一、行情快报

 

期铜
  上海期铜价格小幅上涨。主力合约2102，以58160元/吨收盘，上涨190元,涨幅为0.33%。当日15：00伦敦三月铜报价7912.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.35，低于上一交易日7.42，上海期铜涨幅小于伦敦市场。
  全部合约成交181365手,持仓量减少15950手至298891手。主力合约成交82919手,持仓量减少8877手至96881手。

 

 

期铝
  上海期铝价格小幅下跌。主力合约2102，以15430元/吨收盘，下跌45元,跌幅为0.29%。当日15：00伦敦三月铝报价1996.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.73，低于上一交易日7.76，上海期铝跌幅大于伦敦市场。
  全部合约成交225584手,持仓量增加14405手至336166手。主力合约成交130932手,持仓量增加3756手至115841手。

 

 

期锌
  上海期锌价格小幅上涨。主力合约2102，以20905元/吨收盘，上涨70元,涨幅为0.34%。当日15：00伦敦三月锌报价2786.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.50，低于上一交易日7.56，上海期锌涨幅小于伦敦市场。
  全部合约成交135014手,持仓量减少4726手至180036手。主力合约成交84188手,持仓量减少4448手至78301手。

 

 

期铅
  上海期铅价格出现一定幅度上涨。主力合约2102，以15045元/吨收盘，上涨300元,涨幅为2.03%。当日15：00伦敦三月铅报价2027.00美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.42，高于上一交易日7.41，上海期铅涨幅大于伦敦市场。
  全部合约成交68124手,持仓量减少1771手至63674手。主力合约成交44892手,持仓量减少1565手至29719手。

 

 

螺纹钢
  上海螺纹钢价格上涨。主力合约2105，以4383元/吨收盘，上涨77元,涨幅为1.79%。
  全部合约成交1599748手,持仓量增加16614手至1592040手。主力合约成交1420698手,持仓量增加3588手至1220915手。

 

【股市行情】 　　周一，A股震荡上行，创业板指数涨逾4%，沪指冲破3500点。行业方面，航天航空、农牧饲渔、船舶、酿酒、贵金属、有色金属、汽车、港口水运、钢铁、电力等涨幅居前，银行、保险领跌，房地产、珠宝首饰、装饰装修等小幅回调。题材股方面，鸡肉概念、固态电池、猪肉概念、白酒、特斯拉、转基因、海洋经济、海工装备、大飞机、水产养殖、航天概念等涨幅居前，超级真菌、租售同权等小幅回调。大盘高位震荡，建议把握轮动机会，不能轻易追高。

二、国内焦点

5年消失6.7亿吨，国产铁矿石为什么越来越少？

2020年，随着国产钢铁产量的不断创造历史，进口铁矿石连续几个月以1亿吨的规模进口，铁矿石价格也是坐着火箭飞涨，62%澳矿现货价格从4月的70多美元增加到176美元，国内钢铁上涨的利润被进口矿轻轻松松拿走大半。

 

    在这样的时候，许多网友着急为什么自己不多生产点铁矿石？今天我们就大体说一下国产铁矿石这点事。

 

    先从全球看，铁矿石已探明的基础产量是1700亿吨左右，主要分布在四个国家，澳大利亚占29%，俄罗斯15%，巴西14%，中国是12%，作为四大铁矿石储量拥有国，中国并不缺铁矿石资源。

 

    但中国铁矿石资源与澳大利亚、巴西不一样，人家是一座山，露天开采，含铁品位还有60%以上，50%以下的估计都当石头扔了。我们呢，基本是井下开采，一些矿区的作业平台在地下几百米甚至几公里，挖出来的矿石含铁品位只有30%到40%，高炉不能直接吃，还需要进行二次采选，提纯成65%左右的铁精粉才能供应高炉。这就决定了我们的生产成本远高于澳大利亚和巴西。

 

    2018年澳大利亚三大矿山开采成本15-25美元，中国的开采成本呢？70多美元。也就是说，4月左右的矿石价格，三大矿山把运费含进来，都已经对半赚了，国内可能都不怎么赚钱。

 

    再看看国内矿的生产情况，2019年1-12月累计铁矿石产量8.4436亿吨，同比增长4.9%。分省来看，世界第一钢铁大省河北，铁矿石产量同样遥遥领先，在前五名中，河北省2.9952亿吨，辽宁省1.2567亿吨，四川省1.0928亿吨，山西省5782万吨，内蒙古自治区3324万吨。

