三、有色金属

黄金：

盘面情况：SM2105合约冲高回落，最高报6900，最低报6766，收盘6766，较上一交易日-1.57%；持仓122998手，+2058；基差-16，+14；SM9-5月价差82，+16。

消息：2021年4月5日，墨西哥经济部发布公告，应墨西哥企业Tubacero,S.deR.L.deC.V.于2021年3月4日提交的申请，对原产于美国、西班牙和印度的外直径超过16英寸（406.4毫米）的纵接缝和螺旋接缝碳钢管启动第一次反倾销日落复审立案调查。

市场报价：内蒙古硅锰FeMn68Si18出厂均价报6750元/吨，较上一交易日跌50元/吨；贵州硅锰FeMn68Si18出厂均价报6750元/吨，较上一交易日跌50元/吨；云南硅锰FeMn68Si18出厂均价报6750元/吨，较上一交易日跌50元/吨。

仓单库存：郑商所锰硅仓单日报为10677张，+297。

主力持仓：当日主力合约前20名多头持仓量80914手，+2436；空头持仓量75416手，+1603；净多5498手，+833。

总结：4月钢招采价环比下降，市场信心有所松动。内蒙古区域再次重申对于淘汰落后化解过剩产能计划，但目前市场反应不大。虽广西及云南区域有环保入驻，但头部合金企业环保均为合格，产量影响有限。短期硅锰维持低位运行。技术上，SM2105合约冲高回落，MACD指标显示绿色动能柱继续缩窄，关注上方压力。操作上，建议在6850元/吨附近短空，止损参考6930元/吨。

黄金：

行情走势：今日沪金主力2106合约低开走高，日内交投于371.5-367.5元/克，尾盘报收370.08元/克，较上一日收盘价涨0.27%，成交量13.4万手，日增19858手；持仓13.6万手，日增3499手；沪银主力2106合约亦低开走高，尾盘报收5310元/千克，较上一日收盘价涨0.95%。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡下滑，现交投于92.246，日跌0.13%。（2）美联储3月FOMC纪要：取得实质进展还需一段时间，购债应维持当前速度。（3）据央视新闻，美国正准备解除对伊朗制裁以恢复伊核协议。

内盘持仓：沪金主力2106合约前20名多头持仓67798手，空头持仓28894手，净多持仓38904手，日增2131手，多头增仓大于空头。沪银2106合约前20名多头持仓224387手，空头持仓151289手，净多持仓73098手，日增4559手，多增空减。

外盘持仓:截至4月7日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1028.69吨，较上一交易日减0.36吨，连降两日刷新近一年来低位。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17888.36吨，较上一交易日持平。

行情研判：4月8日沪市贵金属均低开上行，其中沪金触及2月26日来高位，沪银上破20日均线。期间美联储3月会议纪要表示保持宽松，加之美元指数下滑对金银构成提振，市场关注拜登基建计划进展。技术上，金银日线KDJ指标向上发散，小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议沪金主力可背靠369.3元/克之上逢低多，止损参考368.3元/克。建议沪银主力可背靠5300元/千克之上逢低多，止损参考5250元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡微涨，截止北京时间15:04，报2834美元/吨，日涨0.18%。沪锌主力2105合约低开上扬，日内交投于22025-21730元/吨，尾盘报收22020元/吨，较上一交易日收盘价涨0.71%，成交量17.1万手，日增31547万手；持仓7.9万手，日增7922手。基差扩至-210元/吨；沪锌05-06月价差扩至30元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡下滑，现交投于92.25，日跌0.14%。（2）中汽协：2021年3月，汽车行业销量预估完成238万辆，环比增长64.0%，同比增长66.8%。

现货市场：4月8日SMM现货0#锌报价为21760-21860元/吨，均价较上一交易日减10元/吨。长江有色报道，市场货源流通较前期略有收紧，下游刚需接货为主，交投氛围表现平稳，整体成交尚可。

库存方面：沪锌仓单报37627吨，日增191吨。截止4月7日，LME锌库报267650吨，较上一交易日减1000吨，连降8日。同时，截止4月2日当周，上期所沪锌库存报113125吨，周减5341吨，连降三周。

