三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2106合约强势反弹，日内交投于365.52-357.36元/克，尾盘报收364.98元/克，较上一日收盘价涨2.13%，成交量16.9万手，日增15695手；持仓12.8万手，日减7634手；沪银主力2106合约亦大幅反弹，尾盘报收5103元/千克，较上一日收盘价涨1.01%。

市场焦点：（1）亚市美元指数先扬后抑，现交投于93.15，微跌0.01%。（2）美国3月“小非农”ADP就业增加51.7万人，创6个月新高，但增幅不及预期。

内盘持仓：沪金主力2106合约前20名多头持仓59066手，空头持仓30492手，净多持仓28574手，日增3146手，空头减仓大于多头。沪银2106合约前20名多头持仓226947手，空头持仓172626手，净多持仓54321手，日减5684手，多头减仓大于空头。

外盘持仓:截至3月31日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1037.5吨，连续三日持平。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17888.36吨，较上一交易日大减121.27吨，降至1月28日来低位。

行情研判：4月1日沪市贵金属均低位反弹，其中沪金重回主要均线交织处，而沪银受基本金属拖累表现稍弱。期间美国小非农不及预期，同时拜登宣布基建计划，美元指数高位回落对金银构成提振。技术上，金银日线KDJ指标拐头向上，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议沪金主力可背靠364元/克之上逢低多，止损参考363元/克。建议沪银主力可背靠5090元/千克之上逢低多，止损参考5070元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡下滑，截止北京时间15:18，报2792美元/吨，日跌0.59%。沪锌主力2105合约亦震荡下滑，日内交投于21745-21405元/吨，尾盘报收21405元/吨，较上一交易日收盘价跌0.72%，成交量16.2万手，日减2584万手；持仓7.6万手，日减1734手。基差扩至145元/吨；沪锌05-06月价差缩窄至5元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数先扬后抑，现交投于93.17，微跌0.009%。（2）中国3月财新制造业PMI回落至50.6，扩张速度边际放缓。

现货市场：4月1日SMM现货0#锌报价为21500-21600元/吨，均价较上一交易日跌30元/吨。长江有色报道，进口货源流通相对充裕，下游逢低入市询价转好，但仍以刚需采购为主，市场整体成交表现尚可。

库存方面：沪锌仓单报38160吨，日减222吨。截止3月31日，LME锌库报270850吨，较上一交易日减175吨，连降五日。同时，截止3月26日当周，上期所沪锌库存报118466吨，周减3954吨，连降两周。

主力持仓：沪锌主力2105合约前20名多头持仓44045手，空头持仓48869手，净空持仓4824手，日增2138手，多减空增。

行情研判：4月1日沪锌主力2105合约震荡下滑，多头减仓打压。期间中国3月财新制造业PMI回落至50.6，扩张速度边际放缓，同时美国小非农不及预期，美元指数高位维稳均使得基本金属承压。现货方面，锌两市库存外增内减，锌加工费小幅回升，但仍处低位。进口货源流通相对充裕，下游逢低入市询价转好，但仍以刚需采购为主，市场整体成交表现尚可。技术上，沪锌日线KDJ指标向下发散，下方暂无明显支撑。操作上，建议可背靠21500元/吨之下逢高空，止损参考21550元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡下滑，截止北京时间15:50，报1961.5美元/吨，日跌0.78%。沪铅主力2105合约先扬后抑，日内交投于15475-15115元/吨，尾盘收15230元/吨，较上一交易日收盘价跌1.01%；成交量77872手，日增20604手；持仓39897手，日减1758手。基差缩窄至-30元/吨；沪铅05-06月价差扩至-20元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数震荡微涨，现交投于93，微跌0.02%。（2）中国3月财新制造业PMI回落至50.6，扩张速度边际放缓。

现货市场：4月1日SMM现货1#铅报价为15150-15250元/吨，均价较上一交易跌75元/吨。长江有色报道，炼厂长单出货为主，下游蓄企采买情绪不旺，以刚需采买为主，成交仍未见起色。

