三、有色金属

黄金：

行情走势：今日沪金主力2012合约高开下滑，日内交投于411.24-407.84元/克，尾盘报收408.54元/克，较上一日收盘价跌0.37%，成交量14.1万手，日减33965手；持仓19.6万手，日减2227手；沪银主力2012合约震荡下滑，尾盘报收5312元/千克，较上一日收盘价跌1.15%。

市场焦点：亚市美元指数止跌微涨，现交投于93.221，日涨0.19%。（2）特朗普：共和党人应该着力于达成经济刺激计划。（2）美国累计新冠确诊病例超800万，英国将进一步收紧封锁措施。

内盘持仓：沪金主力2012合约前20名多头持仓96862手，空头持仓19468手，净多持仓77394手，日减944手，多减空增。沪银2012合约前20名多头持仓275930手，空头持仓199431手，净多持仓76499手，日减8402手，多减空增。

外盘持仓:截至10月12日，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量为1277.65吨，日增6.13吨。同时，Shares Silver Trust白银ETF持仓量为17382.74吨，较上一交易日持平。

行情研判：10月13日沪市贵金属涨势暂缓，期间特朗普与共和党人的谈判僵局限制经济刺激计划的推进，同时美元指数跌势暂缓亦限制金银涨势。不过在海外新增确诊病例居高不下，加之美国总统大选前的政治炒作等不确定犹存持续为金银构成支撑。技术上，金银日线MACD绿柱缩短，下方均线支撑犹存。操作上，建议沪金主力2012合约可背靠408.5元/克之上逢低多，止损参考407元/克。沪银主力2012合约可背靠5300元/千克之上逢低多，止损参考5200元/千克。

锌：

内外走势：今日LME锌震荡下滑，截止北京时间16:04，报2417美元/吨，日涨1.47%。沪锌主力2011合约震荡下滑，日内交投于19550-19215元/吨，尾盘报收19245元/吨，较上一交易日收盘价跌1.13%，成交量12.9万手，日减70197手；持仓8.6万手，日减3685手。基差扩至315元/吨；沪锌11-12月价差扩至155元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数止跌走高，现交投于93.215，日涨0.18%。（2）中国前三季度外贸进出口同比增长0.7%，实现今年以来外贸进出口累计增速首次转正。(3)乘联会：中国9月份广义乘用车零售销量同比增加7.4%，新能源乘用车批发销量增长近100%。

现货市场：10月13日SMM现货0#锌报价为19560-19610元/吨，均价较上一交易日跌40元/吨。长江有色报道，进口货源流通变化不大，接货商家谨慎询价，需求端多以刚需采购为主，总体市场今日交投氛围一般，成交表现不及昨日。

库存方面：沪锌仓单报17997吨，日增452吨。截止10月12日，LME锌库报217400吨，日减225吨，连降四日。同时，截止10月9日当周，上期所沪锌库存报49370吨，周增1423吨。

主力持仓：沪锌主力2011合约前20名多头持仓58288手，空头持仓64562手，净空持仓6274手，日增3951手，多头减仓大于空头。

行情研判：10月13日沪锌主力2011合约震荡下滑，结束六连阳。期间特朗普与共和党的谈判僵局持续，使得投资者对其经济刺激计划的推进存疑。而国内公布进出口数据向好，整体宏观面表现平平。现货方面，锌两市库存外减内增，进口货源流通变化不大，接货商家谨慎询价，需求端多以刚需采购为主，总体市场今日交投氛围一般，成交表现不及昨日。技术面，期价日线MACD绿柱缩短，关注布林线中轨阻力。操作上，建议可背靠19250元/吨之下逢高空，止损参考19350元/吨。

铅：

内外走势：今日LME铅震荡下滑，截止北京时间15:38，报1827美元/吨，日跌0.65%。沪铅主力2011合约高开震荡，日内交投于14915-14750元/吨，尾盘收14830元/吨，较上一交易日收盘价微涨0.54%；成交量24872手，日减3026手；持仓23758手，日减256手。基差缩窄至-30元/吨；沪铅11-12月价差为95元/吨。

市场焦点：（1）亚市美元指数止跌微涨，现交投于93.21，日涨0.17%。（2）乘联会：中国9月份广义乘用车零售销量同比增加7.4%，新能源乘用车批发销量增长近100%。

