三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2112合约震荡微跌，日内交投于388.8-385.96元/克，尾盘报收387.7元/克，较上一日收盘价微跌0.05%，成交量9.3万手，日减15822手；持仓16万手，日增1303手；沪银主力2112合约亦震荡走弱，尾盘报收5694元/千克，较上一日收盘价跌0.44%。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡走弱，现交投于90.05，微跌0.05%。（2）美联储隔夜一般担保回购利率首次在0%交投，逆回购用量势将再创新高。

内盘持仓：沪金主力2112合约前20名多头持仓72529手，空头持仓27817手，净多持仓44712手，日增1145手，多头增仓大于空头。沪银2112合约前20名多头持仓225507手，空头持仓142569手，净多持仓82938手，日减277手，空头增仓大于多头。

外盘持仓:截至6月8日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1037.33吨，较上一交易日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17953.8吨，较上一交易日减7.21吨，连降两日。

行情研判：6月9日沪市贵金属均震荡收跌，陷入盘整态势。期间市场消息清淡，宏观氛围平平，美元指数低位震荡影响金银走势。技术上，期金日线KDJ指标向上交叉，但小时线MACD红柱转绿柱。期银日线KDJ指标拐头向下，小时线MACD绿柱扩大。操作上，建议沪金主力可于385-390元/克之间高抛低吸，止损各2.5元/克。沪银主力可背靠5683元/千克之下逢高空，止损参考5703元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡微涨，截止北京时间15:04，报3026.5美元/吨，日涨0.3%。沪锌主力2107合约震荡走高，日内交投于22735-22420元/吨，尾盘报收22685元/吨，较上一交易日收盘价涨0.8%，成交量16.5万手，日减36502手；持仓9.3万手，日增839手。基差缩窄至5元/吨；沪锌07-08月价差扩至25元/吨。

市场焦点：亚市美元指数低位震荡，现交投于90.06，微跌0.04%。（2）中国5月PPI同比上涨9%，涨幅为2008年以来最高，CPI涨1.3%。

现货市场：6月9日SMM现货0#锌报价为22640-22740元/吨，均价较上一交易日涨10元/吨。长江有色报道，现货流通平稳，贸易商接货情绪减弱，市场成交转淡。

库存方面：沪锌仓单报16557吨，日减250吨。截止6月8日，LME锌库报270350吨，较上一交易日减1750吨，连降3日至两个月低位。同时，截止6月4日当周，上期所沪锌库存报72103吨，周减3116吨，连降4周至近四个月来低位。

主力持仓：沪锌主力2107合约前20名多头持仓59199手，空头持仓66894手，净空持仓7695手，日减1246手，多头增仓大于空头。

行情研判：6月9日沪锌主力2107合约震荡走高，于主要均线交织处运行。期间中国5月PPI同比涨幅为2008年以来最高，同时美元指数低位震荡均对基本金属构成提振。现货方面，锌两市库存均下滑，加工费仍处低位。现货流通平稳，贸易商接货情绪减弱，市场成交转淡。技术上，沪锌日线KDJ指标拐头向上，关注10日均线阻力。操作上，建议沪锌主力可背靠22660元/吨之上逢低多，止损参考22550元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅延续涨势，截止北京时间15:19，报2196美元/吨，日涨0.71%。沪铅主力2107合约强势反弹，日内交投于15485-15005元/吨，尾盘收15450元/吨，较上一交易日收盘价涨2.66%；成交量81384手，日增28766手；持仓63041手，日减14618手。基差扩至-350元/吨；沪铅07-08月价差扩至-80元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数低位震荡，现交投于90.03，日跌0.06%。（2）中国5月PPI同比上涨9%，涨幅为2008年以来最高，CPI涨1.3%。

现货市场：6月9日SMM现货1#铅报价为15050-15150元/吨，均价较上一交易日涨175元/吨。长江有色报道，下游观望情绪增加，入市询价减少，整体成交较为清淡。

库存方面：沪铅仓单报103179吨，日增7599吨。截止6月7日，LME铅库存报91050吨，较上一交易日减1300吨，连降13日刷新2月15日来低位。同时，截止6月4日当周，上期所沪铅库存报105372吨，周增12025吨，连增6周至2013年8月9日来高位。

主力持仓：沪铅主力2107合约前20名多头持仓37905手，空头持仓39212手，净空持仓1307手，日减1056手，空头减仓大于多头。

行情研判：6月9日沪铅主力2107合约强势反弹，空头减仓提振。期间中国5月PPI同比涨幅为2008年以来最高，同时美元指数低位震荡均对基本金属构成提振。现货方面，铅两市库存外减内增，下游观望情绪增加，入市询价减少，整体成交较为清淡。技术上，期价日线MACD绿柱缩短，但小时线KDJ指标涨势缓和。操作上，建议沪铅主力可背靠15450元/吨之下逢高空，止损参考15500元/吨。

铝：

内外走势：今日LME铝盘中震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2452美元/吨，与上一交易日上涨0.08%。沪铝主力2107合约冲高回落，最高18465元/吨，最低18265元/吨，收盘18390元/吨，较上一交易日收盘价涨0.14%；成交量18.8万手，日减52318手；持仓19.1万手，日减1700手。基差0元/吨；沪铝2107-2108月价差10元/吨。