库存方面：沪铅仓单报40749吨，日增2006吨。截止3月31日，LME铅库存报119675吨，较上一交易日减175吨，结束两连增。同时，截止3月26日当周，上期所沪铅库存报42672吨，周减7984吨，连降两周至1个月低位。

主力持仓：沪铅主力2105合约前20名多头持仓23711手，空头持仓29625手，净空持仓5914手，日增468手，多头减仓大于空头。

行情研判：4月1日沪铅主力2105合约先扬后抑，结束四连阳，多空交投趋于谨慎。期间中国3月财新制造业PMI回落至50.6，扩张速度边际放缓，同时美国小非农不及预期，美元指数高位维稳均使得基本金属承压。现货方面，两市库存均下滑，炼厂长单出货为主，下游蓄企采买情绪不旺，以刚需采买为主，成交仍未见起色。技术上，期价日线KDJ指标拐头向下，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议可于15150-15450元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

铝：

内外走势：周四LME铝震荡微涨，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2225美元/吨，日涨0.56%。沪铝主力2105合约大幅回升，日内最高17495元/吨，最低17065元/吨，收盘17400元/吨，较上一交易日收盘价涨1.43%；成交量264995手，日增19859手；持仓204533手，日增2714手。基差-140元/吨；沪铝2105-2106月价差20元/吨。

市场焦点：（1）据美国总统拜登3月31日宣布一项总额约2.25万亿美元的基础设施建设一揽子计划，并表示希望国会今年夏天批准该计划。（2）美国ADP就业报告显示3月增加51.7万个工作岗位，前值为11.7万，预期为55万人。（3）日本丸红商事表示，截至2021年2月底，日本三大港口铝库存较前月减少2.5%，至268700吨，2021年1月底库存为275500吨。

现货分析：4月1日SMM现货A00铝报17240-17280元/吨，均价17260元/吨，日涨100元/吨。长江有色报道，持货商略有惜售，接货需求较好，大户收货积极性一般，成交表现尚可。

仓单库存：周四沪铝仓单合计154485吨，日减2434吨；3月31日，LME铝库存为1897075吨，日减8300吨，连降8日。

主力持仓：沪铝主力2105合约前20名多头持仓133419手，日增875手，空头持仓141180手，日增4827手，净空持仓7761手，日增3952手，多空均增，净空增加。

行情研判：4月1日沪铝2105大幅回升。美国总统拜登公布大规模基础设施计划的消息，提振市场风险情绪，不过市场预计即将公布的美国非农数据将大幅上升，美国经济复苏信心增强，也增加了美元的吸引力。有消息称国储计划抛售之前收储铝锭，引发对供应增加的担忧；当前国内产能投放速度较缓，并且内蒙包头能耗双控政策，亦对产量造成影响。近期铝锭库存呈现下降趋势，日本港口铝库存也录得下降，下游需求出现回暖迹象，需求前景存乐观预期，对铝价形成支撑。技术上，沪铝主力2105合约主流空头增仓较大，三角收敛态势，预计后市高位调整。操作上，建议在17150-17550元/吨区间高抛低吸，止损各120元/吨。

铜：

内外走势：周四LME铜延续弱势，截至北京时间15：00，3个月伦铜报8716美元/吨，日跌1.06%。沪铜主力2105合约承压续跌，日内最高65890元/吨，最低65030元/吨，收盘价65090元/吨，较上一交易日收盘价跌0.78%；成交量134908手，日减26139手；持仓141971手，日减110手。基差-410元/吨；沪铜2105-2106月价差-90元/吨。

市场焦点：（1）美国总统拜登3月31日宣布一项总额约2.25万亿美元的基础设施建设一揽子计划，并表示希望国会今年夏天批准该计划。（2）美国ADP就业报告显示3月增加51.7万个工作岗位，前值为11.7万，预期为55万人。

现货分析：4月1日SMM现货1#电解铜报价65320-65680元/吨，均价65500元/吨，日涨340元/吨。长江有色报道, 调价意愿不高，下游采购有所回升，成交表现不错。

仓单库存：周四沪铜仓单合计115657吨，持平；3月31日，LME铜库存为144500吨，日增1950吨，连增4日。

主力持仓：沪铜主力2105合约前20名多头持仓84913手，日减1874手，空头持仓89419手，日减3306手，净空持仓4506手，日减1432手，多增空减，净空减少。