现货市场：10月13日SMM现货1#铅报价为14750-14850元/吨，均价较上一交易日涨50元/吨。长江有色报道，炼厂长单出货为主，蓄企库存较为充裕，采购积极性降温，市场交投较昨有所转弱，整体成交一般。

库存方面：沪铅仓单报13006吨，日增1631吨。截止10月12日，LME铅库存报132225吨，日减625吨，连降8日。同时，截止10月9日当周，上期所沪铅库存报16804吨，较上周持平。

主力持仓：沪铅主力2011合约前20名多头持仓16773手，空头持仓17318手，净空持仓545手，日减664手，多头增仓大于空头。

行情研判：10月13日沪铅主力2011合约高开震荡，仍于均线组下方，但跌势有所缓和。期间特朗普与共和党的谈判僵局持续，使得投资者对其经济刺激计划的推进存疑。而国内公布进出口数据向好，整体宏观面表现平平。现货方面，LME铅库存连降8日，炼厂长单出货为主，蓄企库存较为充裕，采购积极性降温，市场交投较昨有所转弱，整体成交一般。技术上，期价日线MACD绿柱窄幅波动，关注200日均线支撑。操作上，建议可背靠14820元/吨之上逢低多，止损参考14650元/吨。

铝：

内外走势：周二LME铝震荡微跌，截至北京时间15：00，3个月伦铝报1854.5美元/吨，日跌0.08%。沪铝主力2011合约高开震荡，日内最高14690元/吨，最低14540元/吨，收盘14620元/吨，较上一交易日收盘涨0.17%；成交量99342手，日减4395手；持仓121836手，日增6313手。基差350元/吨；沪铝2011-2012月价差220元/吨。

市场焦点：（1）欧洲央行高层官员加大呼吁各国政府继续为帮助经济从新冠疫情中复苏提供财政支持，警告不要过早撤回纾困措施。（2）海关总署数据，中国9月未锻轧铝及铝材出口42.6万吨，环比增加7.7%，同比减少2.1%，8月为39.5万吨；1-9月出口量累计356.1万吨，同比减少81.3万吨，下滑18.6%。

现货分析：10月13日SMM现货A00铝报14950-14990元/吨，均价14970元/吨，日涨90元/吨。长江有色报道，市场低价出货为主，大户收货积极性一般，下游刚需采购，交投表现平淡。

仓单库存：周二沪铝仓单合计125822吨，日增4427吨；10月12日，LME铝库存为1422475吨，日增6150吨。

主力持仓：沪铝主力2011合约前20名多头持仓70331手，日增3269手，空头持仓89345手，日增3963手，净空持仓19014手，日增694手，多空均增，净空增加。

行情研判：10月13日沪铝主力2011高开震荡。中国制造业在9月延续增长趋势，市场需求表现较好，且海外需求也出现改善，伦铝库存延续去化趋势，对铝价形成支撑。不过美国新一轮刺激政策依然缺乏实质性进展，以及欧洲持续宽松政策预期，令美元跌势放缓；国内电解铝新增产能也在逐渐释放，并且利润高企也刺激闲置产能投放；加之进口盈利窗口打开，刺激海外货源不断流入，限制铝价上行动能。技术上，沪铝主力2011合约持仓增量，收高位十字星，预计短线高位震荡。操作上，建议可在14500-14750元/吨附近区间轻仓操作，止损各80元/吨。

铜：

内外走势：周二LME铜承压下跌，截至北京时间15：00，3个月伦铜报6711.5美元/吨，日跌0.39%。沪铜主力2011合约高开低走，日内最高51870元/吨，最低51340元/吨，收盘价51360元/吨，较上一交易日收盘价跌0.31%；成交量92311手，日减46461手；持仓107861手，日减341手。基差180元/吨；沪铜2011-2012月价差-10元/吨。

市场焦点：（1）欧洲央行高层官员加大呼吁各国政府继续为帮助经济从新冠疫情中复苏提供财政支持，警告不要过早撤回纾困措施。（2）海关总署数据，中国9月铜矿砂及其精矿进口量为213.8万吨；1-9月累计进口量为1635.9万吨，同比增加2.3%。（3）中国9月未锻轧铜及铜材进口72.2万吨，同比增长60%，8月为66.8万吨。

