三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2106合约冲高回落，日内交投于378.1-375.02元/克，尾盘报收376.4元/克，较上一日收盘价涨0.11%，成交量14万手，日增10800手；持仓12万手，日减2487手；沪银主力2106合约震荡续涨，尾盘报收5505元/千克，较上一日收盘价涨1.33%。

市场焦点：（1）亚市美元指数延续弱势，现交投于91.027，日跌0.08%。（2）路透调查：预计2021年美国GDP增速为6.2%（3月为5.7%），为1984年以来最快增速。 （3）印度单日新增新冠确诊病例创全球纪录。

内盘持仓：沪金主力2106合约前20名多头持仓65649手，空头持仓27954手，净多持仓37695手，日增1455手，多增空减。沪银2106合约前20名多头持仓229384手，空头持仓162721手，净多持仓66663手，日增4470手，多头增仓大于空头。

外盘持仓:截至4月21日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1021.7吨，连续三日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17715.59吨，较上一交易日降112.56吨至1月28日来低位。

行情研判：4月22日沪市贵金属均延续涨势，其中沪金冲高回落，而沪银表现较为强势。海外疫情避险情绪升温，其中印度单日新增确诊病例创全球记录，同时美元指数延续弱势均利多贵金属，此外今日基本金属跌势暂缓亦对银价构成提振。技术上，金银日线KDJ指标向上交叉，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪金主力可于378-374元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。沪银主力可于5530-5430元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡走弱，截止北京时间15:16，报2807.5美元/吨，日跌0.32%。沪锌主力2106合约先扬后抑，日内交投于21525-21350元/吨，尾盘报收21365元/吨，较上一交易日收盘价跌0.28%，成交量14.4万手，日减26833手；持仓9.2万手，日增9897手。基差扩至45元/吨；沪锌05-06月价差缩窄至15元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数低位震荡，现交投于91.024，微跌0.08%。（2）路透调查：预计2021年美国GDP增速为6.2%（3月为5.7%），为1984年以来最快增速。（3）印度单日新增新冠确诊病例创全球纪录。

现货市场：4月22日SMM现货0#锌报价为21360-21460元/吨，均价较上一交易日涨10元/吨。长江有色报道，现货整体流通仍显宽松，下游按需采买，贸易商长单交易为主，市场成交表现尚可。

库存方面：沪锌仓单报37485吨，日减946吨。截止4月21日，LME锌库报293575吨，较上一交易日减50吨，连降6日。同时，截止4月16日当周，上期所沪锌库存报111663吨，周减625吨，连降五周至近两个月低位。

主力持仓：沪锌主力2106合约前20名多头持仓56633手，空头持仓58628手，净空持仓1995手，日减438手，空头增仓大于多头。

行情研判：4月22日沪市基本金属涨跌不一，沪锌主力2106合约先扬后抑，多空交投明显。期间发改委表示大宗商品价格不具备持续上涨行情，同时海外疫情避险情升温使得基本金属承压，不过美元指数弱势震荡对基本金属构成部分支撑。现货方面，锌两市库存均下降，锌加工费仍处低位。现货整体流通仍显宽松，下游按需采买，贸易商长单交易为主，市场成交表现尚可。技术上，沪锌日线KDJ指标向下发散，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议可背靠21360元/吨之上逢低多，止损参考21300元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡走高，截止北京时间15:35，报2040.5美元/吨，日涨0.29%。沪铅主力2105合约亦震荡走高，日内交投于15335-15145元/吨，尾盘收15310元/吨，较上一交易日收盘价涨0.76%；成交量48074手，日减589手；持仓19930手，日减7669手。基差扩至-210元/吨；沪铅05-06月价差缩窄至-15元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡走弱，现交投于91.026，微跌0.08%，仍于均线组下方。（2）路透调查：预计2021年美国GDP增速为6.2%（3月为5.7%），为1984年以来最快增速。（3）印度单日新增新冠确诊病例创全球纪录。

现货市场：4月22日SMM现货1#铅报价为15050-15150元/吨，均价连续三日持平。长江有色报道，炼厂出货积极性尚可，下游接货积极性一般，蓄企谨慎观望为主，市场整体成交较为清淡。