主力持仓：沪锌主力2105合约前20名多头持仓52876手，空头持仓52525手，净空持仓351手，日减1256手，多头增仓大于空头。

行情研判：4月8日沪锌主力2105合约低开上行，多头增仓提振。期间美联储会议纪要维持宽松，美元指数震荡下滑对基本金属构成支撑。同时“碳中和”的加速推进，基本金属存供应缩紧预期。现货方面，锌两市库存均下滑，锌加工费小幅回升，但仍处低位。市场货源流通较前期略有收紧，下游刚需接货为主，交投氛围表现平稳，整体成交尚可。技术上，沪锌日线KDJ指标向上发散，小时线MACD红柱扩大。操作上，建议可背靠22000元/吨之上逢低多，止损参考21900元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡微涨，截止北京时间15:30，报1986.5美元/吨，日涨0.23%。沪铅主力2105合约先扬后抑，日内交投于15010-14860元/吨，尾盘收14885元/吨，较上一交易日收盘价跌0.27%；成交量51519手，日减8624手；持仓45237手，日减1893手。基差缩窄至-60元/吨；沪铅05-06月价差保持-55元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡下滑，现交投于92.24，微跌0.01%。（2）中汽协：2021年3月，汽车行业销量预估完成238万辆，环比增长64.0%，同比增长66.8%。

现货市场：4月8日SMM现货1#铅报价为14750-14900元/吨，均价较上一交易日持平。长江有色报道，炼厂挺价意向不高，下游蓄企少量逢低采买为主，市场成交仍较为清淡。

库存方面：沪铅仓单报41043吨，日增395吨。截止4月7日，LME铅库存报118900吨，较上一交易日减100吨，连降四日。同时，截止4月2日当周，上期所沪铅库存报46261吨，周增3589吨，结束两周连降。

主力持仓：沪铅主力2105合约前20名多头持仓26146手，空头持仓30441手，净空持仓4295手，日减764手，多头减仓大于空头。

行情研判：4月8日沪铅主力2105合约先扬后抑，五连阴，多空交投谨慎。期间美联储会议纪要维持宽松，美元指数震荡下滑对基本金属构成支撑。同时“碳中和”的加速推进，基本金属存供应缩紧预期。现货方面，两市库存均下降，炼厂挺价意向不高，下游蓄企少量逢低采买为主，市场成交仍较为清淡。技术上，期价日线KDJ指标向下发散，小时线MACD红柱缩短。操作上，建议可背靠14915元/吨之下逢高空，止损参考14950元/吨。

铝：

内外走势：周四LME铝小幅上扬，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2269美元/吨，日涨0.42%。沪铝主力2105合约震荡微涨，日内最高17550元/吨，最低17405/吨，收盘17525元/吨，较上一交易日收盘价涨0.37%；成交量157393手，日减3192手；持仓190383手，日减3747手。基差-55元/吨；沪铝2105-2106月价差20元/吨。

市场焦点：（1）美联储3月会议纪要，美国经济仍然远未实现更长周期的目标。大部分联储官员认为通胀风险大体上是平衡的。（2）美国总统拜登：基建计划“肯定会”出现调整。不可以放任在基建问题上无所作为。

现货分析：4月8日SMM现货A00铝报17450-17490元/吨，均价17470元/吨，日涨80元/吨。长江有色报道，接货积极性较高，采购意愿提高，大户收货积极性尚可，成交表现活跃。

仓单库存：周四沪铝仓单合计157585吨，日增4404吨；4月7日，LME铝库存为1860125吨，日减22150吨。

主力持仓：沪铝主力2105合约前20名多头持仓119353手，日减4252手，空头持仓131554手，日减3259手，净空持仓12201手，日增993手，多空均减，净空增加。

行情研判：4月8日沪铝2105震荡微涨。美联储承诺继续提供货币政策支持，直到美国经济复苏更加稳固，叠加此前就业数据表现强劲，市场风险情绪升温，美元指数出现回落。有消息称国储计划抛售之前收储铝锭，引发对供应增加的担忧；当前国内产能投放速度较缓，并且内蒙包头能耗双控政策，亦对产量造成影响。近期铝锭库存呈现下降趋势，日本港口铝库存也录得下降，近期下游采购意愿提升，对铝价支撑增强。技术上，沪铝主力2105合约重心逐渐上移，主流多头减仓较大，预计后市震荡偏强。操作上，建议在17400元/吨附近做多，止损位17250元/吨。

