【股市行情】 12月17日消息，三大股指开盘涨跌不一，开盘后三大股指先后拉升，创指突破年内新高，猪肉、5G板块异动。临近午间收盘，证券板块拉升，沪指重返3000点。午后，三大股指拉升后维持高位震荡，创指站上1800点。盘面上，大金融板块持续拉升，地产板块异动。总体上，两市个股普涨，市场人气火热，资金做多意愿强烈。截止收盘，沪指报3022.42点，涨1.27%；深成指报10306.03点，涨1.45%；创指报1801.62，涨1.20%。

二、国内焦点

卖盘抛压上涨受阻 白银T+D周一夜盘下跌

　　白银T+D周一（12月16日）夜盘下跌，报4109元/千克，开于4110元/千克，下跌1元/千克。白银T+D周一上涨29元/千克，涨幅0.71%，收4115元/千克，最高报价4116元/千克，最低报价4048元/千克。国际现货白银周一（12月16日）亚市早盘开于16.93美元/盎司，最低下探16.85美元/盎司，最高上涨至17.08美元/盎司，收于17.03美元/盎司，上涨0.09美元，涨幅0.53%。

　　日内公布的美国12月纽约联储制造业指数3.5，高于前值2.9但低于预期5.0，数据对美元较为利空，但市场影响不明显。美国12月NAHB房价指数为76，高于前值70好预期71，刷新自1999年6月以来新高，对黄金形成了压制。

　　由于上周的事件消除了全球市场上的许多不确定性，因此本周交易开始风险偏好回升。中美达成了部分贸易协议，英国首相约翰逊也赢得了英国脱欧的选举授权，美国与邻国加拿大和墨西哥达成了贸易协议。然而，面对最近刚刚变得更加稳定的地缘政治气氛，黄金显示出了韧性。

　　另据美国商品期货交易委员会CFTC数据，投机者在最近一个报告周内大幅削减了黄金期货的看涨头寸。分类报告显示，在截至12月10日的当周中，基金经理的净多头头寸从前一周的207,962手下降至183,648手。下降的大部分是多头退出多头头寸，总多头减少19,347手。还出现了一些新的卖盘，总空头部位增加了4,967手。白银方面，理财经理的净多头头寸从前一周的44173跌至29212期货合约。这是由于新卖出（总空头增加6,115手）和多头清算（总多头减少8,846手）共同造成的。

　　道明证券（TD Securities）的一份研究报告称：“由于美国就业人数超出预期，货币经理们积极减少了其净黄金敞口，而特朗普总统对达成中美贸易协议感到乐观。” “FOMC将保持其先前的立场，即不希望再进行额外的削减的预期导致多头急剧下降，而空头增加了头寸。”

　　然而，高盛（Goldman Sachs）将黄金描述为具有弹性。高盛表示：“我们认为，这是由于美元疲软以及对后期全球低增长的持续担忧所致。”随着明年美国大选以及贸易争端尚未完全解决，政治风险也仍然很高。此外，在美元贬值的推动下，各国央行的需求仍然强劲，目前的需求量为750吨，占全球供应量的22%，是尼克松时代以来的最高水平。”

　　目前从技术上看，白银多头失守18关口后，多头的技术优势已部分失去。多头近期的目标是重返17美元大关并攻克18.00的阻力位；空头的目标则是控制金价在17大关下方，并拉低至16的关口。第一阻力位为17.10美元，其次是17.20美元。第一支撑位在日内低点16.80美元；其次是16.70美元。

　　基本面利好因素：

　　1.周一（12月16日）公布的美国12月纽约联储制造业指数3.5，高于前值2.9但低于预期5.0，数据对美元较为利空，但市场影响不明显。

　　2.周五（12月13日）公布的美国11月零售销售较10月微升0.2%，增长率低于市场预期的0.5%，美国商务部周五公布，上个月的零售额增长了0.2%，预期增长0.5%。10月份的数据被向上修正，由此前的增长0.3%被上修至增长0.4%。与去年11月相比，零售额增长了3.3%。

　　3.周四（12月12日）美国劳工部公布的数据显示，美国上周初请失业金人数增加了4.9万人，经季节性因素调整后为25.2万人，是自2017年9月以来的最高的初请人数；此前预期为21.3-22万人。数据的公布对黄金形成利好，黄金一度飙升至1480美元关口上方。

　　4.周四（12月12日）公布的美国11月生产者物价指数年率为1.1%，与前值一致低于预期1.3%，机构评论称，美国11月PPI月率意外录得零增长，PPI年率则与前值一致，为1.1%，为2016年10月以来最小的增幅；核心PPI年率仅增长1.3%，为2016年9月以来最小增幅。11月食品和汽油价格的上涨受服务成本的下降而互抵，表明尽管近期消费者价格上涨，但通胀依然受抑。

　　基本面利空因素：

　　1.周一（12月16日）公布的美国12月NAHB房价指数为76，高于前值70好预期71，刷新自1999年6月以来新高，对黄金形成了压制。

　　2.周三（12月11日）公布的美国11月未季调消费者物价指数CPI年率为2.1%，高于前值1.8%和预期2.0%；核心CPI指数年率为2.3%，符合前值和预期。机构评论称，美国11月季调后CPI月率涨幅高于预期，或支撑对美联储在今年不再降息的预期。