 

    国产铁矿石近10年来的产量走出了一个倒V型，2011年原矿产量为13.27亿吨，2012年13.10亿吨，2013年为14.57亿吨，2014年达到中国铁矿石生产顶点，15.14亿吨。其后5年开始逐渐下降，2015年、2016年、2017年、2018年、2019年分别为13.8亿吨、12.8亿吨、12.29亿吨、6.95亿吨、8.44亿吨，五年间已经下降了6.7亿吨。

 

    而五年间，中国粗钢产量呢？2015年8.038亿吨、2016年8.0837亿吨、2017年8.317亿吨、2018年9.283亿吨、2019年9.963亿吨，今年预计是10.5亿吨。

 

    这也就决定了国内铁矿石越来越无法满足自己的需要，2019年，我们外国进口铁矿石10.69亿吨，其中澳大利亚6.65亿吨，巴西2.28亿吨，印度3081.9万吨。

 

    中国国产铁矿石还有没有未来呢？现在看，很难，除非像澳大利亚在上世纪七十年代一样，发现一个巨大的露天矿。我们矿山发展受制于资金投入、环保、安全、成本等多重因素，很难实现快速发展，比如投资，连续五年处于下降趋势，环保关停的矿山、选矿也不再少数，12月22日，国家矿山安全监察局发布的消息显示，4月以来756座非煤矿山被责令停产整顿。

 

    中国国内铁矿山的发展方向杂哪里呢？钢铁规划中曾有论述，1.持续推进国内重点成矿区带勘探工作，进一步摸清我国铁矿资源家底。2.支持一批竞争力强的现有国内铁矿企业，通过规模化、集约化开发，提高矿山管理水平和生态环境，强化国内矿产资源的基础保障作用。3.鼓励不具竞争力的国内铁矿企业停产退出。

 

工信部促钢铁企业兼并重组：力争前5名产业集中度达40%

2020年12月31日，工信部就《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见，至2021年1月31日止。征求意见稿提出，力争到2025年，钢铁工业基本形成产业布局合理、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的发展格局。

 

具体而言，在资源保障方面，要推动产业链、供应链多元化，铁、锰、铬等矿石资源保障能力显著增强，其中铁金属国内自给率达到45%以上，国内年产废钢资源量达到3亿吨，打造1~2个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，海外权益铁矿占进口矿比重超过20%。

 

兰格钢铁研究中心主任王国清对《每日经济新闻》记者表示，海外权益矿是指国内企业与海外矿山企业合作合资开矿或自己购买股权开矿的形式。2019年，我国累计进口铁矿石10.68亿吨，2020年前11月已经进口了10.73亿吨，预计全年将超过11亿吨，若海外权益矿占比提升到20%，意味着将涉及2亿多吨的铁矿石，这有利于提升我国的话语权。

 

推动龙头企业兼并重组

 

征求意见稿在产业结构方面提出目标：到2025年产业布局更加合理，产业集聚化发展水平明显提升。打造若干家世界超大型钢铁企业集团以及专业化一流企业，力争前5位钢铁企业产业集中度达到40%，前10位钢铁企业产业集中度达到60%；电炉钢产量占粗钢总产量比例提升至15%以上，力争达到20%；废钢比达到30%。

 

与目标相对应，文件在主要任务中提出，要加快推进兼并重组。进一步深化混合所有制改革，推动行业龙头企业实施兼并重组，组建并打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。

 

依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等细分领域分别培育1~2家世界级专业化引领型企业。推进区域内钢铁企业兼并重组，从根本上改变部分地区钢铁产业“小散乱”局面，提升产业集中度。

 

王国清表示，目前我国钢铁行业企业太多，产业集中度比较低，这样一方面会导致钢铁价格无序竞争，另一方面，钢企分散发力会使我国铁矿石对外话语权薄弱。提高产业集中度后，可以淘汰低端产线，使超大型钢企的力量更强，企业综合竞争力得到提升，也可以提高钢铁行业的整体竞争力。

 

据兰格钢铁研究中心测算，按照十大钢铁企业粗钢累计产量计算，2019年钢铁产业集中度为36.6%，宝武联合重组太钢后，钢铁产业集中度可提升至37.7%，但距2025年达60%的目标还有较大差距。