铜：

内外走势：周四LME铜小幅回升，截至北京时间15：00，3个月伦铜报8980.5美元/吨，日涨0.57%。沪铜主力2105合约低开回升，日内最高67210元/吨，最低66310元/吨，收盘价66850元/吨，较上一交易日收盘价跌0.07%；成交量120227手，日增26051手；持仓117460手，日减5864手。基差-460元/吨；沪铜2105-2106月价差-120元/吨。

市场焦点：（1）美联储3月会议纪要，美国经济仍然远未实现更长周期的目标。大部分联储官员认为通胀风险大体上是平衡的。（2）美国总统拜登：基建计划“肯定会”出现调整。不可以放任在基建问题上无所作为。（3）1-2月，智利国家铜业同比下降2.8%至88.27万吨；必和必拓旗下Escondidaos铜矿和Pelambres铜矿产量分别下降14.9%和11.8%；而智利Codelco产量增长10.7%至26.48万吨。

现货分析：4月8日SMM现货1#电解铜报价66280-66500元/吨，均价66390元/吨，日跌510元/吨。长江有色报道, 持货商挺价出货，下游按需采购，整体成交尚可。

仓单库存：周四沪铜仓单合计115089吨，日减601吨；4月7日，LME铜库存为150325吨，日增6900吨。

主力持仓：沪铜主力2105合约前20名多头持仓71813手，日减3954手，空头持仓80392手，日减2324手，净空持仓6579手，日增1630手，多空均减，净空增加。

行情研判：4月8日沪铜2105低开回升。美联储承诺继续提供货币政策支持，直到美国经济复苏更加稳固，叠加此前就业数据表现强劲，市场风险情绪升温，美元指数出现回落。上游智利年初铜矿产量不佳，叠加近期因疫情关闭边境，国内铜矿供应趋紧，加工费TC持续下调，对冶炼厂生产造成压力，3月全球铜冶炼活动跌至至少五年来最低水平。当前下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，不过国内需求旺季仍存预期，铜价延续调整态势。技术上，沪铜2105合约主流多头减仓较大，关注40日均线支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议背靠66400元/吨逢低做多，止损位66000元/吨。

五、宏观经济

4月8日废钢日报

今日期螺持绿，钢坯续涨动能不足，现高位企稳，少数钢厂开始高位回落，考虑到废钢需求尚在，预计短期废钢行情多趋稳震荡。

华东地区废钢综述：今日华东地区废钢行情稳中趋强运行，江浙多家大钢企开始拉涨，沙钢暂持稳，现废钢到货量一般。今日钢坯高位企稳，期螺持绿，钢厂拉涨动能显不足，个别厂家试探性下调，废钢行情经过一段时间的持续拉涨，现采购价格处于相对高位，虽然厂里利润空间尚可，但后期废钢行情或高位震荡运行。

山东“十四五”退出炼钢产能1876万吨，炼铁产能1397万吨

山东计划“十四五”退出炼钢产能1876万吨、炼铁产能1397万吨

近日，为持续改善山东省环境空气质量，按照国家要求，山东省研究提出了“十四五”和2021年山东省空气质量改善目标，分解形成具体的工作措施。其中，钢铁业相关措施为：退出炼钢产能1876万吨、炼铁产能1397万吨。鼓励高炉-转炉长流程企业转型为电炉短流程企业，到2025年，10%以上高炉-转炉长流程企业完成电炉短流程转型。压减焦化产能295万吨。关停退出地炼产能1520万吨。地炼产品产量较2020年压减8%以上。

宝钢股份启动ROE提升三年计划编制工作

4月1日，宝钢股份举行ROE提升三年计划编制宣贯启动会，宝钢股份将按照集团公司“重点改善净资产收益率”的要求，以“全面对标找差，创建世界一流”为抓手，加快提升净资产收益水平，2021年净资产收益率行业分位值进步率达到三年任期年度目标要求，2023年显著提升。

六、全球观察

永钢公布2021年4月中旬计划量折扣情况

新干线讯：永钢公布4-2期建材计划量折扣情况，螺纹钢5折(上期4折)，线材和盘螺8.5折(上期6折)。

大秦铁路：3月大秦线货物运输量同比增长12%

大秦铁路公告，2021年3月，公司核心经营资产大秦线完成货物运输量3599万吨，同比增长11.63%。

更多内容扫描二维码关注微信公众号