一、行情快报

【股市行情】 　　A股三大指数全天震荡走高，沪指午后盘中翻红，站上3600点，创业板指涨逾2%，再上3300点关口。

二、国内焦点

宝钢股份董事长：碳中和目标下中国钢铁进入产业变革关键时期

“绿色低碳正成为全球共识和时代潮流，实现碳中和目标将重塑全球能源和产业格局，中国钢铁行业也将进入产业变革的关键时期。”在第50个世界环境日即将来临之际，5月28日，钢铁央企中国宝武旗下宝钢股份在上海崇明花博会“宝钢花园”现场举办了名为“钢舞和韵 花绽崇明”的主题活动，中国宝武党委常委，宝钢股份党委书记、董事长邹继新在致辞中如是表示。

中国宝武党委常委，宝钢股份党委书记、董事长邹继新致辞。邹继新认为，加快中国钢铁工业绿色发展、推动钢铁行业实现碳达峰、碳中和，战略意义十分重大，挑战也异常艰巨。他指出，宝钢股份追求钢铁与社会、环境的和谐发展以及与城市建设的共生共荣，提出要探索并掌握绿色低碳冶金关键核心技术，继续打造未来钢铁技术引领优势，走出一条既能保证经济增长、又能实现低碳减排的绿色发展路径。此前的1月20日，中国宝武在钢铁业内率先宣布了其碳减排目标：2021年发布低碳冶金路线图，2023年力争实现碳达峰，2025年具备减碳30%工艺技术能力，2035年力争减碳30%，2050年力争实现碳中和。

此次活动当天，宝钢股份正式对外发布了2020年度ESG（环境、社会和公司治理）报告。从2003年开始，今年是宝钢股份披露可持续发展报告的18个年头。邹继新提到，“今年，我们首次走出宝钢，在更广阔的天地与社会各界交流绿色发展之道。”

以往的报告在符合国标的基础上，着重展现宝钢在节能环保、社会公益等方面的成果。从今年开始，宝钢股份将以国际化视角对标全球优秀企业，以更高标准更高要求，提升可持续发展报告的编制标准。今年报告分为先进制造、环境生态、人力资源、携手合作和社区发展五大板块，还新设立了“抗击疫情”的特殊议题。

据介绍，宝钢股份从2015年就已经开始布局低碳冶金技术的研发，走精品化绿色钢铁之路，目前正在有序推进氢冶金技术，高炉喷吹天然气燃料试验，富氢碳循环高炉低碳冶炼等技术，力争在2023年实现“碳达峰”。

宝钢股份提出，将深入贯彻落实中国宝武2023年实现碳达峰、2050年力争实现碳中和的碳减排目标，并将分解落实完成碳达峰方案；开展顶层设计，系统研究碳中和路径，并于未来发布碳中和路线图；探索建设新冶金创新基地；持续突破绿色低碳关键工艺，探索形成新型长流程高效率低碳冶金新工艺；探索全氢还原，打造氢冶金示范产线；加速新产品开发，推动材料使用端绿色化，围绕能源、建筑、交通等行业打造绿色产品供应链；加强碳政策与碳资产研究，开发利用绿色金融产品。

宝钢股份称，将进一步提升战略能力、加快全面创新，争做国有企业实现碳达峰、碳中和的率先引领者。

宝钢股份与壳牌公司签订新一轮战略伙伴框架合作谅解备忘录。此外，宝钢股份现场还与石油巨头荷兰皇家壳牌公司签订了新一轮战略伙伴框架合作谅解备忘录。双方在低碳转型方面将加强合作，积极推进“碳达峰”“碳中和”目标实现。壳牌方面表示，希望积极发展能源公司在低碳方面的行业洞察、产品和技术优势，通过多样化的手段，如低碳的燃料、氢能、碳交易、碳捕捉和埋存等，助力宝钢实现碳中和目标。

监管持续发力 钢铁等大宗商品市场格局生变

“钢价经过近两周的大跌，部分品种较前期高点已经累计下跌1000元以上，回落至‘五一’前的水平。”兰格钢铁分析师李皓一直密切关注市场动向。

5月以来，随着中央层面多次喊话，以及政府部门、行业协会相继约谈、发声，部分大宗商品价格明显回调。《经济参考报》记者了解到，“大涨大跌”之下，终端成本传导分化，一些下游企业停产观望意愿强烈。有业内人士认为，大宗商品价格未来将向供需基本面倾斜，整体有望趋于稳定。