 

因此“十四五”时期将是钢铁行业推进兼并重组的重要时间窗口，大型企业将继续战略布局，不断通过兼并重组、产品结构优化调整等方式扩大企业规模和培育竞争力，实现企业在行业梯队中的占位。

 

进一步提高资源保障能力

 

12月初，铁矿石价格大涨引发市场广泛关注，中国宝武、沙钢、鞍钢、首钢、河钢等主流钢企一致认为，此前铁矿石价格上涨已偏离供需基本面，大幅超出钢厂预期，资本炒作迹象明显，铁矿石市场定价机制已经失灵。

 

中钢协副会长、冶金规划研究院院长李新创此前对《每日经济新闻》记者表示，除了供需因素外，进口铁矿石供应集中、定价机制不完善等因素也是铁矿石价格创历史新高的原因。

 

王国清介绍，我国铁矿石海外进口占比达80%以上，国产矿自给率不足20%，有很大提升空间。

 

记者注意到，针对资源保障问题，这次征求意见稿也明确提出，要充分利用国内国际两个市场两种资源，建立多元化、多渠道、多方式稳定可靠的原料供应基地。

 

除了推进国内重点在产矿山资源接续建设工作，还要稳步推进境外资源开发利用。鼓励钢铁、交通、能源、金融等领域的优势企业组成联合体，加快推动西非、西澳等境外特大型铁矿项目建设，加强与俄罗斯、缅甸、哈萨克斯坦等邻国铁矿石资源合作。推进东南亚、中亚、非洲等合金及合金矿资源开发和利用，尽快形成有效供给能力。

 

此外，还要推进铁矿石联合采购，增强铁矿石定价话语权，研究建立更加公开、公正、透明的铁矿石定价体系。发挥铁矿石期货的价格发现功能，加强期货市场监管，查处违法违规交易和行为。

 

王国清表示，联合采购可以通过企业之间的对接，集中大家的力量来提升钢企的议价能力，降低铁矿石成本，像中国宝武、河钢、鞍钢等企业，他们的议价空间各不相同，如果“各自为政”，一些企业买得较少，其铁矿石成本就会比较高。

 

从产量全球第一到进口全球第一，中国铁矿石究竟发生了什么

中国与澳大利亚之间的贸易摩擦仍在继续，铁矿石被一些人视为澳大利亚反制中国的强力wu器，尽管澳大利亚官方拒绝动用这一wu器。对于铁矿石，数年前中国产量还是全球第一，接近排名第二的澳大利亚的两倍，然而短短数年间形势逆转，澳大利亚产量已是中国的一倍以上，成为中国最大的铁矿石进口国。中国铁矿石从产量全球第一到进口全球第一背后究竟发生了什么？

 

    中国早已是世界第一大钢铁生产国，2017年粗钢产量全球占比首次突破50%，到2019年粗钢产量已达9.96亿吨，占全球18.69亿吨的53.3%，占比再创新高。可以说，新世纪以来尤其是2010年以来，中国钢铁工业的快速增长是驱动全球钢铁产业发展的主要动力，全球粗钢产量增量绝大部分由中国贡献。

 

    在中国钢铁产量大跃进的背后，则是近二十年来中国经济的快速发展。2019年中国国内生产总值（GDP）是2000年近10倍，2010年中国GDP已经超越日本位居世界第二，到2019年中国GDP又翻了一番。如此规模的经济体，如此快速的增长，令人咂舌，也就难怪美国对中国展开贸易战了。

 

    生产1吨生铁大约需要1.6吨铁矿石，在中国粗钢产量大跃进的同时，早在2003年中国就超越日本成为世界第一大铁矿石进口国。2004年日本铁矿石进口量达1.35亿吨，中国为2.08亿吨。据中国海关数据显示，2019年中国进口铁矿石高达10.68亿吨，连续4年突破10亿吨，金额首次突破1,000亿美元达1,014.62亿美元，平均价格为每吨94.92美元，相比2018年上涨34%。目前，中国铁矿石对外依存度超过80%，对进口铁矿石已经形成高度依赖。

 

