三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2012合约延续走弱，日内交投于404.1-400.28元/克，尾盘报收401.56元/克，较上一日收盘价跌0.5%，成交量16.8万手，日增22461手；持仓16.9万手，日减4524手；沪银主力2012合约高开下滑，尾盘报收5096元/千克，较上一日收盘价跌2.09%。

市场焦点：亚市美元指数延续盘整，现交投于92.9，日涨0.17%。（2）美国、亚美尼亚、阿塞拜疆发布联合声明，称停火协议将从当地时间10月26日08:00起生效。（3）美国众议长佩洛西与白宫相互推诿，刺激方案依旧前途未卜。

内盘持仓：沪金主力2012合约前20名多头持仓91224手，空头持仓22277手，净多持仓68947手，多减空增。沪银2012合约前20名多头持仓244932手，空头持仓173918手，净多持仓71014手，空头增仓大于多头。

外盘持仓:截至10月23日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1263.8吨，周减8.76吨。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17455.09吨，周减72.34吨。

行情研判：10月26日沪市贵金属走势均震荡收跌，其中沪金表现较为抗跌，沪银受基本金属全线飘绿影响跌幅较大。期间市场关注美国经济刺激谈判悬而未决，加之美元指数走高使其打压。不过预期在美国总统大选不确定支撑下，金银下方支撑犹存。技术上，期金日线MACD红柱窄幅波动，关注400支撑；期银日线KDJ指标向下交叉，但小时线MACD绿柱有所缩短。操作上，建议沪金主力2012合约可背靠401元/克之上逢低多，止损参考400元/克。沪银主力2012合约可于5000-5200元/千克之间高抛低吸，止损各100元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌延续回调，截止北京时间15:27，报2536美元/吨，日跌0.39%。沪锌主力2011合约高开下挫，日内交投于20030-19590元/吨，尾盘报收19615元/吨，较上一交易日收盘价跌1.28%，成交量14.4万手，日增1867手；持仓5.1万手，日减10642手。基差扩至215元/吨；沪锌11-12月价差缩窄至90元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数小幅走高，现交投于92.948，日涨0.22%。（2）美国众议长佩洛西与白宫相互推诿，刺激方案依旧前途未卜。

现货市场：10月26日SMM现货0#锌报价为19780-19880元/吨，均价较上一交易日跌130元/吨。长江有色报道，持货商家继续积极出货，下游采购积依旧一般，贸易商刚需采购，交投氛围有所回落，成交货量不及昨日。

库存方面：沪锌仓单报15864吨，日减1452吨。截止10月23日，LME锌库报219375吨，周减400吨，结束两周连增。同时，截止10月23日当周，上期所沪锌库存报60580吨，周减2325吨，结束两周连增。

主力持仓：沪锌主力2011合约前20名多头持仓35928手，空头持仓39220手，净空持仓3292手，多头减仓大于空头。

行情研判：10月26日沪锌主力2011合约高开下滑，多空交投趋于谨慎。期间美国经济刺激谈判悬而未决，美元指数走高，加之国内股市低开下挫，市场情绪转弱对基本金属构成打压。现货方面，锌两市库存增速暂缓，市场对于海外疫情持续使得锌矿重启不确定再起部分支撑锌价。技术面，期价日线MACD红柱缩短，小时线KDJ指标向下发散。操作上，建议可背靠19650元/吨之下逢高空，止损参考19750元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅延续下滑，截止北京时间15:37，报1769美元/吨，日跌0.59%。沪铅主力2011合约高开下挫，日内交投于14590-14115元/吨，尾盘收14160元/吨，较上一交易日收盘价跌2.21%；成交量25376手，日减2075手；持仓16428手，日减209手。基差扩至165元/吨；沪铅11-12月价差缩窄至55元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数小幅走高，现交投于92.894，日涨0.17%。（2）美国众议长佩洛西与白宫相互推诿，刺激方案依旧前途未卜。

现货市场：10月26日SMM现货1#铅报价为14250-14400元/吨，均价较上一交易日跌175元/吨。长江有色报道，炼厂出货积极，下游刚需询价为主，蓄企仅按需采购，终端消费逐步转淡，市场成交一般。

库存方面：沪铅仓单报19738吨，日减25吨。截止10月23日，LME铅库存报128525吨，周减1450吨，连降三周。同时，截止10月23日当周，上期所沪铅库存报24455吨，周增764吨，连增两周。