行情研判：4月1日沪铜2105承压续跌。美国总统拜登公布大规模基础设施计划的消息，提振市场风险情绪，不过市场预计即将公布的美国非农数据将大幅上升，美国经济复苏信心增强，也增加了美元的吸引力。上游国内铜矿库存持续下降，且加工费TC持续下调，导致冶炼厂生产面临困难；不过近期智利铜矿罢工风险解除，秘鲁运输协会罢工结束，铜矿供应有望逐渐恢复。近期逐渐进入传统消费旺季，不过下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，铜价表现偏弱。技术上，沪铜2105合约重心逐步下移，关注40日均线支撑，预计短线偏弱调整。操作上，建议在65700元/吨附近轻仓做空，止损位66100元/吨。

四、钢材市场

盘面情况：周四RB2105合约震荡偏强，最高价5042，最低价4904，收盘价5003，较上一交易日收盘价涨1.38%；持仓量751539，-2736；基差为-93，-48；RB2110-RB2105合约价差为-69，+16。

消息：据Mysteel统计数据显示，4月1日全国35个主要城市建筑钢材库量为1170.43万吨，较上周减少59.01万吨，较去年同期减少105.93万吨，螺纹钢社会库存连续第四周下滑，终端需求继续释放。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价4910，+20；广州报价5010，+10；天津报价4920，+50；福州报价5010，+20；全国均价4922，+20（单位：元/吨）。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为18976吨，持平。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多9444手，主流持仓多单增幅略大于空单，净多增加10401手。

总结：周四RB2105合约震荡偏强，现货市场报价上调。继昨日公布的宏观数据向好，今日公布的螺纹钢周度产量为353.05万吨，较上周小幅增加1.47万吨，而厂内库存减少38.71吨，至458.14万吨，社会库存则连续第四周下降，整体上终端需求继续释放推动库存下滑，建议短线操作为主。技术上，RB2105合约重心上移，1小时MACD指标显示DIFF与DEA平稳运行，绿柱缩小。操作上建议，短线于5050-4950区间高抛低买，止损30元/吨。

五、宏观经济

天管深海管线管用于我国海上最大高温高压气田

日前，《中国冶金报》从中国海洋石油集团有限公司获悉，我国海上最大高温高压气田东方13-2气田已投产。天津钢管制造有限公司（下称天管）自主研发的两个规格、近千吨X65QO级深海管线管参与了该气田中心平台到气田生产辅助平台的海底管道铺设项目。

100万吨高端精密不锈钢薄板材料及系列产品建设

据揭阳市揭东区政府消息，3月28日上午，2021年揭阳市揭东区第一季度重点项目集中动工集中签约活动在广东宝嘉科技有限公司高端精密不锈钢项目动工现场举行。

六、全球观察

淡水河谷完成VNC资产剥离

据媒体消息   3月31日，淡水河谷表示，继2020年12月8日宣布将正式出售淡水河谷新喀里多尼亚股份公司（VNC）之后，子公司淡水河谷加拿大有限公司已完成将所持有的VNC股权出售给Prony Resources新喀里多尼亚财团的交易。这一包括托克（Trafigura）在内的投资者财团，其大部分权益由新喀里多尼亚方拥有且不可稀释。

此次交易向前VNC运营区提供了累计达到11亿美元的资金，其中淡水河谷加拿大有限公司将出资5.55亿美元用于支持该运营区持续运营。淡水河谷还将为《南部省可持续发展公约》获得融资提供担保。

唐山市督导组来迁督导检查重点工业企业减排措施落实情况

3月30日，唐山市委市政府督查室、唐山市生态环境局来迁督导检查重点工业企业减排措施落实情况，副市长孟祥中陪同。检查组一行实地检查了松汀钢铁、燕山钢铁、鑫达钢铁、荣信钢铁减排措施落实情况，经现场核查，上述企业相关措施均严格按减排要求落实到位，对我市工作给予了肯定，同时，要求我市要进一步压实责任，强化举措，确保各项减排措施落实落细。

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