　　3.周五（12月6日）公布的美国劳工部公布的美国11月非农就业人口增长26.6万，远超预期增长19.0万，且录得10个月新高。11月专业技术和医疗保健就业人数录得显著增加，制造业就业人数增长，反映了罢工工人回归岗位的情况。过去三个月，平均新增非农就业人数为20.5万。

　　4.周五（12月6日）公布的美国11月失业率为3.5%，好于前值和预期3.6%。

　　周二重点关注

　　21:30 美国11月新屋开工总数年化

　　美国11月营建许可总数

　　22:15 美国11月工业产出月率

　　次日01:30 美联储罗森格伦发表演说

伦铜库存继续减少 铜价有望继续上涨

　　伦铜库存继续减少，加之美元持续低位盘整，隔夜伦铜上涨52.5美元/吨报6195.5美元/吨，夜盘沪铜主力上涨270元/吨报于49220元/吨，近月上涨240元/吨报49030元/吨。期铜近月合约换月后市场回归稳定，中美关系缓和市场看涨情绪重燃，卓创王依认为，国内铜价或将继续跟涨期铜。

　　新湖期货资深有色金属分析师张顺清表示，在全球经济增速放缓，欧美主要经济体运行状态趋弱，全球多国央行连续降息采取宽松货币政策，我国经济增速放缓进入转型关键期，以及贸易摩擦等宏观因素的影响下，2020年铜价进入敏感期，上半年或有一波上涨行情。张顺清表示，利多因素共同作用下，铜价作为金属类最后一个上涨的品种，明年上半年或将继续维持较好的上行趋势，但下半年投资者需要关注11月份美国大选，若美国大选飞出黑天鹅，铜价可能会出现“过上车行情”。

　　Jefferies分析师Christopher LaFemina在一份客户报告中写道，这种情况在明年可能会发生逆转，进而大幅提升铜价，低库存、庞大的空头头寸、供应约束和需求增长都为铜价上涨创造了条件。

　　高盛分析师Jeffrey Currie也对铜持乐观看法。他认为，由于中国的强劲增长，铜将在2020年“出现拐点”。摩根士丹利、美国银行和花旗也对铜和全球经济改善抱有积极的预期。

并购热情有增无减！加拿大Equinox Gold将以5.78亿美元收购同行Leagold

　　黄金行业的并购热情有增无减，总部位于温哥华的加拿大Equinox Gold (TSX: EQX)周一宣布，将以7.693亿加元（5.78亿美元）收购规模略小的竞争对手Leagold Mining (TSX: LMC)并合并资产组合。

　　报价与Leagold当前的股价相比没有溢价，折合每股2.70加元，该公司在墨西哥和巴西的四座矿山将加入Equinox的投资组合中，包括美国加州的两座矿山和巴西的一座矿山。

　　作为交易的一部分，Leagold股东所持有的每一股股票将兑换0.331股Equinox的股票，共计持有合并后公司45%的股份。合并后的公司将由资深矿业人士Ross Beaty掌舵，他目前是Equinox和Pan American Silver (TSX: PAAS)的董事会主席。

　　交易还包括向Beaty和阿布扎比主权财富基金Mubadala投资公司同时进行的6.7亿美元融资，作为基石股东。

　　Beaty表示，两家公司合并将创建一个完全在美洲运营的全球最大的黄金公司之一，将为全体股东带来流动性改善，提供更大规模和遍布更多国家的资产，并降低风险状况。这恰恰就是今天的投资者想要的黄金公司。

　　Leagold董事长Frank Giustra指出，“Leagold和Equinox Gold合并将兑现我们在三年前成立Leagold时向股东的承诺：在短时间内创建一家主要的黄金生产商，以迎接始于2001年的这一波黄金牛市的新阶段。”

　　Equinox在巴西北部的第二座金矿Aurizona今年7月开始商业化生产，使该公司的身份正式从一家勘探商转为生产商。该公司目前还在推进位于Mesquite矿以北320公里的此前曾开采过的Castle Mountain的施工，目标是在2020年下半年投入生产。

　　去年，该公司曾将旗下的铜资产剥离到一家新公司Solaris Copper，并将在秘鲁的Koricancha黄金加工厂83%的股份出售给Inca One，作为不断向一家中级黄金生产商靠拢的一部分。

　　作为今年席卷黄金行业的众多并购交易之一，Equinox与Leagold业务合并预计将在2020年第一季度完成。迄今为止，今年黄金行业等待和已完成的并购交易价值350亿美元。

　　周一，加拿大Endeavour Mining (TSX:EDV) 还宣布正在与致力于在埃及进行采矿业务的Centamin (LON:CEY) (TSX:CEE)考虑并购事宜。这两家公司合并将产生一家市值近40亿美元的强大的中级黄金生产商，年产黄金超过120万盎司。

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