市场焦点：（1）美国5月NFIB小型企业信心指数录得99.6，预期101，前值99.8。6月5日当周红皮书商业零售销售同比增14.5%，前值增13%。（2）2021年5月（31天）中国电解铝产量331.5万吨，同比增长7.95%；2021年1-5月中国共生产电解铝1625.1万吨，累计同比增长8.30%。

现货分析：SMM现货A00铝报18370-18410元/吨，均价18390元/吨，日涨30元。长江有色报道，持货商尝试挺价出货，接货方需求一般，整体成交偏弱。

仓单库存：沪铝仓单合计90077吨，较上一交易日减少10406吨；LME库存为1653175吨，日减13200吨。

主力持仓：沪铝主力2107合约前20名多头持125822手，日增624手，空头持仓117345手，日增1925手，净多持仓8477手，日减1534手，多空增，净多减。

行情研判：上周五公布的非农就业数据不及市场预期，市场对美联储提前减码的预期有所降温，使美元延续疲弱态势。市场静待本周四将公布的美国5月通胀数据，以评估美联储减码刺激政策的前景。供应端，云南、内蒙、贵州等地加大对电解铝等高耗能行业的管控减产，近期供给扰动颇多，预计国内电解铝运行产能将持续小降；需求端，国内电解铝社会库存表现持续去库，铝棒消费地加工费稳中小幅盘整，下游按需采购，整体成交偏弱。总体看，近期铝价主因抛储传言干扰，期价上方蒙压。操作上，18100-18680区间高抛低吸，止损各150点。

铜：

内外走势：周三LME铜小幅下跌，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9959美元/吨，日跌0.56%。沪铜主力2107合约冲高回落，日内最高72380元/吨，最低70870元/吨，收盘价71510元/吨，较上一交易日收盘价涨0.13%；成交量138564手，日增30413手；持仓130944手，日增1277手。基差230元/吨；沪铜2107-2108月价差-200元/吨。

市场焦点：（1）世界银行发布最新报告，将今年全球经济增长预测上调至5.6%，较1月时的预测上调1.5个百分点，将成为80年来经济衰退后达到的最快增速。（2）必和必拓与旗下Spence铜矿工人的谈判延长，以尝试就新合同达成协议，并避免该矿发生罢工。（3）SMM报道，5月中国电解铜产量为85.01万吨，环比降低3.1%，同比增加10.4%。

现货分析：6月9日SMM现货1#电解铜报价71600-71880元/吨，均价71740元/吨，日涨420元/吨。长江有色网报道，现货市场氛围淡静，持货商调价意愿不高，下游及中间商企业对价格高涨望而却步，成交乏力。

仓单库存：周三沪铜仓单合计128941吨，日减3951吨，连降6日；6月8日，LME铜库存为127200吨，日增2500吨。

主力持仓：沪铜主力2107合约前20名多头持仓79636手，日增551手，空头持仓82266手，日增980手，净空持仓2630手，日增429手，多空均增，净空增加。

行情研判：美国5月非农数据表现不及预期，且美联储逆回购使用量继续增长，美元指数承压；世界银行预计全球经济将创出80年来最强劲增长，提振风险情绪。上游国内铜矿库存呈现较快增长，铜矿加工费TC稳步回升，显示铜矿紧张局面改善，不过南美铜矿罢工及政策风险仍存。由于粗铜供应增加以及硫酸价格上涨，缓解了成本端压力，不过部分炼厂检修影响，5月精铜产量环比下降。而目前下游需求表现平淡，多以逢低采购，国内库存维持下降趋势，铜价陷入调整。技术上，沪铜2107合约20日均线拐头向下，预计短线低位震荡。操作上，建议在71000-72500元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

五、宏观经济

全国碳市场上线在即　钢铁等重要行业将逐步纳入

上海联合产权交易所7日在其官微及官网发布消息称，全国碳排放权交易系统近日顺利通过技术验收。备受关注的全国碳排放权交易市场（下称“全国碳市场”）拟于今年6月底正式上线交易，近期从中央到地方释放的多种信号显示，目前各项准备工作已经就绪，多地、多行业企业提前迎接风口卡位布局。

包钢：争做绿色发展领跑者

扎根于内蒙古大草原的包头钢铁集团，主动肩负起保卫蓝天、碧水、绿地的环保责任、社会责任和历史责任，努力创造环境效益、经济效益和社会效益。在高质量发展的新征程上，扎扎实实镌刻着“绿色工厂”“绿色增长型企业”“清洁生产环境友好企业”等一系列绿色印记。

六、全球观察

大秦铁路：5月大秦线完成货物运输量3716万吨 同比增长17.48%

大秦铁路公告，5月，公司核心经营资产大秦线完成货物运输量3716万吨，同比增长17.48%。日均运量119.87万吨。大秦线日均开行重车79.9列，其中:日均开行2万吨列车60.7列。2021年1-5月，大秦线累计完成货物运输量17540万吨，同比增长17.97%。

五月份进口铁矿石均价174美元，同比增加86.6美元

新干线讯：5月份，我国铁矿石进口量8979万吨，同比增长3.17%，环比下降8.91%，平均价格每吨174.0美元，环比增加3.89美元，同比增加86.6美元。1-5月份，我国进口铁矿石4.72亿吨，同比增长6.0%；进口均价每吨159.01美元，同比增加68.23美元，同比增幅75.2%。

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