主力持仓：沪铅主力2011合约前20名多头持仓10868手，空头持仓12360手，净空持仓1492手，多空交投明显。

行情研判：10月26日沪铅主力2011合约高开下挫，领跌沪市有色金属，触及6月16日以来新低。期间市场关注美国经济刺激计划谈判前途未卜，美元指数小幅走高，加之国内股市大幅回调，市场情绪转弱使得基本金属承压。现货方面，铅两市库存延续外减内增，国内铅市消费步入淡季，使得铅价持续承压。技术上，期价日线KDJ指标重新拐头向下，关注14000关口支撑。操作上，建议可背靠14130元/吨之上逢低多，止损参考14000元/吨。

铝：

内外走势：周一LME铝冲高回落，截至北京时间15：00，3个月伦铝报1841.5美元/吨，日跌0.05%。沪铝主力2011合约震荡调整，日内最高14820元/吨，最低14690元/吨，收盘14740元/吨，较上一交易日收盘涨0.10%；成交量71624手，日增4892手；持仓111740手，日减5489手。基差200元/吨；沪铝2011-2012月价差255元/吨。

市场焦点：（1）全球疫情持续发展，全球新增确诊病例再破45万例，美国第三波疫情出现大暴发，欧洲多国疫情持续恶化。（2）丸红商事称，截至2020年9月底，日本三大港口铝库存为311500吨，较8月末的326500吨下滑4.6%。（3）10月23日，中国电解铝厂内库存7.1万吨，周减0.5万吨，降至年内新低。

现货分析：10月26日SMM现货A00铝报14920-14960元/吨，均价14940元/吨，持平昨日。长江有色报道，畏高情绪仍存，需求维持疲软，大户收货积极性一般，成交活跃度一般。

仓单库存：周一沪铝仓单合计98014吨，日减302吨，连降6日；10月23日，LME铝库存为1479075吨，日减2875吨。截止10月23日当周，上期所沪铝库存报237777吨，周减10188吨。

主力持仓：沪铝主力2011合约前20名多头持仓68789手，日减2581手，空头持仓79441手，日减3521手，净空持仓10652手，日减940手，多空均减，净空减少。

行情研判：10月26日沪铝主力2011震荡调整。欧美国家逐渐进入冬季，新冠疫情再度爆发，加之美国刺激方案难产，市场风险情绪受打压，美元指数回升；国内电解铝新增产能也在逐渐释放，并且氧化铝价格维持弱势，铝厂利润高企也刺激闲置产能投放，对铝价压力逐渐增加。不过中国经济持稳向好，国内9月铝材产量回升，需求表现尚可，且近期两市库存均有所下降，对铝价形成较强支撑。技术上，沪铝主力2011合约收十字星，多头分歧较大，预计短线震荡调整。操作上，建议可在14600-14900元/吨区间操作，止损各100元/吨。

铜：

内外走势：周一LME铜低开震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铜报6850.5美元/吨，日跌0.37%。沪铜主力2012合约高开低走，日内最高52130元/吨，最低51780元/吨，收盘价51810元/吨，较上一交易日收盘价跌0.27%；成交量83535手，日减32453手；持仓115180手，日增2585手。基差110元/吨；沪铜2011-2012月价差-20元/吨。

市场焦点：（1）全球疫情持续蔓延，全球新增确诊病例再破45万例，美国第三波疫情出现大暴发，欧洲多国疫情持续恶化。（2）10月23日，中国铜矿港口库存44.5万吨，周降2.5万吨；铜矿加工费TC为48.7美元/干吨，周增0.1美元/干吨。（3）10月23日，中国保税区电解铜现货库存为41.6万吨，周增2.8万吨，达到年内新高。

现货分析：10月26日SMM现货1#电解铜报价51870-51970元/吨，均价51920元/吨，日跌270元/吨。长江有色报道，持货商有挺价意愿，下游维持刚需少采，长单需求减弱，整体交投平淡。

仓单库存：周一沪铜仓单合计63944吨，日增1339吨；10月23日，LME铜库存为180300吨，日减325吨，连降5日。截止10月23日当周，上期所沪铜库存报155506吨，周减2041吨。

主力持仓：沪铜主力2012合约前20名多头持仓76504手，日增2469手，空头持仓68019手，日增1012手，净多持仓8485手，日增1457手，多空均增，净多增加。