库存方面：沪铅仓单报55893吨，日减2414吨。截止4月21日，LME铅库存报114475吨，较上一个交易日减425吨，连降14日刷新3月10日来低位。同时，截止4月16日当周，上期所沪铅库存报65444吨，周续增12692吨，连增三周。

主力持仓：沪铅主力2105合约前20名多头持仓12591手，空头持仓15001手，净空持仓2410手，日减1174手，空头减仓大于多头。

行情研判：4月22日沪铅主力2105合约震荡走高，表现较为坚挺。期间发改委表示大宗商品价格不具备持续上涨行情，同时海外疫情避险情升温使得基本金属承压，不过美元指数弱势震荡对基本金属构成部分支撑。现货方面，两市库存外减内增，炼厂出货积极性尚可，下游接货积极性一般，蓄企谨慎观望为主，市场整体成交较为清淡。技术上，期价日线MACD红柱扩大，下方关注30均线支撑。操作上，建议可背靠15260元/吨之上逢低多，止损参考15160元/吨。

铝：

内外走势：周四LME铝小幅下跌，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2354.5美元/吨，日跌0.47%。沪铝主力2106合约冲高回调，日内最高18315元/吨，最低18015元/吨，收盘18100元/吨，较上一交易日收盘价涨0.56%；成交量353272手，日增12万手；持仓271070手，日增19728手。基差80元/吨；沪铝2105-2106月价差-5元/吨。

市场焦点：（1）近期日本、印度等国新增新冠肺炎确诊人数大量攀升，其中印度连续7日新增确诊超过20万人。（2）北京时间周四19:45，欧洲央行将公布利率决议，随后欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。市场预计欧洲央行不会调整利率、资产购买计划和银行贷款项目。（3）WBMS数据，1-2月全球原铝市场供应缺口不到1000吨，去年全年供应过剩为84万吨。（4）海关数据，2021年3月中国进口氧化铝约为26.82万吨，同比下降20.80%；出口氧化铝约为4504吨，同比下降46.08%。

现货分析：4月22日SMM现货A00铝报18160-18200元/吨，均价18180元/吨，日涨140元/吨。长江有色报道，持货商积极出货，下游谨慎按需采购，大户收货积极性一般，整体成交一般。

仓单库存：周四沪铝仓单合计151186吨，日减4650吨，连降4日；4月21日，LME库存为1812625吨，日减3375吨，连降9日。

主力持仓：沪铝主力2106合约前20名多头持仓169388手，日增7439手，空头持仓183178手，日增14829手，净空持仓13790手，日增7390手，多空均增，净空增加。

行情研判：4月22日沪铝2106冲高回调。加拿大央行缩减了债券购买计划，成为第一个回撤紧急货币刺激措施的主要经济体，美元指数承压；不过近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，作为高能耗行业，电解铝产能及产量将受限。近期国内铝锭库存转入下降趋势，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2106合约主流空头大幅增仓，关注10日均线支撑，预计后市高位调整。操作上，建议在17850-18300元/吨区间偏多操作，止损各100元/吨。

铜：

内外走势：周四LME铜高位调整，截至北京时间15：00，3个月伦铜报9419美元/吨，日跌0.33%。沪铜主力2106合约冲高回调，日内最高69720元/吨，最低68740元/吨，收盘价69150元/吨，较上一交易日收盘价涨0.63%；成交量165812手，日减15819手；持仓175681手，日增5414手。基差-320元/吨；沪铜2105-2106月价差-180元/吨。

市场焦点：（1）近期日本、印度等国新增新冠肺炎确诊人数大量攀升，其中印度连续7日新增确诊超过20万人。（2）北京时间周四19:45，欧洲央行将公布利率决议，随后欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。市场预计欧洲央行不会调整利率、资产购买计划和银行贷款项目。（3）WBMS数据，1-2月全球铜市供应过剩3.16万吨，去年全年供应短缺98.3万吨。

现货分析：4月22日SMM现货1#电解铜报价68680-68980元/吨，均价68830元/吨，日涨300元/吨。长江有色报道，贸易商多观望，下游消费疲软，备货需求不大，成交表现一般。