5月29日，中国证监会副主席李超在国际金融论坛2021春季会议上表示，证监会将通过一系列措施，完善证券市场的投资制度，配合推动期货法出台，完善大宗商品期货监管和风控制度，为稳价保供积极贡献力量。

这是近一个月来监管部门的又一次表态。监管层面密切关注大宗商品市场价格，强调要用市场化办法引导供应链上下游稳定原材料供应和产销配套协作，做好保供稳价。国家发改委等五部门联合约谈铁矿石、钢材、铜、铝等行业具有较强市场影响力的重点企业，明确将密切跟踪监测大宗商品价格走势，加强大宗商品期货和现货市场联动监管。中煤协、中钢协等协会也纷纷发声，提出保供应、增产量、稳运行、控价格等倡议，并表示将排查异常交易和恶意炒作等行为。

多方发力之下，5月以来大宗市场开始“退烧”。兰格钢铁报告显示，政策压力下，市场价格加速下跌，低点出现在5月27日，螺纹、热卷、铁矿石、焦煤和焦炭期货分别跌至4626元、4951元、985元、1638元和2272元。前期暴涨泡沫快速挤压，最低价已经回到3月末水平。

榆林能源化工交易中心数据显示，5月26日该市末煤最高价格为731元/吨，煤炭综合平均价格为703元/吨，相比5月13日分别下降了319元/吨、167元/吨。

不过，当前大宗商品价格较去年仍有较大涨幅。以钢铁为例，5月28日国内钢材综合指数为194.26，与5月12日最高点的234.8相比，下降17.3%，但较去年同期增长43.66%。

工业和信息化部原材料工业司一级巡视员吕桂新近日在第十一届中国国际钢铁大会上表示，近期钢材价格大幅上涨主要受国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，但同时存在过度投机炒作、囤积居奇等行为。

渤海期货发布的研报也表示，本轮大宗商品涨价的逻辑是周期轮动叠加供需失衡，美元贬值所带来的“尺子效应”放大了通胀预期。

事实上，随着全球经济逐步复苏，不少国家钢铁需求愈加旺盛，美国、德国、韩国、越南4个国家甚至出现了“钢铁荒”。中国钢材市场随之波动较大，截至5月中旬，国内八大钢材品种的吨钢均价突破6600元，同比上涨75%。动力煤价格也从3月开始新一轮飙升，5月份甚至突破千元关口。

“钢材价格上涨过快是非理性的，短期行为明显。”吕桂新表示，从长远看，钢材价格继续大幅上涨，基本面不支持，政策不允许。

4月数据显示，经济恢复边际转弱，大宗商品价格上涨已开始向工业消费品传导，同时给下游企业生产经营带来压力。

“今年以来行业价格波动太大，日子比较难过。”自称处于中游“夹缝”的某重型机械企业人士告诉《经济参考报》记者，今年以来金属原材料持续涨价，仅铜一项企业成本就增加了30%以上，很多今年的订单都暂停投产。虽然5月中旬以来大宗商品价格大幅下降，但是因为前期库存还未消化完，只能和下游来谈判各自分担一些损失。目前还在密切观察下一步市场走势，以此决定项目的推进。

李皓也表示，一些计划内的项目，因为原材料价格上涨，被迫延后开工。同时，很多钢铁下游加工企业，因为原料价格疯涨，成本难传导至终端，造成企业亏损，延期交货、毁约等现象逐渐增多。

也有部分涨价明显传导至终端。“家电行业原材料涨价已经传导至终端零售。”奥维云王总裁助理兼研究创新部总经理赵梅梅接受《经济参考报》记者采访时表示，家电行业成本提升不仅来自铜、钢、铝、塑料等原材料价格的提升，纸箱包装成本、海运、集装箱等物流成本也在提升。去年年底开始，白电提货和零售价格就有了提升的趋势。