行情研判：10月26日沪铜2012高开低走。欧美国家逐渐进入冬季，新冠疫情再度爆发，加之美国刺激方案难产，市场风险情绪受打压，美元指数回升；同时国内铜矿加工费TC小幅续涨，铜矿供应紧张出现缓和迹象，且冶炼厂铜矿备货积极，预计精炼铜产量将逐渐增加，铜价面临较大压力。不过国内经济持稳向好，四季度需求仍有回暖预期，加之近期铜库存小幅下降，对铜价形成部分支撑。技术上，沪铜2012合约成交缩量空头氛围较重，关注20日均线支撑，预计短线震荡偏弱。操作上，建议可在51500-52300元/吨区间偏空操作，止损各300元/吨。

四、钢材市场

盘面情况：周一RB2101合约震荡偏弱，最高价3627，最低价3600，收盘价3613，较上一交易日收盘价跌0.08%；持仓量1151314，+1661；基差为157，+3；RB2105-RB2101合约价差-124，-8。

消息：世界钢铁协会数据显示，向其报告的64个国家9月粗钢产量同比增加2.9%至1.564亿吨。2020年前9个月，全球粗钢产量为134740万吨，较2019年同期下降3.2%。2020年前9个月，亚洲粗钢产量为10017万吨，比2019年同期增长0.2%。欧盟在2020年前9个月生产了9940万吨粗钢，与2019年同期相比下降了17.9%。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价3770，+0；广州报价4070，+0；天津报价3770，+0；福州报价3920，-10；全国均价3819，+0（单位：元/吨）。

钢厂调价：10月26日山西美锦出台建筑钢材价格政策，在“10月23日山西美锦出台建筑钢材价格政策”基础上，具体如下：三级螺纹钢价格累计上调20元/吨，现HRB400EΦ12-14mm螺纹钢出厂价格为4060元/吨，现HRB400EΦ18-25mm螺纹钢出厂价格为3860元/吨，,现HRB400EΦ28-32mm螺纹钢出厂价格为4010元/吨。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为11822吨，减1181吨。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净空77483手，主流持仓多单增幅大于空单，净空减少3200手。

总结：周一RB2101合约震荡偏弱，现货市场多地区报价小幅下调。由于铁矿石价格持续走弱，削弱钢材成本支撑，同时随着天气转冷，建筑钢材需求减弱预期影响市场情绪。技术上，RB2101合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方，绿柱小幅放大。操作上建议，反弹择机抛空，止损参考3650。

五、宏观经济

工信部：《钢铁行业产能置换实施办法》预计年底前出台

对十三届全国人大三次会议第2906号建议的答复

邯郸市重污染天气Ⅲ级应急响应提前升级为Ⅱ级

各县（市、区）人民政府，市政府有关部门，冀南新区、邯郸经济技术开发区管委会：

六、全球观察

攀钢钒钛：前三季度净利润同比下降86.52%

攀钢钒钛公告，前三季度实现营业收入78.22亿元，同比下降24.64%，归属于上市公司股东的净利润1.9亿元，同比下降86.52%。第三季度净利润1.05亿元，同比下降50.25%。

中钢协：10月中旬20个城市5大品种钢材社会库存1216万吨

中国钢铁工业协会市场调研部日前公布最新数据显示，10月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存1216万吨，比上一旬减少48万吨，下降3.8%。在3月上旬达到峰值之后，社会库存快速回落，但自6月份以来，总体处于小幅波动状态。当前社会库存仍高于去年同期水平，考虑到目前的高产量，社会库存处于相对合理状态。

分地区来看，10月中旬，七大区域库存普遍呈下降走势，其中减量最大地区为华东，环比减少15万吨，下降4.7%；华北减少9万吨，下降8.1%；西南、华南减少7万吨，分别下降2.6%和2.1%；东北减少6万吨，下降14.3%；西北减少4万吨，下降6.7%；华中库存环比持平。

分品种看，10月中旬，螺纹钢为库存环比减量和降幅最大品种。线材和冷轧卷板略有下降，热轧卷板和中厚板库存环比持平。具体数据显示，10月中旬，螺纹钢库存594万吨，比上一旬减少39万吨，下降6.2%；冷轧卷板库存117万吨，比上一旬减少2万吨，下降1.7%；线材库存198万吨，比上一旬减少7万吨，下降3.4%；热轧卷板库存205万吨，与上一旬持平。

更多内容扫描二维码关注微信公众号