仓单库存：周四沪铜仓单合计124678吨，日增175吨；4月21日，LME铜库存为159450吨，日减900吨，连降5日。

主力持仓：沪铜主力2106合约前20名多头持仓102856手，日增3085手，空头持仓114877手，日增2770手，净空持仓12021手，日减315手，多空均增，净空减少。

行情研判：4月22日沪铜2106冲高回调。加拿大央行缩减了债券购买计划，成为第一个回撤紧急货币刺激措施的主要经济体，美元指数承压；不过近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温。上游国内铜矿库存略有回升，铜矿TC也有所企稳，叠加铜矿新增产能预计陆续投放，铜矿供应存在改善预期，不过短期冶炼厂依然面临成本高企的压力。目前铜库存维持小幅下降趋势，需求仍显平淡，不过后市需求前景乐观，对铜价支撑较强。技术上，沪铜2106合约主流多头增仓较大，面临七万关口压力，预计短线小幅回调。操作上，建议在68100-69500元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

四、钢材市场

盘面情况：周四RB2110合约震荡偏强，最高价5238，最低价5175，收盘价5208，较上一交易日收盘价涨0.39%；持仓量1500543，+11993；基差为-58，+20；RB2105-RB2110合约价差为-13，-8。

消息：据Mysteel统计数据显示，4月22日全国35个主要城市建筑钢材库量为985.99万吨，较上周减少49.02万吨，较去年同期减少92万吨，螺纹钢社会库存连续第七周下滑，但周环比降幅缩小。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价5150，+40；广州报价5150，+20；天津报价5150，+10；福州报价5160，+60；全国均价5115，+23（单位：元/吨）。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为9002吨，持平。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多77448手，主流持仓减多增空，净多减少26913手。

总结：周四RB2110合约震荡偏强，现货市场报价继续上调。本周螺纹钢周度产量较上周增加2.61万吨，厂内库存量较上周减少19.75万吨，社会库存则较上周减少49.02万吨。整体上建筑钢材终端需求继续释放，厂内库存及社会库存延续下滑态势，只是降幅缩小。当前环保政策维持高压状态，钢材期价也是处于区间震荡偏强运行，建议短线操作为主。技术上，RB2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳。操作上建议，短线仍考虑于5230-5140区间高抛低买，止损30元/吨。

五、宏观经济

首钢实现11项“首发”

首钢集团坚持把科技创新摆在重要位置，准确把握钢铁行业发展新趋势，以市场和用户需求为导向，以提高研发效率为突破口，以完善科研开发管理体系为抓手，持续优化产品结构，加快科技创新步伐，构筑支撑高端引领的先发优势，锻造强化首钢核心竞争力。2020年，首钢实现首发产品7项、首创工艺3项、首开设备1项。

河钢承钢公司直供天津中集单笔最大订单交货

日前，河钢承钢直供天津中集集装箱有限公司的1.54万吨耐侯钢全部按时交货，这是该客户在公司采购的单笔最大订单。该订单全部为SPA-H牌号，2.0mm以下薄规格占比达55%，产品尺寸精度、性能指标全部满足客户要求。

六、全球观察

攀钢钒钛：一季度净利润1.56亿元

攀钢钒钛发布公告，公司2021年第一季度实现营业收入为33.55亿元，同比增长32.36%;归属于上市公司股东的净利润为1.56亿元，同比增长120.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.44亿元，同比增长114.06%;基本每股收益为0.0181元/股。

本钢集团首单进口再生钢铁原料投入使用

综合媒体消息，日前，本钢集体从日本第一批可再生钢材原料2000吨，成功通过大连海关的检验检疫，并完成了清关。目前，它已经开始运到废钢厂进行分类，用于分类，切割，成分和包装，并投入使用。

去年，国家发展和改革委员会等五部门联合发布《关于规范再生钢铁原料进口管理有关事项的公告》，国家市场监督管理总局颁发的《再生钢铁原料》 (GB/ T39733-2020）国家标准在今年1月1日生效，本钢集团实现的第一项单一再生钢原料也在10年后再次进口。

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