息清淡，美元指数震荡走高部分打压基本金属。现货方面，锌两市库存均下滑，加工费仍处低位。进口货源流通略有增加，下游逢低入市询价有所增加，且端午小长假前存在补库需求，总体成交表现尚可。技术上，沪锌日线MACD绿柱扩大，但小时线KDJ指标拐头向上。操作上，建议沪锌主力可背靠22340元/吨之上逢低多，止损参考22230元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡走弱，截止北京时间15:43，报2189.5美元/吨，日跌0.14%。沪铅主力2107合约震荡走弱，日内交投于15495-15380元/吨，尾盘收15420元/吨，较上一交易日收盘价跌0.19%；成交量54469手，日减26915手；持仓58120手，日减4921手。基差缩窄至-170元/吨；沪铅07-08月价差缩窄至-60元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数延续涨势，现交投于90.24，日涨0.12%。（2）中国5月PPI同比上涨9%，涨幅为2008年以来最高，CPI涨1.3%。

现货市场：6月10日SMM现货1#铅报价为15200-15300元/吨，均价较上一交易日涨150元/吨。长江有色报道，持货商报价积极性一般，下游以谨慎观望为主，现货市场成交进一步转弱。

库存方面：沪铅仓单报110467吨，日增7288吨。截止6月9日，LME铅库存报90225吨，较上一交易日减825吨，连降14日至近一年低位。同时，截止6月4日当周，上期所沪铅库存报105372吨，周增12025吨，连增6周至2013年8月9日来高位。

主力持仓：沪铅主力2107合约前20名多头持仓35440手，空头持仓36126手，净空持仓686手，日减621手，空头减仓大于多头。

行情研判：6月10日沪铅主力2107合约震荡走弱，多头减仓打压。期间市场消息清淡，美元指数震荡走高部分打压基本金属。现货方面，铅两市库存外减内增，持货商报价积极性一般，下游以谨慎观望为主，现货市场成交进一步转弱。技术上，期价日线MACD绿柱缩短，但小时线KDJ指标向下发散。操作上，建议沪铅主力可于15600-15300元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

铝：

内外走势：今日LME铝低位震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2448美元/吨，与上一交易日下跌0.16%。沪铝主力2107合约冲高回落，最高18640元/吨，最低18360元/吨，收盘18440元/吨，较上一交易日收盘价涨0.27%；成交量25.9万手，日增70377手；持仓18.6万手，日减4901手。基差70 元/吨；沪铝2107-2108月价差25元/吨。

市场焦点：（1）中国5月CPI同比上涨1.3%，环比下降0.2%；PPI同比上涨9%，创近13年新高，环比上涨1.6%。（2）据我的有色网数据，10日中国6063铝棒现货库存(万吨)：总量10.05万吨，较本周一（6月7日）减0.2万吨；6月10日国内电解铝社会库存91.9万吨，周度降库3.5万吨。

现货分析：SMM现货A00铝报18490-18530元/吨，均价18510元/吨，日涨120元。长江有色报道，市场氛围淡静，下游观望情绪仍较浓，成交清淡。

仓单库存：沪铝仓单合计88877吨，较上一交易日减少1200吨；LME库存为1649750吨，日减3425吨。

主力持仓：沪铝主力2107合约前20名多头持121990手，日减2105手，空头持仓116074手，日减1191手，净多持仓5916手，日减2561手，多空及净多均减。

行情研判：汇市波动性减弱，市场静待今日将公布的美国5月通胀数据，以评估美联储减码刺激政策的前景。政策端，发改委研究进一步加强大宗商品价格监测预警将再次打击大宗商品投机。供应端，云南、内蒙等地加大对电解铝管控减产，运行产能和开工出现波动，预计短期产量影响仍会持续；需求端，铝锭、铝棒持续去库，对期价形成支撑，不过近期下游观望情绪较浓。总体看，近期铝价缺乏上行动力，但下探空间有限，整体陷入宽幅震荡。操作上，18200-18700区间高抛低吸，止损100点。