现货分析：10月13日SMM现货1#电解铜报价51500-51580元/吨，均价51540元/吨，日跌40元/吨。长江有色报道，持货商继续挺价，贸易商存观望情绪，接货积极性不高。

仓单库存：周二沪铜仓单合计60532吨，日减776吨；10月12日，LME铜库存为152975吨，日减950吨。

主力持仓：沪铜主力2011合约前20名多头持仓84485手，日增1363手，空头持仓68077手，日增141手，净多持仓16408手，日增1222手，多空均增，净多增加。

行情研判：10月13日沪铜2011高开低走。美国新一轮刺激政策依然缺乏实质性进展，以及欧洲持续宽松政策预期，令美元跌势放缓。上游智利Candelaria铜矿举行罢工，同时Escondida铜矿工会也出现罢工风险，供应端扰动有所增加，对铜价形成支撑。不过欧洲疫情反弹，经济前景仍面临较大压力；加之国内金九旺季落空，而银十尚未出现，限制铜价上方空间。技术上，沪铜2011合约主流多头逢回调建仓，关注51800位置压力，预计短线震荡调整。操作上，建议可在51000-51600元/吨区间轻仓操作，止损各200元/吨。

四、钢材市场

盘面情况：周二RB2101合约区间整理，最高价3646，最低价3614，收盘价3628，较上一交易日收盘价跌0.25%；持仓量1147934，-13564；基差为122，+9；RB2105-RB2101合约价差-82，-10。

消息：据海关总署数据，9月份，我国出口钢材382.80万吨，环比增加15万吨，增幅为4.08%；1-9月，我国出口钢材4038.50万吨，同比下降19.60%。9月份，我国进口钢材288.5万吨，同比增长159.2%；1-9月，我国进口钢材1507.3万吨，同比增长72.2%。

市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价3750，+0；广州报价4090，+0；天津报价3770，+10；福州报价3920，-10；全国均价3829，+0（单位：元/吨）。

钢厂调价：10月13日敬业钢铁出台石家庄市场建筑钢材指导价格，具体情况如下：三级螺纹钢（HRB400E）Φ16mm价格3800元/吨，Φ18mm价格3740元/吨，Φ20mm价格3740元/吨，Φ22mm价格3690元/吨，Φ25mm价格3720元/吨，Φ28mm价格3800元/吨，Φ32mm价格3760元/吨；以上调整均为含税，执行日期自2020年10月13日起。

仓单库存：上期所螺纹钢仓单为83397吨，减3545吨。

主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净空60141手，主流持仓空单减幅大于多单，净空减少10445手。

总结：周二RB2101合约区间整理，现货市场报价相对平稳，成交方面由于经过前几天的成交放量后，今日市场成交小幅减少。整体上，短期需求尚可，但库存依旧处于高位，叠加铁矿石价格走弱影响市场情绪。技术上，RB2101合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位交叉向下调整，红柱转为绿柱。操作上建议，短线考虑3610-3650区间低买高抛，止损20元/吨

五、宏观经济

在建筑垃圾里“掘金” ——济钢城市矿产转型发展纪实

10月9日，笔者走进了位于山东济南工业北路的山钢济钢城市矿产科技有限公司（以下简称“济钢城市矿产”），与印象中渣土车横冲直闯的场景不同，这里的建筑垃圾清运车整齐停放，像极了整装待发的士兵。

长三角地区2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案

发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输部、商务部、国资委、市场监管总局办公厅，能源局综合司，上海、江苏、浙江、安徽省（市）人民政府办公厅，中国石油天然气集团有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国海洋石油集团有限公司、中国国家铁路集团有限公司：

六、全球观察

《再生钢铁原料》国家标准启动会在上海召开

新干线讯：10月13日上午，由冶金工业信息标准研究院和中国废钢钢铁应用协会主办的，《再生钢铁原料》国家标准启动会在上海召开，从会上获悉标准将于年底前制定完成。

商务部：上周钢材价格略有回升

据商务部监测，10月5日至11日，全国生产资料市场价格比前一周上涨0.2%。

其中钢材价格略有回升：高速线材、普通中板、焊接钢管和螺纹钢价格分别为每吨4039元、4163元、4287元和3882元，分别上涨0.3%、0.2%、0.2%和0.1%。

有色金属价格略有上涨，其中铝、铜价格分别上涨0.5%和0.1%，锌价与前一周持平。

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