北京某装修公司人士也介绍说，从今年2月份开始，水泥、砂石、混凝土、钢材、铜材、电线电缆等建筑材料都有明显的涨幅，他所在的企业从4月份开始整体上调了装修报价。

值得注意的是，2021年5月的最后三天，大宗商品市场出现反弹。5月29日，螺纹钢期货主力再次回到5000点以上，连同过去两天，连拉了三条阳线，铁矿石也同样在三连涨之后，重回1000点以上。

有业内人士预计，后期市场有望更多地由政策市向供需基本面倾斜，整体趋于稳定。以钢铁为例，目前需求进入淡季，钢厂生产积极性下降，铁矿石供需逐步向宽松转变。同时，国际钢材市场上行势头亦有放缓迹象。

虽然过去一周焦炭主产区大面积开启第九轮提涨(100-120元/吨)，不过，随着新增产能逐渐释放，下游市场转向，对焦炭的看空情绪逐步加重。分析师表示，随着钢材市场逐渐转弱，钢厂利润大幅走跌，钢厂整体采购节奏开始放缓；同时，近期期货盘面接连下滑，贸易商目前多积极清货，采购意向极低。在此背景下，近期焦炭市场供应开始宽松，西北地区个别焦企内库存出现累积的现象，降价是必然趋势。

钢铁消费进入平台期 电炉比例快速提升

近期，申万宏源研究所煤炭钢铁领域负责人孟祥文及其团队发布最新研报《“碳中和”促钢铁行业迎来“新材料”时代——“碳中和”下的钢铁行业发展趋势及机会展望》。

申万宏源表示，2030年我国钢铁消费下降11%，2060年我国钢铁消费下降30%。以基建、房地产为主的螺纹钢消费占比将逐步下降。预计我国钢铁消费未来以结构钢、板材、特种钢材为主。

申万宏源表示，钢铁行业迎来“新材料”时代，而钢铁企业需加速“转型升级”，加快超低排放改造、废钢回收产业链布局，以及电炉产能的布局。

钢铁行业减排压力大

申万宏源表示，钢铁行业碳排放量仅次于电力，是碳中和主要责任体。在我国“2030年碳达峰 2060年碳中和”承诺的大背景下，钢铁行业碳排放量居制造业首位，面临重要减碳压力。

我国钢铁生产以长流程为主，而长流程企业平均吨钢碳排放大幅高于短流程。作为能源消耗密集型行业，钢铁行业碳排放占全国碳排放量约18%，仅次于电力行业。依据《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》，目标初步定为：2025年前，钢铁行业实现碳排放达峰；到2030年，钢铁行业碳排放量较峰值降低30%。

《行动方案》中提出，实现碳达峰目标有五大路径，分别是：推动绿色布局、节能及提升能效、优化用能及流程结构、构建循环经济产业链，和应用突破性低碳技术。

钢铁消费下降成必然，行业变革迎来“新材料”时代

申万宏源表示，如果参考美日德等发达国际发展规律，预计当前我国钢铁消费在城市化率达到60%后，2020年后便开始进入平台期，且预计2025年后将逐步下降。2030年我国钢铁消费下降11%，2060年我国钢铁消费下降30%。以基建、房地产为主的螺纹钢消费占比将逐步下降。

申万宏源表示，参照美国钢铁消费结构，预计我国钢铁消费未来以装配式建筑消费的结构钢，机械设备、汽车消费的板材为主。除此之外，精密仪器、新基建、航空航天、国防等领域消费的特种钢材也成为钢铁消费的重要力量。

“碳达峰、碳中和”的推进，一方面增加了粗放式生产工艺的生产成本，使得高炉产能加速退出；另一方面，也使得更适应高品质钢材冶炼生产的电炉产能得以快速发展，适应了经济发展需求。

申万宏源表示，在此背景下，钢铁行业迎来“新材料”时代，而钢铁企业也需适应经济发展需求，行业结构变化，加速“转型升级”加快超低排放改造、废钢回收产业链布局，以及电炉产能的布局。