    中国对进口铁矿石的依赖，实际上就是对澳大利亚的依赖。以2019年为例，澳大利亚铁矿石占中国进口铁矿石的67%，当然中国进口铁矿石也占澳大利亚出口铁矿石的82.2%，而铁矿石又占澳大利亚出口的24.68%。在铁矿石上，中国与澳大利亚事实上是相互依赖，因而双方都极为默契地将铁矿石排除在贸易摩擦之外。

 

    不过，在谈及澳大利亚以铁矿石为wu器反制中国时，一些人引用美国地质调查局（USGS）数据指出，中国也是世界排名前几位的铁矿石生产国。美国地质调查局数据显示，2014年时中国铁矿石产量还高达15.1亿吨，是同期澳大利亚7.74亿吨的近一倍。到2019年时，中国铁矿石产量已经降到3.35亿吨，澳大利亚则增长到9.3亿吨，巴西也以4.8亿吨超越中国位居第二，印度以2.1亿吨位居第四。

 

    短短数年间，中国铁矿石产量从15.1亿吨爆降到3.35亿吨，背后究竟发生了什么？仔细对比美国地质调查局公布的数据，所谓爆降只不过是文字游戏，也可能与中国修改了统计标准有关。2015年及以前的中国铁矿石产量是“Mine production”即粗矿产量，2015年以后改用“Usable ore”即可用矿石产量。统计标准从粗矿产量到可用矿石产量导致数据爆降，则源于中国铁矿“贫矿多富矿少”的先天不足。

 

    铁矿石按照品味即含铁量，可以分为含铁量50%以上的富矿、含铁量35%至50%的低品味矿、含铁量25%至35%的贫矿以及超贫矿。中国铁矿石储量虽高达200亿吨，仅次于澳大利亚的480亿吨、巴西的290亿吨、俄罗斯的250亿吨位居全球第四，但贫矿石占全部矿石资源储量的98.8%，铁矿石平均品位仅35%，远低于巴西的52%、澳大利亚的48%、俄罗斯的56%、印度的62%。

 

    澳大利亚、巴西、俄罗斯、印度等国的矿石开采后，经过简单的加工就可以直接冶炼，其粗矿产量与可用矿石相差无几，中国的贫矿石则需要经过选矿加工到一定品味才能冶炼。根据美国地质调查局的数据，2015年中国粗矿产量为13.8亿吨、澳大利亚为8.24亿吨，换算成可用矿石产量后，中国缩水到3.75亿吨，澳大利亚仍有8.17亿吨。

 

    由粗矿到可用矿石的缩水，又反应出中国铁矿石产业的另一个弱点，那就是成本高企。一方面，中国铁矿大多深埋地下开采难度高，开采成本本就不低，选矿又进一步推高了成本，而澳大利亚、巴西铁矿大多富集在地表，开采容易又无须深加工选矿，成本远比中国为低。

 

    2019年，中国铁矿石成本约合每吨70.7美元，其中铁精粉制造成本就达每吨52.8美元，而同期全球铁矿石平均成本不过每吨32.3美元，其中采矿成本每吨15.6美元、矿石加工成本每吨7.68美元。全球四大矿商之一的巴西淡水河谷，其位于巴西的S11D矿山生产成本甚至低于每吨10美元。中国铁矿石产业竞争力之低，全球四大矿商铁矿石之暴利，可见一斑。当然，中国铁矿也并非没有优势，比如白云鄂博、攀枝花的铁矿固然因为含有其他矿物质导致冶炼难度高，其所蕴含的稀土、钒钛资源却是宝贵的财富。

 

    中国之所以严重依赖进口铁矿石也与中国钢铁产业的结构有关。据2018年世界钢铁协会公布的数据，当年全球以废钢为原料的电炉炼钢（短流程）产量5.24亿吨，占比29%，以铁矿石为主要生产原料的转炉炼钢（长流程）占比71%，同期中国电炉炼钢占比不到10%。以中国占据全球半壁江山以上的钢铁产量，不到10%的电炉炼钢比例，必然要消耗全球大多数铁矿石，必然依赖进口。

 

    中国目前已处于后工业化阶段，沿海一些城市已经开始去工业化，仍大量进口铁矿石事实上对中国来说是好消息，表明中国制造业与实体经济仍在发展，而不是像欧美一样去工业化，某种程度上属于幸福的烦恼。反观某些以大国自居、声称将大力发展制造业的国家，铁矿石储量与产量都远低于中国，却大量出口铁矿石，真是咄咄怪事。