铜：

内外走势：周四LME铜小幅下跌，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9928美元/吨，日跌0.43%。沪铜主力2107合约震荡偏弱，日内最高71880元/吨，最低71050元/吨，收盘价71290元/吨，较上一交易日收盘价涨0.31%；成交量102273手，日减36291手；持仓132479手，日增1535手。基差-10元/吨；沪铜2107-2108月价差-200元/吨。

市场焦点：（1）美国10年期国债收益率一个月来首次跌至1.5%以下，创一个月新低。（2）北京时间6月10日20:30，美国将公布5月份CPI数据，市场预计美国5月核心CPI年率未季调上涨3.5%，将创28年来最大增速。（3）据我的有色网，6月10日，中国市场电解铜现货库存29.97万吨，较上周四降2.22万吨，较本周一降1.39万吨。（4）美国4月阴极铜出口量1686.11吨，高于3月的1304.96吨；进口量8194.38吨，低于3月9912.32吨。

现货分析：6月10日SMM现货1#电解铜报价71160-71400元/吨，均价71280元/吨，日跌460元/吨。长江有色网报道，现货市场报价混乱，下游选择观望，整体交投比较僵持，成交偏淡。

仓单库存：周四沪铜仓单合计126615吨，日减2326吨，连降7日；6月9日，LME铜库存为129675吨，日增2475吨。

主力持仓：沪铜主力2107合约前20名多头持仓79726手，日增90手，空头持仓82459手，日增193手，净空持仓2733手，日增103手，多空均增，净空增加。

行情研判：美国5月通胀数据即将公布，市场普遍预期将表现强劲，美联储提前缩紧政策的担忧再起，美元指数低位回升。上游国内铜矿库存继续增长，铜矿加工费TC稳步回升，显示铜矿紧张局面改善，南美铜矿事件扰动减弱。且粗铜供应增加以及硫酸价格上涨，缓解了成本端压力，不过部分炼厂检修影响，5月精铜产量环比下降。而目前下游需求表现平淡，多以逢低采购，国内库存维持下降趋势，铜价陷入调整。技术上，沪铜2107合约三角收敛态势，预计短线低位震荡。操作上，建议在70300-72200元/吨区间轻仓操作，止损各700元/吨。

五、宏观经济

商务部：高度关注外贸企业在原材料价格方面面临的困难挑战

1-5月，我国外贸延续增长势头，以人民币计（下同）进出口总额为14.76万亿元，规模创历史同期新高。进出口、出口、进口同比分别增长28.2%、30.1%、25.9%，均为10年来同期最高水平。与2019年同期相比，进出口、出口、进口分别增长21.6%、23.6%、19.2%。主要特点如下：

包钢股份与宝武清能、宝武炭材签署合作框架协议

6月8日，包钢股份与宝武炭材和宝武清能分别签署“包钢30万吨/年焦油深加工项目”和“包钢老体系制氧系统及新能源项目”合作框架协议。

六、全球观察

中钢协：预估5月份全国粗钢产量9808万吨

据中国钢铁工业协会估算，5月份，全国共生产粗钢9808万吨，同比增长6.3%；生铁7727万吨，同比下降0.1%；钢材12269万吨，同比增长7.1%。

5月中旬，我国进口铁矿石价格最高升至230.6美元/吨，创历史新高，随后回落至180.7美元/吨又出现反弹，至6月9日，进口铁矿石价格反弹至210.3美元/吨，目前仍然维持在高位。5月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1341万吨，较去年同期增长0.9%，较4月下旬下降0.1%。

沙永中钢厂2021年6月中旬计划量折扣情况

新干线讯：2021年中天6-2期计划量，螺纹7折(上期6折)、线材和盘螺5折(上期4折)；永钢6-2期计划量，螺纹5.5折(上期4.5折)，线材和盘螺8.5折(上期8.5折)；沙钢对6月份计划量，螺纹7折（上月10折），盘螺1折（上月1折）。

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