钢铁消费进入平台期?电炉比例快速提升

从发达国家美德日三国发展规律来看，在钢铁消费进入平台期后，随着废钢回收的增加和经济发展对钢铁产品品质要求的提高，三国均呈现电炉快速提升的发展态势。

美国电炉比例提升至68%，德国提升至30%，日本提升至25%。但是电价成为影响电炉比例的主要因素。短流程生产是否具有成本优势才决定行业长期趋势。

据申万宏源的分析判断，德国和日本电炉比例维持在25-30%左右的主要原因是电价昂贵，电弧炉相较于长流程没有成本优势，其次德国、日本的产品结构以汽车、家电用的扁平材为主，电炉工艺暂时无法替代。美国则以建筑业的结构钢为主。目前我国电价具备优势，按照全国工业电价均价计算，略高于美国，但是远低于日本、德国。

申万宏源表示，预计2030年我国电炉产能比例提升至34%，碳减排29%。近年来我国出台多项政策鼓励发展废钢回收产业链。随着我国社会钢铁蓄积量已经超过100亿吨，随着经济发展，可回收资源将快速增长，预计2030年我国废钢可回收量可达3.4亿吨，丰富充足的废钢资源为发展电炉提供了基础。我国电价基本与美国相当，具备大规模发展电炉的重要条件。因此预计我国电炉比例将大幅提升，至2030年电炉产能占比将达到34%，实现碳减排29%。我国完全可以依靠提高电炉产能占比，实现“碳中和”目标。

“碳捕捉”“氢冶金”路径亟需解决技术和经济性瓶颈

除减少长流程粗钢占比外，短期钢企还可以通过全流程能效提升，降低吨钢碳排放。但中长期来看，利用低碳技术改造现有的长流程炼钢工艺，是实现钢铁行业实现“零排放”的长效路径。

申万宏源表示，目前有两条技术路径可实现“净零碳排放”。

第一，使用可持续生物质和含固废的燃料结合碳捕捉、利用和封存技术减排二氧化碳。目前“氧气高炉技术”和“熔融还原技术”均为一定程度上可以实现减排15-20%，于此同时可以大幅提高排放尾气中二氧化碳浓度，为“碳捕捉”技术奠定基础条件。但是“碳捕捉”技术尚处于实验室阶段，吨碳捕捉成本50-230美元，亟待突破技术瓶颈。

第二，“氢冶金”技术。“氢冶金”技术分为“高炉富氢喷吹技术”和“氢气直接还原技术”，氢冶金技术目前并无工艺技术障碍，主要是氢气存储困难和冶金成本是高炉的5倍以上的成本经济性障碍难以解决。另外“氢冶金”依旧依赖使用铁矿石，与我国废钢大规模增加的行业背景相悖。

河钢乐亭钢铁二期将开建 减量置换建设高炉、转炉、2座电炉

近日，《河钢乐亭钢铁有限公司河钢乐亭钢铁基地项目二期工程环境影响评价第一次信息公示》公布：

根据《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《环境影响评价公众参与办法》等文件要求，河钢乐亭钢铁有限公司委托河北省众联能源环保科技有限公司对“河钢乐亭钢铁基地项目二期工程”进行环境影响评价，现将项目环境影响评价的有关事项向公众公告如下：

一、建设项目概况

建设项目名称：河钢乐亭钢铁有限公司河钢乐亭钢铁基地项目二期工程

建设单位名称：河钢乐亭钢铁有限公司

项目建设地点：河北省唐山市乐亭县河北乐亭经济开发区内，河钢乐亭钢铁有限公司厂区南侧及北侧

主要建设内容及规模：减量置换建设3200立方米高炉1 座、230吨转炉1 座、120吨电炉2座和500平方米带式烧结机1台。按照产能等量置换原则建设石灰窑2座和白云石窑1座，建设ESP热轧生产线2条、1450毫米热轧带钢生产线1 条、热基酸洗镀锌生产线2条及1550毫米冷轧生产线1条。同时配套铁水预处理系统、精炼系统、连铸系统、各工艺环境除尘系统、钢渣系统、水渣系统、制氧系统、水处理系统、铁路运输系统、自动信息化系统、物流系统、压空系统、循环水系统、余热回收利用系统、脱硫脱硝系统、供电系统等公辅配套设施。项目建成后，年产合格铁水246万吨、年产合格钢水405万吨、年产合格钢材392万吨、年产合格烧结矿475万吨。

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